#政經八百政治標記
〔 #中國監管風波不間斷 #大動作背後的盤算為何? 〕
近期中國頻頻大動作,無論是在內部或外部,我們能看到中國政府的手正伸入不同的領域,不管是打擊中國娛樂圈還是限制年輕人上網時間,甚至是改變外交策略方向,都能發現中國政府正積極地監管每一事物,而這樣大動作又是在為了什麼而佈局?
▌打擊飯圈文化
最近中國知名藝人一次次被消失於網路、選秀節目也不再播出,都和中國的政策有所關聯。從去年開始,中國的中央網信辦發起了「清朗」行動,目的是要打擊網路不良風氣,避免讓青少年在使用過程中受到影響,限制未成年人無底線的追星、飯圈間的互相爭吵,正是清朗行動的重點之一。
近期出現的粉絲募資為偶像買廣告、過度支持代言產品而浪費食物、粉絲群之間的對立與謾罵,這些都顯示出中國娛樂圈的號召力極強。
原先就是清朗行動的眼中釘卻又頻傳負面事件,其中浪費食物更違反了《中華人民共和國反食品浪費法》,等於是違背了黨所頒布的法律。
另一方面是藝人的影響力也持續擴大,已經讓粉絲可以為了偶像做出違反中共意識形態的事,使中國政府不得不出手整頓飯圈。
▌青少年的塑形
中國政府在八月底公布的新政策,十八歲以下的玩家只能在每周五、六、日和國定假日晚間八點到九點可以登入上線,一周只有三小時的上線時間。中國媒體新華社更使用「精神鴉片」來形容網路遊戲,認為網路遊戲對青少年的成長過程有不良影響,隨後中國政府以保護未成年人身心來對網路遊戲進行管制。
青少年不只課外的娛樂受到了管制,課內學習有關的補教行業也深受中國打擊。中國所推出的「雙減政策」改變了現行的教育方向,首先政府要提升學校內的教學品質,再來是從嚴管控課後補習。
補習班在寒暑假都不能給予學科上的輔導,政府希望學生的學習方向能更多元化,導致近期中國的才藝班數量開始大增。
如此一來學科上的差距有機會縮小、家長能省下大筆的補習費用,在文化、經濟資本上都能有效率地重新被分配,藉這個機會讓中國的社會階級有更大的流動空間,且盡可能降低之間的差距。
另外值得注意的是在打擊補教業後,中國政府開始大力推廣體育活動,在第十四個五年計劃中能看到,其中有規劃增加體育場館設施的設置。
再來教育部也要求把健康教育融入校園教學,讓學生不論在校內外都有固定的運動時間,讓青少年的成長過程更加健全。
▌共同富裕計畫
從螞蟻集團的公開募股被停到阿里巴巴、騰訊等大財團被重罰、滴滴出行被迫下架,能得知中國在資本的領域的政策已開始大轉彎,中國對於解決貧富差距的問題也展現決心。
中國政府提出了「三次分配」的計畫,第一次分配是照市場的效率來進行,第二次分配是稅收、社會福利,第三次分配是透過自願捐獻的方式。
中國政府希望能夠讓高收入族群獲得合理的調節,然後擴大中間收入族群的比重,而低收入族群可以增加收入,最後得到一個頭尾小、中間較大的橄欖型分配結構。
包括抖音、阿里巴巴、小米等集團都對共同富裕的計劃做出了金額龐大的捐款,除了自願性的捐款,部分集團則是受到政策的影響而造成資本的縮水,如因網路遊戲限制而受到影響的騰訊和因補教業被打擊而受影響的新東方集團,股價都有明顯的下跌,讓這些大財團的市價瞬間蒸發許多。
▌第二十屆全國代表大會
第二十屆全國代表大會又簡稱為「二十大」,二十大將在明年秋季召開,其中一重點為中共領導人習近平的任期將滿,習近平若成功連任,將正式打破中國國家主席二任期結束即卸任的政治慣例。
在二十大召開前,習近平則需要鞏固自身的政權,以確保能夠再一次連任,因此中國近一年來的大動作也經常被解釋為習近平為了連任而鋪路。透過不同的政策來獲取民意上的支持,在黨內習近平也因為先前查貪腐的行動而開始有部分不滿的聲音,因此也需要同時安撫黨內的各種勢力。
▌中國外交策略的改變
中國外交的策略一向被稱做為戰狼外交,起源於中國電影<戰狼2>,電影裡頭充滿著民族主義情節,因此衍生出戰狼外交的說法,意指中國的外交策略是帶有濃厚民族主義且較為強硬的。
但近期戰狼式的外交有顯著的改變,因為戰狼外交讓中國在國際間備受詬病,尤其受新冠肺炎的影響,這樣的外交策略顯得更不適合。
習近平則喊出中國需要在國際間營造一個「可信、可愛、可敬的中國形象」,如在外交官、發言人的說詞上都變得更溫和,現在需要做的就是把中國故事說好,盡可能在國際間減少敵人、增加朋友。
眼看冬季奧運將在中國舉辦,國際間陸續傳出抵制的聲音,使中國在外交策略上有所修正。但如果中國只有片面的修改外交說詞,而不是將在國際社會中有爭議的問題解決,這樣的改變能收到理想的效果嗎?
▌結語
中國的大動作都並非只是單純監管與打擊,背後的意義其實是環環相扣,從打壓企業到共同富裕到培養下一代的中國青年,都有其政治盤算與考量。
在全球化的浪潮來襲,中國仍秉持社會主義的精神在國際上走出自己的道路,後續的變化也值得我們持續的關注。
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衍生集團主席 在 龔成 Facebook 的精選貼文
【值得長線的優質股港交所】
香港交易及結算所有限公司
HONG KONG EXCHANGES AND CLEARING LTD.
股票代號:0388
市盈率:50倍
每股盈利:$9.11
市值:$5800億
業務類別:金融證券
集團主席:史美倫
主要股東:The Government of the Hong Kong Special Administrative Region(Exchange Fund)(6.00%)
5年業績
年度:2016/2017/2018/2019/2020
收益(億):104/115/143/136/168
盈利(億):57.7/74.1/93.1/93.9/115
每股盈利:4.76/6.03/7.50/7.49/9.11
每股派息:4.25/5.40/6.71/6.71/8.17
ROE:18.6/21.3/23.9/22.1/24.7
--企業簡介--
香港交易所(港交所)是香港唯一獲認可的證券市場及期貨市場,提供現貨、期貨、衍生工具的平台買賣,以及股票上市業務。
港交所亦經營4 家香港僅有獲認可的結算所,即香港結算、期貨結算公司、聯交所期權結算所及場外結算公司。香港交易所亦擁有倫敦金屬交易所(LME),LME 是英國所認可的投資交易所,是具領導的基本金屬交易所。
【圖1】--港交所財務數據
【圖2】--港交所財務數據
--港交所生意模式--
港交所的壟斷業務,已經是盈利的保證,問題是賺多與賺少,以及將來的前景如何。而港交所處於金融證券行業,金融業作為香港的命脈,長遠發展仍不會差,加上壟斷事業,已能推斷到港交所是一隻優質股。
【圖3】--港交所業務結構
香港作為中國與世界金融橋樑的角色,在未來一段長時間仍有相當的地位,而在將來,中港在金融上的融合必然是愈來愈多,往後更多類似「滬港通」及其他形式合作,也只會是遲早的事,所以,此股的長遠價值不能忽視。
港交所亦定立的長期發展,主要構建一個有效的跨市場互聯互通平台,便利資金進出中國內地,投資不同資產類別,以及發展一個植根於香港、匯集中外產品的本地市場,致力為更多客戶提供有競爭力的產品組合。
簡單來說,一方面在中國開放資產市場中擔任橋樑角色,同時,便利資金進出中國。港交所的策略是連接中國與世界,旨在成為中國客戶以及國際客戶尋求中國投資機遇的全球首選跨資產類別交易所,故港交所長遠仍有一定的發展。
--三大主題--
【圖4】--港交所發展模式
港交所定下的發展,將聚焦以下三大主題:
第一,立足中國,透過雙向資本流動實現:利用北向通系列計劃,促進中國內地資本市場國際化,同時,利用南向通系列計劃,便利中國內地財富實行多元資產配置。
第二,連接全球,包括進一步提升香港市場對全球資本的吸引力,以及在香港市場提供更多亞太區投資產品。
第三:發展科技,加快業務現代化進程,提升效率、拓展新機遇、探索新項目。
--理想的賺錢能力--
此股的股本回報率(ROE),2011 年處於50% 以上的極高水平,而由於近幾年的股權增加,令ROE 被拖低,但仍處於20% 以上的水平(是一個理想的水平),反映港交所的壟斷業務,使其有很高的賺錢能力,生意甚為好賺,不需要作出甚麼投資亦能保持當中的賺錢能力。
不過ROE高的另一原因是高派息率,達九成的派息率令保留盈利甚少,ROE 無法反映再投資的情況。而這亦能推斷到一點,就是港交所雖是獨市生意,但生意被市況所牽引,自主能力不大,令其生意盈利出現較為被動的情況。
由於港交所的生意有週期性,故導致其收入盈利變化較大,引致市場對於其估值常有較大的轉變,最終導致股價大上大落。所以當港交所的股價大上落時,其實是買入及沽出的機會。
--週期投資法--
先從當中的業務說起。港交所擁有的聯交所及期交所,是香港唯一認可的證券及期貨市場,雖然擁有海外業務,但主要的收入來源仍是港股,港股每天的成交、新上市公司的多寡及其相關,都是港交所主要收入來源。
【圖5】--股市成交與盈利
從過往10年的盈利與大市成交數據可看出,市場熾熱與否與港交所盈利情況成直接關係。憑著這點,已經能對港交所用一套簡單的方法分析,以及制定相關的長期買賣策略。
由於股市有週期,總有市況淡靜與熾熱的時候,故只要對現時市況的冷熱度作評估,就能初步推算出港交所當時的價格是處於低估、合理還是高估水平。
--投資策略--
作為價值投資者,投資港交所的方法有兩種:第一是中長期,利用週期性的特點,把握當中的巨大回報,但要一定的投資技巧;第二是超長期,忽視當中的週期性,這方法任何級數的投資者都做到,但要有較大的耐心去持有。
先講週期形式的投資法。在市況非常靜的時候,就是港交所最好的買入時機,因股價必然被大幅低估。而在大部分時期,市況處於不冷不熱的正常水平,這會用不買不賣的策略,而無貨者則用分段吸納的策略。到市況熾熱時,港交所的股價必然被高估,這就是以週期投資模式的最好沽出時機。
正因為此股的循環特性,只要捕捉到其中的大浪,回報已是可觀,而較大的週期一般都要數年。另外,由於此股為優質股,風險相對較低,只要不在熾熱市況較昂貴時買入,可說已封了蝕本門。
至於另一種投資方法,就是超長線或永遠投資,持有10 年或更長時間,在市況較靜時買入,又或以分段吸納去慢慢買入,令風險得以平均。至於沽出,相信大部分的貨都可作永遠持有,但若見每次股價創歷史新高時,沽出一部分亦可。
現時港交所市盈率50倍,預測市盈率40倍,大約處合理區頂至略貴的水平。如果有貨的投資者,現時可長線。如果未有貨,現價月供是適合的,或回少少小注分注投資。
(本人為證券業持牌人士,未持有上述股票)
衍生集團主席 在 Facebook 的最佳解答
〈美股盤後〉中概遊戲股血崩 Nvidia收購Arm有阻力 標普登新高
儘管 Delta 變種病毒威脅未除,週二 (3 日) 能源、醫療保健股走強,Robinhood 似迷因股般暴漲,中概遊戲股崩跌,Nvidia 收購 Arm 不確定性仍在,美股四大指數收紅,道瓊收盤距歷史高位僅一步之遙,標普則改寫歷史新高,為今年以來第 42 個收盤新高。
政經消息方面,美國參議院緩慢推進 1.2 兆美元的基礎建設法案,截至週二,至少三項小修正案獲批准,兩項修正案遭否決。
美國證券交易委員會主席 Gary Gensler 週二表示,SEC 需要國會賦予更多權力來全面監管加密貨幣。
聯準會 (Fed) 理事鮑曼 (Michelle Bowman) 週二稱,就業市場需要一段時間從新冠疫情中恢復過來,美國經濟需要做更多工作才能完全重回正軌。
美國副總統賀錦麗將於本月底訪問首度訪問東南亞新加坡和越南等國,將聚焦南海的國際規則、經濟規模並強化安全夥伴關係。
新冠肺炎 (COVID-19) 疫情持續蔓延全球,截稿前,據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計,全球確診數已飆破 1.99 億例,死亡數突破 424 萬例。美國累計確診超過 3518 萬例,累計死亡數超過 61.4 萬。印度累計確診超過 3172 萬例,巴西累計確診 1995 萬例。
週二 (3 日) 美股四大指數表現:
美股道瓊指數上漲 278.24 點,或 0.8%,收 35,116.4 點。
那斯達克指數上漲 80.23 點,或 0.55%,收 14,761.29 點。
標普 500 指數上漲 35.99 點,或 0.82%,收 4,423.15 點。
費城半導體指數上漲 19.17 點,或 0.57%,收 3,396.66 點。
標普 11 大板塊僅通訊服務板塊收黑,能源、醫療保健、工業板塊領漲。(圖片:finviz)
標普 11 大板塊僅通訊服務板塊收黑,能源、醫療保健、工業板塊領漲。(圖片:finviz)
焦點個股
科技五大天王僅臉書滑落。蘋果 (AAPL-US) 漲 1.26%;臉書 (FB-US) 跌 0.20%;Alphabet (GOOGL-US) 漲 0.58%;亞馬遜 (AMZN-US) 漲 1.04%;微軟 (MSFT-US) 漲 0.81%。
道瓊成分股多收高。IBM (IBM-US) 上漲 1.87%;3M (MMM-US) 上漲 1.78%;安進 (AMGN-US) 上漲 1.79%;迪士尼 (DIS-US) 下跌 1.46%;麥當勞 (MCD-US) 下跌 1.31%。
費半成分股多收高。英特爾 (INTC-US) 漲 0.71%;AMD (AMD-US) 漲 3.62%;應用材料 (AMAT-US) 漲 0.11%;美光 (MU-US) 漲 4.15%;高通 (QCOM-US) 跌 0.61%;NVIDIA (NVDA-US) 漲 0.33%。
台股 ADR 集體上漲。台積電 ADR (TSM-US) 上漲 1.33%;日月光 ADR (ASX-US) 上漲 2.10%;聯電 ADR (UMC-US) 上漲 3.50%;中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.86%。
企業新聞
中國官媒抨擊網路遊戲是「精神鴉片」,荼毒未成年者後,週二中概遊戲股慘遭血洗。騰訊 ADR (TCEHY-US) 暴跌 7.32%、嗶哩嗶哩 (BILI-US) 暴跌 7.06%、網易 (NTES-US) 暴跌 11.41%。
騰訊 ADR 等中概遊戲股慘遭血洗 (圖片:AFP)
騰訊 ADR 等中概遊戲股慘遭血洗 (圖片:AFP)
英國政府傳出基於國家安全考量,有意阻止 Nvidia 收購 Arm,受此消息影響,Nvidia (NVDA-US) 盤中一度跌至 192.20 單日低點,終場微升 0.33% 至每股 198.15 美元。
蘋果 (AAPL-US) 上漲 1.26% 至每股 147.36 美元。蘋果傳出和美國金融科技公司 Affirm Holdings 計畫合作,在加拿大的線上和實體零售店推「先買後付」服務。
Robinhood (HOOD-US) 暴漲 24.20%,主因是受到「科技女股神」伍德 (Cathie Wood) 旗下方舟投資管理 (ARK Invest) 持續買入。
特斯拉 (TSLA-US) 收紅 3.27% 至每股 709.67 美元。凱基證券預計特斯拉至少在未來 3 至 5 年內將保持其在全球電動汽車領域的領先地位。
阿里巴巴 (BABA-US) 下跌 1.35% 至每股 197.38 美元。阿里巴巴週二公布 2022 會計年度第一季財報,營收低於預期,而關鍵策略領域,及增長業務的投入導致獲利下降,但該公司宣布將庫藏股計劃擴大至 150 億美元,為該集團歷來最大規模。
先鋒自然資源 (PXD-US) 暴漲 7.84% 至每股 153.51 美元。該公司第二季實現盈利,淨利為 3.8 億美元,而去年同期虧損 4.49 億美元。
運動品牌 Under Armour (UAA-US) 暴漲 7.53% 至每股 22.70 美元。該公司公布 2021 會計年度第二季銷售額年增 91%,至 13.5 億美元,調整後 EPS 報 24 美分,遠優於市場預期,
經濟數據
美國 6 月耐用品訂單月增率終值 0.9%,前值報 0.8%
美國 6 月工廠訂單月增率報 1.5%,預期 1.1%,前值 2.3%
華爾街分析
All Star Charts 投資策略師 Willie Delwiche 提到,最近幾週乃至幾個月,股市經歷一段動盪不安的時期,美國主指一直在不斷走高,而這種波動將有下行趨勢。
Schwab Center for Financial Research 交易和衍生品部門董事總經理 Randy Frederick 表示,每個人都知道估值相當高,標普自去年 3 月低點以來上漲了近 100%,目前市場往往對任何消息都有點敏感,預計市場將大致持平,波動性略有上升。
瑞銀資訊長 Solita Marcelli 稱,變種變體現在正在美迅速傳播,不能排除經濟活動適度回落的可能性,但任何可能的放緩都應該是有限的。
https://news.cnyes.com/news/id/4693347?exp=a
【全球股市觀察站】2021-08-03(美國時間)
阿斯匹靈實戰文章
https://scantrader.com/u/9769/service
阿斯匹靈IG
https://www.instagram.com/aspirin_grandline/?hl=zh-tw
衍生集團主席 在 何基佑超級奶爸TV Youtube 的最佳貼文
日前中原集團主席施永青先生於AM730專欄提到要解決生育率不斷下降這問題,可能需要用到「父母生兩個孩子才可有權使用避孕產品。」這下策。
如果真的這樣落實,到底會衍生什麼問題呢?說到底,港人為什麼不再願意生育呢?
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06:53 如何衡量值得入手?
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14:28 FinTech ETF會否可行?
16:01 如何提前察覺科技巨人出現問題的訊號?
18:31 未來行業有何會被淘汰?有何是最大得益者?
22:50 投資初創公司(Start Up)有甚麼決定因素?
25:59 值得考慮甚麼軟件公司?
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