近期有不少人來問我,這個匪夷所思,又令人感到矛盾的問題。
為什麼美國投行摩根大通,認為通膨會延續下去,卻還要瘋狂囤現金?通膨不是會讓鈔票變成壁紙嗎?!
根據報導,摩根大通(小摩)的執行長戴蒙 (Jamie Dimon)表示,「我們認為通膨很可能不是暫時性的,因此為了因應更高的通膨,小摩一直在囤現金,目前已有5000 億美元現金。」
老實說,小摩的觀點和我上周【超深V周報】的看法一致,都看出了FED溫水煮美股的可能性…
那麼,小摩囤現金的原因到底為何呢?
最近大家都有感覺到物價飆升,不少人為了抗通膨,所以開始投資股票,但說真的,不是投資股票就能抗通膨,而是你的投資報酬率還要高於通膨率才行。
然而,現在股市之所以會繼續上漲,是因為市場普遍相信了FED的通膨暫時論,但若通膨的發展情況並非如此,而是和摩根大通預測的一樣,通膨將會持續更久,那麼股市可能就會出現大幅回測。
因此,小摩才會在股市可能出現大幅回測前,選擇滿手現金,等待低位階的優質進場點,這比起去賭放空,承受可能被軋空的風險,反而是更好的做法。
畢竟,當你避開可能因通膨造成的股債雙殺後,被套在高點或殺在低點的人,勢必已經沒有錢或勇氣再次進場,這時,滿手現金有底氣的你就可以逢低抄底,等市場恐慌氛圍消散,多數投資者因為基本面上升又開始進場時,逢低抄底的人,就是最大的贏家。
此外,從小摩瘋狂囤現金的這個訊號也能知道,若通膨真的非暫時性,未來FED做出使通膨降溫的決策,導致股市大跌的話,你也不用過於害怕,因為有許多人已經抱好現金,想趁低點撿便宜,這時你等止跌訊號出現,跟著進場,就有機會坐上這些投行或投資機構的轎子,吃到一個波段。
當然,前提是你沒有變成被套在高點或是殺在低點的韭菜,這也是我近期常叫大家不要追高,以及千萬不要重押的原因。
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小摩瘋狂囤現金 「通膨很可能不是暫時的! 」
https://news.cnyes.com/news/id/4661075
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過71萬的網紅風傳媒 The Storm Media,也在其Youtube影片中提到,✓ 點我加入《風傳媒》Line 好友(ID:@dyp8323m) http://bit.ly/2hETgWE ✓ 點我訂閱《風傳媒》YouTube 頻道 http://bit.ly/2grkAJ6 ✓ 點我追蹤《下班經濟學》IG頻道(ID:@worked_money) https://bit.l...
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回覆Sophia的一封信
(投資的無知,或一知半解,會付昂貴的代價)
Sophia
收到妳來信時,正忙著投資小白課程的編寫修訂,不想隨便回,拖到今天,覺得你的個案很可能也是別人的盲點,以公開信來回覆。
表面上你只是購買了當時高利息的澳幣連動債,這個投資決策,(表面)看起來應該很簡單,但(背後)我覺得它確有複雜的決策考量被你忽略,這也是多數人投資的盲點。
要不要給你建議,這本身就是一個難題,我只要一開口就有50%出錯的機會,因為價格不是上漲就是下跌,若取巧一點,根本不要給你建議,只給一堆的分析理論,然後你自己去判斷,這樣子既安全又不失禮,但這好像不是你寫信給我的期望,也跟我平常鼓勵一個人要學著有擔當相違,所以我還是給出我個人的建議,不過你心理要有準備,你不管做任何動作,都有50%出錯的機會,但運氣好,你說不定能夠慢慢解套,讓我們開始吧。
我在美國研究所時,學分不重,但很有收穫的是一門國際金融管理, 這個3P理論purchase power parity,也是經濟學人很有創意的大麥克漢堡理論,由此延伸你還可以一窺經濟學的三大猛藥,匯率,稅率,利率。
談理論你不會有興趣的,但你這個澳幣連動債,既牽涉到了澳州這國家,又牽涉到了公債利率的升降,你既要了解這國家的競爭力,又要了解他們中央銀行肚子裡的蛔蟲在想什麼,一個是當時介紹給你的理專太有本事,一個就是你太單純, 只看表面的高利率就做了決定,這就是你信上說的57歲了,還不懂理財,這輩子只懂得努力上班,辛苦持家,然後再看著財富縮水!
你知道為什麼我的<阿甘投資法>這一本書只介紹兩檔投資標的,一個是美國標普500,一個是台灣0050?一方面是以簡馭繁,另一方面是季辛吉說的,誰掌握為了糧食,誰就掌握了人類,誰掌握了能源,誰就掌握了國家,誰掌握了貨幣,誰就掌握了全球! 你能告訴我當今有哪一個國家掌握了這三項關鍵要素? 你為什麼一定要選一個你不清楚和需要大費周章去了解的國家?
一本書的內容,當然不可能在這一封信裡頭講完,直接告訴你我的想法,
1)最後能夠讓你脫困的,不是這些外幣,而是實體的經濟,和強大企業的獲利引擎 。
2)分三次,將現在三分之一的資金,轉向資產配置的股債共舞做法,有成長性的股也有防守性的公債, 投資標的就三檔,一個是標普500(spy),一個是台灣0050,另外一個就是美債ETF代碼(BND)。
3) 資產配置的比例,依你的年齡上下微調10%,例如你可以考慮50到60%的股票(SPY和0050), 剩下50到40%債券bnd。
4)分三次的原因,是希望你慢慢習慣資產配置的方法,同時澳幣連動債不會賣在高點,也不會賣在低點, 要分兩批也可以。
5) 很不幸,你沒有辦法瞬間的恢復,但我相信美國和台灣這550家優秀公司的體質,會優於澳幣的連動債。
6)簡單的說,和世界一流企業獲利引擎的掛鉤,才有辦法幫你脫離困境,不過死罪可免,活罪難逃,這時間的等待是難免,不過是有希望的等待!
7)我的建議只是我的思考,不能保證,請參考它背後的邏輯,適用你的話再採用。 理論都在我的幾本書裡,如果可以(建議妳去上任何老師談資產配置的課),對投資無知,或一知半解,都要在投資市場付出慘痛的代價。
祝好運,早日達到財富自由的彼岸, 並可以空出雙手經營均衡的財富人生!
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「星期一早會市場分享節錄」
近排唔少投資者都憂慮,美國長債會持續上升,引發類似2008年環球股債雙殺情況。而又因為中港股市至二月起開始大幅調整,但同時間歐、美、日股市不跌返屢創新高,呢個情況更令已經持有A股或者港股嘅投資者擔心。所以今日早會再同大家分享吓我嘅睇法。
1)首先,而家市場上發生嘅不是系統性風險,而主要係美債供求關係的一個失衡,而更核心的成因是美債持有結構嘅變化。
2)所謂結構嘅變化,2008年美國之外的外國投資者持有美債的比重是54%,然後到了2015年是47%,之後下降到現在是34%。簡單啲來講,美債對環球影響力已經大不如前。
3)明白大家近日擔心嘅原因,因為每次出現金融危機,都是美債收益率直接升到3或5;但我認為現在能夠穩住在2都很難。
4)美國目前的經濟復蘇都係啱啱開始,加上國內人口老化、種族矛盾、貧富懸殊加劇都會影響社會對物質需求。所以美國通過不斷發債,希望用錢去買時間去恢復自身競爭力嘅策略,好難為來美國新一輪全面繁榮。
5)中長期而言,中美大國博弈是持久戰,現在不是系統性風險的開始,也不是一個熊市的開始,而是中國股市結構性長牛嘅一次修正。
6)基金資產配置方面,按照中美兩國在全球GDP嘅貢獻,基金組合係不可以缺少中美兩國投資,唔好俾短期波動影響長線投資機會。新能源、炭中和相關概念亦都係可以長期持有。
#一起成長一起努力
#沒有主角只有合作
#理財投資
#AIAHK
#友邦
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金融市場變化多端,尤其是今年,原本三月下跌慘烈的美股,在短短不到三個月的時間又上漲,不外乎因為聯準會、川普的經濟措施,同時對於疫苗的樂觀情緒也是原因之一,本週節目首先跟你談到為什麼美股上漲的因素,接著一起來看在美股四大指數中,最令人關注的兩個指標,再來跟你分享如何運用景氣訊號做進出場抉擇,最後則是分析台積電與指數型基金的投資配置,本週就由「阿甘投資法」作者闕又上(以下稱老師),以及風傳媒財經主編周岐原(以下稱岐原哥)邀您一起收看《下班投資學》的精彩內容。
#下班投資學 #下班經濟學 #ETF #0050 #闕又上
00:25 跑贏全球股市!這三箭成美股逆市狂飆推手!
01:10 低點已過神預測!4大理由揭多頭不墜秘辛!
04:43 四大指數誰最給力?高手點名2大不敗標的!
06:01 股債共舞很可以!逮到甜蜜點笑賺9%報酬!
07:55 資產組合必備債劵 從青菜論領悟抗跌真理!
10:52 外資回籠點火ETF?專家獻策釐清市場風向!
12:40 比看KD省事!景氣燈號投資術讓你穩賺不賠!
15:54 用景氣燈號辨買賣點 高手曝4大獲利模式!
18:26 布局0050有新招!爽領11倍暴利謹記一原則!
20:07 擊敗0050唯有護國神山 慢飆股台積電解密!
21:14 有郭董財力的小鮮肉 快買台積電改變人生!
22:37 台積電股東一點訣 從資本支出看營運好壞!
23:52 0050混搭台積電 搭上吸金列車的終極組合!
本節目與來賓所推介個股無不當財務利益關係,資料僅供參考,投資人應獨立判斷,審慎評估並自負投資風險
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《精彩回顧》
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當初買股票,也有買債券ETF,配置是60:40,想說一邊跌一邊漲,可以減少波動, 結果去年到今年偏偏雙跌。看了一下資料,這是歷史難得一見的情況,就給 ... ... <看更多>
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下面的ETF指的是指數股票型基金
我先講結論,我覺得怎樣是正確的
「如果你持有的時間很短,比如5年,那麼,債券績效的確有可能贏ETF
但如果你持有的時間很長,比如20年,那麼,ETF績效一定大勝
而且如果你持有個20年,那ETF的風險也幾乎=0了
那關鍵來了
你現在買債券or ETF,難道你真的打算5年後賣掉嗎???
不可能麼,一定是長期持有,除非你錢要拿來買房子OR有急用,不然一定是放到死
既然是這樣,為什麼不100%股票呢
而且我跟你講,只看5年的話債券的確有可能贏ETF
問題是,你會運氣那麼爛遇到ETF最爛的5年嗎???
假設有一個遊戲,期望值是110%,風險比較高 (所謂的風險高只是賺的比較少,其實根本
沒風險)
另一個遊戲,期望值只有105%,但風險比較低
反正你都會玩這個遊戲到你死為止了,當然是玩那個110%的啊
0050報酬率最爛的就是2007~2012
問題是,你會運氣這麼爛玩的是2007~2012???
你搞不好玩的是2008~2013啊
如果你只玩5年,你不知道你玩的是哪個5年,那你固然有可能是2007~2012,但也可能是
2008~2013、2009~2014、2010~2015、2011~2016......,每一個5年的平均一定贏債券
而且你又不只玩5年,你會玩到死啊
你會從第一天放到你死為止
那不是應該玩期望值最高的,100%股票嗎???」
。
再來就是很多人會問「100%股票這麼好,為什麼很多企業還是60股40債」
答 :「因為企業會有急用,假設你沒有急用,你會放到死,那當然是100%股」
。
https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2021/03/etfdifferent-asset-allocation-with.html
↑綠角的言論就是這樣
「債券的績效有可能贏ETF
債券的風險更低」
我的看法 :
「債券短期績效的確可能贏ETF,但如果是長期,比如20年,ETF大勝
而且如果放20年,ETF的風險也=0了」
。
其實綠角連ETF也不會選,他在他的文章選的ETF報酬率只有5%,可是隨便選一個標普500
,不就10%了嗎???
https://zh.thelittlecollection.com/what-average-annual-return-sp-500-13339
而且標普500還有巴菲特強力背書
巴菲特還說他死了以後只留給小孩標普500
那為什麼不選標普500???
綠角選這4個ETF績效又爛,也不知道是基於什麼原因選這4個
。
綠角的股債平衡根本不堪一擊
除非你只打算持有5年,5年後把債券賣掉去作別的事 (例如買房子、有急用),不然債券
沒有任何優點
反正關鍵就是在於「你到底有沒有急用OR買房子,如果沒有的話,那當然是100%」
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.219.165.80 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1621348495.A.105.html
連你都知道的事我會不知道嗎? 我覺得全名很長懶得寫而已好嗎,指數股票型基金,這樣可以嗎
※ 編輯: bluejade1235 (61.219.165.80 臺灣), 05/18/2021 22:38:24
※ 編輯: bluejade1235 (61.219.165.80 臺灣), 05/18/2021 22:39:03
簡單的來說
ETF,績效好,不穩定
券債,績效差,穩定
問題是,放個20年,ETF不穩定也會變得穩定
如果你5年內沒有要買房子OR有急用,那當然是100% ETF
結論,就是這麼簡單
... <看更多>