【龔成問答信箱】（Q12281-Q12300）
Q12281：
老師你好，本人是文憑試考生，剛接觸投資，看了老師的80後百萬富翁1、2、3，得益甚多，使我突破了思想上的限阻！
現計畫8年內能擁有80萬資產，深知並非易事，但亦非不可能。現投資本金約2萬，打算大學時每月儲蓄500元。
現持有1600，788，1330以及2230各一手，打算長期持有，未知老師又何建議？
在兼職獲得足夠金錢後打算參加老師的課程，希望盡快能增加自己的知識，早日獲得第一桶金。
謝謝老師抽空回覆。
龔成老師：
天倫燃氣（1600）有質素的，但佢股價會比較波動，你唔好理中短期股價，長線投資就得。
中國鐵塔（0788）有長線投資價值，不過現價就唔平，你持有就得，唔好心急加注。
綠色動力環保（1330）則不過不失，持有無問題。
羚邦集團（2330）上市年期不久，這類股會較難分析，你要注意風險。初步睇，規模細，但有增長力，小注可以。
你要8年有$80萬，絕對無難度，你應該先加強投資技巧，這段時間提高知識，到你之後真正出來工作時，就盡力要自己儲錢，如果你可以每月儲到6000以上，我相信你能完成目標。
你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。
你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先。做月供股票先。
如果你每月能儲到$10000，相信8年後有$120萬-$150萬，加油！
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Q12282：
龔成，我想問下華潤置地買5買得過？
龔成老師：
華潤置地（1109）正面的，規模與業務等各方面都不差，但負債高則是風險所在，雖然國內好多同行都有這情況，這企業已經不算嚴重。
不過，從風險角度分析，負債始終會令這公司扣分，因此投資時不能太大注。整體都有投資價值的。現價合理，分注就得。
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Q12283：
老師，我由今年3月開始月供股票。供煤氣和港鐵各$2000
我明白月供股票是以長時間進行，而且優質股長期來說都是會升。
只是有感煤氣和港鐵現價很貴（特別是港鐵）。我應否調整一下月供金額？（如各$1000或各$1500），將供少左的錢儲起，待股價回返至合理時分注購入？
龔成老師：
煤氣（0003）現時處略貴水平，而港鐵（0066）則在合理區上部，不過你以月供模式進入，唔需要理會太多，因為這本身是一個長期入市模式，可以將你的買入價平均。
如果你每月只能儲$4000，而將所有資金都用作用供，就減金額。
但如果你每月儲到一定的資金，只將一部分，即$4000去月供，咁樣就唔需要減少金額。
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Q12284：
龔sir，如果我有意買樓，是否不應投資太多落股票？
龔成老師：
對呀，因為當你買樓時，就需要現金，如果你本身先足夠現金，就要賣出股票，但無人知你賣出時，股市情況如何，因此，如果你想在中短期買樓，資金就唔能大多進入買股票。
我地買股票，就是持有企業，企業增長要時間，就算優質股都要長期先可以增值，而中短期只受外圍因素影響，而無人知你要買樓時當時的市況如何。
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Q12285：
老師點睇雅生活3319? NBV RMB4個幾 P/E 23陪 但業績同整個行業都有不錯的發展學間
龔成老師：
雅生活（3319）不錯的，佢無論在業務本質、規模、品牌、財務數據、前景，都是理想的，反映這企業有一定的質素。加上這企業的背景因素，以及行業的發展，相信這企業的前景不差，有長線投資的價值。
這企業的發展快速，可說是有危有機，雖然可帶動業務快速增長，同時會令企業造成風險，你要明白這點。
我相信雅生活長遠能保持中速增長，現時估值在合理區較上部，分注投資都可以。
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Q12286：
老師你好呀，關於投資方向的問題想問下你意見架。
今年30歲，現月入連兼職約3萬。下個月將會到外地工作進修一年。想係離港前先處理好財政上既安排。
期間依年唔會有額外支出，外地收入同用錢應該會balance。
一向投資都非常保守，只係會做銀行定期﹑買ibond同儲蓄保險，但最近開始有回港後置業諗法覺得應該要進取多d。
現有資產如下﹕
1) 0003 (11000股) $16時入
2) 10萬5年期定息儲蓄保險 (2023年中完)
3) 已供完10萬儲蓄保險 (唔打算拎番錢由佢自己滾息)
4) 定期50萬 (快將完結)
5) 流動資金55萬
平時因為唔多時間可以股票市場買賣，考慮緊係唔係應該以月供模式買股票呢？
同埋分配應該點好呢？謝謝。
龔成老師：
你30歲，仍是財富增值的黃金時期，如果你偏向保守，可以利用低風險的模式進行財富累積，月供股票就是其中之一。
你可以月供盈富（2800）$4000、港鐵（0066）$2000、金沙（1928）$2000、恆基（0012）$2000，合共供$10000。長期進行。如果資金許可，就加大金額。
至於儲蓄保險不用改變，但就唔需要再買更多。
至於你持有的煤氣（0003），這是優質股，但你太集中持有這股，會有集中風險。我地進行理財，是建立一個平衡、有質素的組合，長線投資。其實你可以減部分煤氣，轉到盈富。
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Q12287：
你好，我現有一物業 想做轉按趕尾班車 應唔應該加按？
而家供剩25年 貸款額大約250萬 加按到盡可借380萬 年期應做返25年定30年？
龔成老師：
加按有利有弊的。
首先，加按的原理是加大借貸，你的總負債會因此而增加，你的風險會增加。
你要視乎你的年齡，及風險承受能力，去決定是否加按。
另外，加按要比利息的，如果你的投資回報率大過按揭的利率，就能賺取息差，不過，你都要分析「賺息蝕價」發生的機會率。
現時的收息股，算是合理區至合理區較上部，因此，投資值博率算是中等，但未算高。你可以視乎你可承受風險程度，去決定是否加按，如果加按，就做30年。
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Q12288：
你好 龔sir，首先很感謝你分享自己的過去投資經驗和將所學到的智識無私分享，本人還算是初職在金融界打滾，但感到工作乏味，而自己有興趣投資以達至財務自由，有一天希望不為金錢而工作。本人已開始閱讀你的書藉，想明年參加你的股票班。
想你解答關於自己背景的問題：
1. 媽媽現為自僱人士打算3年後退休 想一個月有穩定收息收入 現有大約55%為現金 而證券有18% 其餘為外幣 退休後一個月想有大概3-4千蚊收息回報
今天去了銀行詢問關於延期年金 分為保證金額和非保證金額（非保證金額的的利率現為3.5%）。
但這計劃首5年要付7萬元(total 35萬)和直至第8年才是break-even. 了解後，媽媽認為這計劃能帶給她退休後一年約二萬元回報。
但本人覺得回報率並不可觀，還是將這35萬投資於收息股較好？如果是，以媽媽的年紀 是否可全月供收息股（e.g. 66, 405, 823）以達至目標？
2. 本人踏入職場一年後已開始月供基金 現回報率有10% ，但由於將成為人妻，已暫停供款。婚後敝除開支 二人一個月大概可儲蓄2萬元。
請問應該月供股票還是繼續供基金好 若投資股票 還是待股價跌到便宜至合理區才以一手手成交。心水股票是以壟斷公司為主。
3. 本人也對英國房地產有興趣 由於小兩口已在香港有自住物業 由於香港樓價過高 有想過希望可以在英國置業再租出去以賺取租金，但過山買牛涉及風險還是直接買UK REITs較好?
感謝你花時間解答本人的問題！
羨慕你現在所做的是自己喜悅的！
龔成老師：
1）年金有利有弊，好處是穩定的現金流，風險低，弱點是回報不高。
如果你媽能承受少少風險，可以建立一個收息股的組合（當然，同時要留有一定的現金），目標是5%、6%的股息率的收息股，例如港燈（2638）、深高速（0548）、香港電訊（6823）、工行（1398）、匯豐（0005）、置富（0778）、陽光（0435）都可以。
另外，有些更有超過8%的高息股，但股價就略有風險，你可以小注考慮，例如佐丹奴國際（0709）、中石化（0386）、必瘦站（1830）、互太紡織（1382）等（記住，股價略波動，不能太過大注）。
當然，亦可以建立一個平衡的財富組合，部分投資低風險產品，部分持有現金，部分建立收息股。
2）月供股票會比較好，因為管理費會比一般的基金低。你可以月供盈富（2800），以及幾隻有質素的股票，如恆基（0012）、港鐵（0066）等。
只要你每月保持月供股票，同時留有現金等機會投資就得。
3）外國樓都有投資價值，但一定要仔細分析。關鍵位是你熟識的程度，你要對當地的發展，物業市場，租務結構，城市發展，法規有所認識，之後先可以考慮。
同時，你要分析租金回報率是否吸引。
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Q12289：
你好，龔成老師！最近想幫父母 （56歲）繼續儲退休後金又可以收息，月供股票比較好嗎？
大概每月可儲$5000。應該$3000做月供，$2000 現金儲蓄？謝謝！！
龔成老師：
月供股票是一個好方法，因為可以平衡買入價的風險。
$3000月供，$2000儲現金，可以。
你可以考慮一半供盈富（2800），一半就供一些收息股，慢慢為退休做準備。
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Q12290：
龔成老師你好，想請教你2799 1339可否長期持有 ?
謝謝
龔成老師：
中國華融（2799）的風險會較高，佢本身業務比較波動，盈利不穩，投資價值算是中等，你要分析自己的風險承受能力。
中國人民保險集團（1339）質素不差的，佢的業務有財產保險，包括機動車輛險、企業財產保險、農險、責任險、貨運險等，另外亦有做人壽保險：包括傳統型人身險、分紅型壽險、萬能型壽險及意外傷害和短期健康險。
但由於財險部分的賺錢能力不算好強，而這企業近年的盈利有點波動，增長亦不明白，因此投資價值又未去到最高。
現時的市盈率好低，就是反映上述的情況，因此這個低市盈率並不是特別平宜，只是合理。這股可以長線投資。
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Q12291：
龔成sir:想問下點看2180這新股
龔成老師：
萬寶盛華（2180）業務都幾特別，佢係中國內地、香港、澳門及台灣，做人力資源解決方案供應商，業務都有獨特性，但卻不是必需品，同時會有潛在的波動風險。
加上我一向對新股、半新股有保留，因此這刻的值博率只屬一般，你小注投資都可以。
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Q12292：
我想問 你覺得用預測盈利估值會唔會好d?
對增長股
龔成老師：
當我地進行企業估值時，一定會考慮將來的情況，除了考慮過往的盈利情況外，亦要分析「前景」，所以，預測盈利是其中一個分析工具，可以作為輔助的性質。
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Q12293：
龔成sir.你好，因上年8月開始接觸你才開始買股票，然後又買了你幾本書看，對於我理財方面有不少啟發
1年後，現時投資組合如下
003 煤氣 2100股 @15.45入
1928金沙800股 @36.45入
006電能500股@55.6入
1212利福500股@11.06入
1848中國飛機租賃1500股@8.46入
3918金界4000股10.025入
215和記4000股 3.3入
對於以上組合，有幾個問題想請教
1.老師，我和記係高位3.3買入，覺得自己做錯決定，為左賺息蝕價，依家計埋收到既息，帳面蝕左2千幾近三千，我見和記平時無咩息收，我依家係應該忍痛蝕放買入其他，定趁佢低位再溝貨定係可以守住長期持有？
2.以上投資組合既比列合適嗎？買入的價位算是合理價嗎？
3.金界我約10蚊購入，見住佢上左11.4無放，但之後又跌到9蚊，因係投資新手，個心都有d慌，不過我相信這股有潛力，想問此股合理價是多少？
當再下跌時，我是否應再增持？
4.買股票約一年，現在股票帳面約賺1萬，期間收左約5，6千蚊息，但有點覺得回報好像不算高，請問要如何增加回報率，以上組合應加些什麼股票比較好？
5.最近有留意必瘦站這股票，但最近升左唔少，請問咩價位可以入？這股值得投資嗎？
6.本人快30歲，月入約24k，最終目標想每月有20000元被動現金收入，第一階段目標想5年內儲蓄到100萬。
現時卻只有10萬現金和16萬股票，請問老師有什麼建議助我盡快達成目標？
謝謝老師解答，靜候回覆
龔成老師：
1）和記電訊香港（0215）因為派特別股息，所以股價會自然地減翻$0.83，同埋之前較多人貪高息，所以股價推高左，現時翻到較合理水平。
預佢之後只是平穩型，增長力不強，股價會慢慢上翻D，有貨都可以暫時持有先，不過就只能當收息股（之後不會有特別股息，會變翻正常的股息）。
所以，這股不是無質素，但如果要價位上翻去，就可能要耐性點，第一，企業派出了這筆大額現金，因此好難上翻$3以上，這是正常的反映。
第二，企業是平穩型，就算要上翻$2.5，其實都要較長時間。
所以，你可以根據這個基礎，決定自己是否想持有。
2）其實都是有質素的，買入價除和記外，都處於合理水平，你可以長線持有，持有的比例亦無問題。
3）你唔需要理會中短期的股價波動，因為根本無可能捉到，你買入價合理，長線持有就得，這股如你持貨不過多，可加小小。
4）你唔需要太著重中短期的股價表現。
另外，你要增加股票知識，先可以提高長期回報，你要學習選股持巧，比市場早一步找到優質、潛力股，另外，要有企業質素評價，企業估值的能力。
5）這股有質素的，現價仍算是合理區，不過就無之前咁平，只要投資金額不過大，這股可投資。
6）當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。
例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。
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Q12294：
想問下呀Sir，你話過IPO最好唔好抽，因為怕佢會做數，但係如果一d股票。
例如阿里巴巴，本身美國上左市，但係香港未，咁我地係咪可以利用美國上市既數據分析值唔值得抽？
龔成老師：
對，你可以利用美國的數據，加以分析，當佢以香港作為第二市場上市，我地可以分析的數據較多，較量掌握到企業的情況，因此有機會是買得過的。
但你都要留意，上市公司一定會想以較貴的價錢賣比你，這是一能避免的情況。
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Q12295：
你好，請問新手投資，資本唔多，應該作咩類型投資？
龔成老師：
首先，投資一定要投資優質股，同時要長線持有。
當然，優質股都可以分好多類，如潛力股、平穩增值股、收息股，對新手來說，最好就是投資平穩增值股，如盈富（2800）、港鐵（0066）、金沙（1928）、恆基（0012）、中銀香港（2388），如你不懂分析，就投資盈富。
另外，由於你未有掌握投資時機、平貴的能力，因此最好用分注投資的方法，例如月供股票。同時要留有現金，不要一次過用盡。
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Q12296：
老師，月供或每次買，其實費用邊樣貴？
樣買2800咩位入好？
龔成老師：
月供有可能貴少少的，但都要睇你邊間銀行，以及你的金額如何。
當你每次的投入金額少，而佢又要收你最低佣金，你月供就可能會較高成本。不過，月供的好處就是平均買入價，減少你的風險，避免一次過在高位買入。
所以，策略上最好是月供盈富（2800），長期進行，但都要你先了解不同銀行的收費。
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Q12297：
你好 龔成老師！一直有follow開你的page 對你十分敬佩！
我今日25歲 家人留了一伙已補地價 約500萬的居屋給我 沒有多少現金 我在計劃把物業賣掉 用來砌一個股票組合 再租樓住 請問可行嗎？
組合方面希望係30%增長型 70%收息 合理嗎？
謝謝你
龔成老師：
如果你只有一層物業，我會建議你持有這物業，因為你賣出後，無人知道你買唔買得翻，如果最後你要用更高的價，去解決日後你「住」的問題，其實有問題。
你可以考慮加按套現，同樣有資金去投資，而你持有的物業就仍在，這會更好。
你可以投資3成增長，7成收息，這是可以的組合，只要你分注買入，同時要留有現金等機會。
當然，如果你投資股票很有實力，而這刻股市又處平宜的水平，考慮賣出物業，再建立股票組合，都可以的，但坦白講，這不是首選。如果到時出現這機會，你買入的就不是3成增長，7成收息，而是6成增長，4成收息。
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Q12298：
老師，我一有cash就想買股票賺錢，基本上用晒所有cash，我是否有點病態？
龔成老師：
這反映你投資太過心急，好想達到某些目標，又或好心急想將財富滾大。
在投資上，這不是一個正確的方法，雖然我地都想將財富增值，但心急並不是理性的做法，如果你用盡現金，但股市下跌，你就無現金把握機會。
因此，我地在不斷投資的同時，都要留有一定的現金，目的是等機會，令財富變得更大。
建議你多增加投資知識，在選股、企業估值、投資時機上落功夫，對你長遠財富有好大影響。
現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。
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Q12299：
HI 龔成 我本身已經月供5000落823 3000落003同有3手435
近排想再入1手778 其實係咪唔應該集中哂reits？
定將個舊錢投資其他板塊？
龔成老師：
你唔應該將資金，太過集中在同一版塊，如果這版塊已經超過你股票組合比例的3成，就是過多，你應該調整翻。
我地進行投資，其實是建立一個平衡的組合，當中要做好配置。
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Q12300：
你好啊龔成老師！本人三十歲，沒有任何投資經驗，近日終於’的起心肝’想要學投資理財，上網睇左你既專欄，覺得你既分析好獨到，衷心希望老師能夠解答我幾個問題。
1. 本人五年前開始供緊基金，每月供$3500，為期二十五年。因為本人既洗費比較大，而且屋企負債既關係，加上當時無任何投資理財既知識，諗住用呢個方法強迫自己儲錢，係最簡單快捷既方法。
現時儲到大概$24萬，不過有$12萬係綁死左。想請問呢一個基金一直供落去直至五十歲時多一筆錢備用好？抑或應該將可動用既$12萬拎出黎投資股票？
2. 屋企既負債尚欠一年，但本人計劃現在開始月供股票。現時我可以儲既現金一年內每月$5000，之後兩年每月應該可增至$10000。
再分注買入平穩增值股每月平均能夠儲到$10000-$12000，想暫時用$7000做月供: $3000盈富 $2000銀娛 $2000比亞迪。平穩增值加上潛力股。
到一年後債務清理好之後，每月應該可以多出$8000，到時再加$4000-6000去供。
另外既錢就儲現金，希望呢段時間可以增加對股票既認識，再等跌市時分注買入。
3.三年內可以儲到八十萬嘛？
龔成老師：
1）你以這方法逼自己儲錢，作為累積財富的方法，可行的。
至於這刻是否將部分取出，首先，要睇翻該基金的質素，你可以睇翻過往的平均回報，如果有10%已是不錯，如果連5%都無，就不如轉其他。
另外，就是睇你的投資能力，如果你未有太高的投資能力，有可能將錢留在該基金，長遠的回報會更好。
2）基本上計劃可以，但我希望你手上，點都要有現金。現金除了可做備用外，亦可以「等投資機會」，因為這刻的大市只是合理，我地唔可以將全部現金都投入成股票，一定要餘下一些現金。即是說，你先要有現金在手，先好開始月供，之後就一邊月供，一邊儲現金。
因些，你上述的選股、月供、分配，都可以，但要先留一些現金。而之後再加加月供金額，其實無問題，但同樣要先留現金。
3）暫時睇，要3年內在$80萬，未必能完成到。
但你可以加大每月儲蓄，同時善用餘下的現金把握機會，例如早市場一步找到潛力股，同時要配合適當時機，先有機會做到。
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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。
另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。
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