#風城的玫瑰時代落幕
當然,我一直都相信今夏Rose一定會被交易,但早上看到消息確定時,還是感到莫名的震撼。
畢竟,說真的,如果Rose沒受傷的話,他與KD、西河、Curry一定會共同成為這個世代NBA的面孔。
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是的,我相信不是「可能」,而是「一定」。
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只是如今,雷帝、忍者龜、咖哩都已成超級巨星,擁有大量的球迷,撐起LeBron等03梯世代後的聯盟招牌...
但最早功成名就、殺進東冠、奪下MVP的玫瑰,卻已經黯然退出頂尖行列。
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...好啦不感傷了XD直接切入正題。
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沒錯,我被打臉了。我昨天才寫了好幾次「我不認為尼克有籌碼買Rose」的回覆,結果今天Rose就被賣去尼克了QQ
當然,事後想想,即戰力的Robin Lopez確實能補上公牛禁區戰力,或許在他們急於拍賣Rose之下並非真的像大家講得那麼賤賣。
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但我仍相信Rose絕對不只這一點價值。
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這季下半季他身體復原得很好,招牌拉桿攻籃也重出江湖,讓我有理由相信Rose仍有那個機會成為場均20-5-5的後衛。
而Lopez雖然是一名很棒的先發中鋒,但他能夠一次補上Noah與Gasol的戰力嗎?我不相信能。
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如果你給Lopez很好的發揮空間,他確實可能場均達到14分10籃板,但他不會是具有廣大影響力的球員,也不會是能夠決定勝負的球員。
不如再這樣想好了,假如你給我挑選要Rose與Butler共同撐起一支球隊,與給我Butler與Lopez共同撐起一支球隊,我一定會選前者。
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當然,我不會說公牛很蠢,畢竟他們也拿到了潛力控球Jerian Grant,賣了Rose也放了薪資空間可以好好運用在自由市場,好處自然是不在話下。
但我會說,我很希望Rose來季到風城時,能夠再次展現統治力,證明自己不應該是用角色球員就能換取的存在。
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至於你問我絲瓜連線如何的話...暫時來講我是期待的,畢竟Melo是超級中距離機器,Rose則是多變的切入終結者,加上兩人近年都被命運磨去了年輕銳氣,相信互相分享球權對他們來說不是問題。
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但這是否代表尼克絕對會起飛?我想,疑慮還很多。
首先Jeff Hornacek教練在執教生涯中從未遇過Melo與Porzingis這樣才華洋溢的鋒線,他到底懂不懂善用這樣的球員?
以及,Rose在爆發力下滑後,他在新體系、新隊友中能否稱職扮演控球角色?
這都得留待新球季去觀察。
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而最後,我還是必須承認我真的感到很痛心。
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在球迷、球團、球員互相打氣激勵如此多年後,曾多麼令芝加哥欣喜希冀的一個時代,終究還是迎來了凋零的命運。
曾經說過「Chi town til I die!」的Rose在沒被通知的狀況下被賣掉,僅能透過手機向大家告知一聲「我很好」。
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是說,大家有聽過芝加哥西蒙高中25號球衣的故事嗎?
80年代時就讀西蒙高中,身穿25號球衣,被寄予家鄉厚望的風城籃球英雄Ben Wilson,最終卻意外被搶匪槍殺。
而近20年後,一個名為Derrick Rose的風城之子,在進入西蒙高中後也一樣選擇了25號,並在大家的注視下,成為了風城真正的家鄉籃球傳奇。
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但沒意料到的是,風城的英雄,最後竟只能這樣落寞的離去。
從1984年等待到了2016年,芝加哥人所期待、那位能帶領家鄉邁向榮耀的25號英雄,又再次消失了。
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我想在這過後,一切也都將不再相同。
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大蘋果或許有著更多的球迷、更大的資源、更亮更炙熱的鎂光燈。
...可是卻不會再有「Too Big, Too Strong, Too Fast, Too Good」的吶喊聲。
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而這,會是所有玫瑰迷與公牛迷永遠的遺憾。
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#DRose #飆風玫瑰 #大蘋果 #NYK #絲瓜連線
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自由市場好處 在 Allen Cashflow Youtube 的最讚貼文
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0:00●前言
今天要介紹的是時間價差
也被稱為水平價差
這名字其實也蠻有趣的
在之前我們曾經介紹過垂直價差
垂直價差是一買一賣做在同個契約裡面,但是做不同的履約價
那水平價差呢?
就是一買一賣做相同的履約價,但是做不同的契約(近月遠月)
所以一個叫垂直一個叫水平
1:11●買進時間價差(賣近月,買遠月)
使用時機
預期指數盤整,近月結算漲跌不大
優點
1.比起賣出跨式,這樣的做法保證金需求比較小
2.知道最大風險
缺點
1.遠月契約的成交量不大,可能會有流動性問題
2.如果遇到價格大幅度偏離,缺點1的問題會更嚴重(但這個問題在這邊還好,因為你是買遠月,但在下面的賣出時間價差,這個問題會有危險)
3.這個策略因為是跨合約,所以正價差逆價差的變化也會有影響,但逆價差是否會轉正,或正價差是否會轉逆,這不太是一個能夠預期的問題,所以這個策略的困難度也比其他策略高
9:44●賣出時間價差(買近月,賣遠月)
使用時機
預期市場小漲小跌
優點
我覺得這個策略弊大於利
缺點
1.比起買進跨式,這樣的做法需要的資金較高,期交所規定這種買近月賣遠月的做法,保證金計算是單一部位方式計算,所以等於是收取裸賣一口遠月選擇權的保證金,後面我會帶大家看一次保證金的計算
2.在前面有提到,會有流動性風險,遠月契約的成交量原本就比較低了,再加上如果行情大幅上漲或下跌,雖然你的帳面獲利目前是賺錢的,但是近月契約接下來要結算了,如果近月是獲利遠月是虧損,也就代表著為了這口虧損的遠月契約,你的帳戶內需要大量的保證金,雖然近月契約結算也是帶來大量的獲利,但這等同於你的獲利不能出金,因為如果接下來行情發展對你不利,你的錢如果不夠你的部位就會被強制斷頭
3.為了避免上述事情發生,所以會在近月契約結算之前先平倉,但還是同樣的問題,如果已經大幅上漲或下跌,你若是想要平倉你的部位,會因為流動性的關係而平倉在爛價格
其實上述講的問題,是要在很極端的情況下才會發生
大部分的時間其實不太會遇到,但如果遇到了怎麼辦,所以還是要小心啦
不過這其實也不是沒有解決方法
近月契約如果結算了
就在遠月契約這邊去做一個買方部位,讓他去合成變垂直價差
這樣風險就會鎖起來了
但這樣搞來搞去真的很麻煩,我寧可用別的策略來處理同樣的情況
16:43●注意事項
買進時間價差的保證金計算
1.收取10%大台的保證金
2.兩個部位的權利金差額x契約乘數(50元)x2
3.1或2看哪個金額高,高的那個就是你需要繳交的保證金
賣出時間價差的保證金計算
1.收取賣出部位的保證金
這兩者之所以會有差別,是因為遠月的天數大於近月,所以遠月可以cover近月的風險
買進時間價差是買遠賣近,因此賣近月的風險會被買遠月cover
很久以前甚至是不用保證金,不過後來期交所還是改成收保證金
畢竟這個市場白目太多
而賣出時間價差是買近賣遠,賣遠月沒辦法被買近月cover(都先結算掉了是要怎麼cover)
所以直接把賣遠月當作是單一部位向你收取保證金
買權或賣權做是有差的
雖然不論是用買權做還是賣權做
只要你是買近賣遠就是同樣的效果,或者買遠賣近也是
但損益卻是有所不同的
這個原因在以前也有提過,這邊在跟大家複習一下
主要的話就是你要把買權跟賣權想像成是不同市場
即使他們都是選擇權,但各自有各自的報價
更何況現在這個策略是不同的月份契約
也因此大家在做之前要記得先比較看看
用買權做比較有利還是賣權做比較有利喔
29:47●總結
這個策略的難度真的比較高,不適合散戶去操作
這個策略要考量到的因素其實蠻多的
要考慮正逆價差的問題
還要思考目前市場波動對於兩個不同契約的影響
以及履約價的選擇
它的難度其實比其他策略都來的高,而好處卻也沒有好到哪去
不過你若是有在用程式去抓目前市場上哪邊被高估哪邊被低估
也許你會有機會剛好去做到這樣的策略
例如可能近月契約的權利金被高估,而遠月契約的權利金被低估
那就會變成是賣近買遠的情況,反之亦然
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自由市場好處 在 OP凱文 Youtube 的精選貼文
0:00前言
各位知道其實選擇權也可以合成期貨嗎
而且概念十分簡單易懂
0:15買進組合式期貨
使用時機:
看多指數時(與做多小台的動機一樣)
但比較常遇到的情況是拿來做收尾
組合方法:
做多小台 = 買進買權 + 賣出賣權
要注意,選擇權一點50,跟小台一樣
而大台是一點200
2:18賣出組合式期貨
使用時機:
看空指數時(與做空小台的動機一樣)
但比較常遇到的情況是拿來做收尾
組合方法:
做空小台 = 買進賣權 + 賣出買權
3:24情境模擬
因上漲買進買權,行情也真的往上衝了一段之後:
預期接下來要進入盤整,為了抵銷掉時間價值流逝,所以做賣方
若買進買權+賣出賣權,會組合成小台多單
這樣的好處,如果接下來漲勢停下,不會獲利回吐
因為買進買權損失的時間價值,在賣出賣權這邊會補回來
也就是說,你仍能保有看多的權利,又不會受到時間價值的侵蝕
複習一下:
若買進買權+賣出買權,會組合成看多價差或看空價差
組合方法:
做多小台 = 買進買權 + 賣出賣權
逆向思考,先是做了一口小台多單之後:
接下來星期六有重要資訊要公布(例如利率),避免出意外所以買進賣權保護
組合方法:
做多小台 = 買進買權 + 賣出賣權
買進賣權 = + 買進賣權
-------------------------------------------
做多小台 + 買進賣權 = 買進買權
知道這樣的公式之後
如果以後你的部位有需要做什麼調整
大概心裡也會有個底知道自己的部位大概是長怎樣
10:07你有概念了!
請大家自己實際開軟體動手組一次看看
舉例來說
小明做了雙賣,想要用一口小台空單避險
那麼他的整體部位會是甚麼呢?
雙賣 = SP + SC
小台空單 = BP + SC
-------------------------------
雙賣 + 小台空單 = 2SC
那今天是先簡單介紹這些概念
其實我們都還沒有把履約價加進來討論
例如我的合成期貨如果做在同個履約價是長得像小台
那如果我做不同履約價,會長怎樣?
而這樣的策略也有他們的名詞
叫做逆轉與轉換
不過我覺得這些名詞的東西,不是那麼重要啦
總之他們都是性質接近的東西
13:05總結
一般情況下,其實不太會沒事去用選擇權合成期貨
畢竟想做期貨就直接下單做期貨就好了嘛
因此他比較常會用到的情境是拿來做收尾
另外也有一種情況會用到
就是如果有套利空間的話
但是這種情況通常不常發生
可能會發生的情況大概是突然的快市,使兩邊市場價格出現落差
另外一種就是交易量不大,因流動性的關係導致價格出現落差
但就算上述條件發生,還要考量到你自身的條件:
1.你的手續費是否夠低
2.你的電腦設備與網路是否夠好
3.需要寫程式去抓這種機會,不太可能用人工手動的方式去找套利機會
說完以上條件,你會發現
符合這種條件的就是券商
這也是為什麼券商可以當造市者的原因之一
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