【追蹤 MarketFocus 看更多詳盡財經及投資分析】【#BF投資焦點】【赴美上市重開綠燈?】中證監高層指中企仍可在美上市 惟須通過審查保障國安 騰訊受惠股價升1成
為了穩住因「監管風暴」而暴瀉多天的中、港股市,中國證監會副主席方星海昨晚緊急召見投資銀行家召開網上會議。據CNBC最新報道,會議上方星海除了堅持近日監管措施只針對教育補習行業外,他又首度表明「只要中國公司符合上市要求」,中國將繼續允許它們在美國上市。這是近日第一度有中國官員為中國企業赴美上市一事「重開綠燈」,投資界認為尚有多間子公司不敢赴美上市的騰訊料可能受惠,今日騰訊股價遂一度升逾1成至到494元,或再衝擊500元大關。
不過高追騰訊的投資者必須小心,因為據報道,中證監提出的「符合上市要求」即可赴美上市,先決條件是有關企業必須事前通過中國監管當局的審查確保「國家安全」不受影響。故假若欲上市中企儲存或使大量中國客戶數據或私隱,恐怕能通過審查的機會甚微。另外中國當局早前曾嚴打騰訊作為主要股東之一的「滴滴出行」,理由是「滴滴」無視當局勸喻於6月底強行赴美上市,涉嫌危及國家安全。至今中國當局仍未公佈對滴滴的處分為何,外界盛傳可能會是巨額罰款甚至是強制「滴滴」退市,故小股民必須考慮入市的風險。
CNBC的報道則引述消息人士指出,中國證監會副主席方星海在周三與主要投資銀行家的網上會議上表示,只要中國公司符合內地的上市要求,中國將會繼續讓中國企業到美國上市,前提是企業符合上市要求。消息人士指,企業可以繼續使用可變利益實體(VIE)架構跨境上市﹐另外監管機構也承認了這種架構是公司吸引外資的重要方式。
中證監作出上述澄清,相信是因為金融界盛傳在「滴滴出行」風波後,中國基本上已禁止中國企業赴美上市,要求他們只能在內地或香港上市,不少欲赴美上市的中國公司近日遂急忙打退堂鼓自保。而過去數周的一系列監管行動,亦加劇了投資者對中國政府試圖阻止外國資本流入中國資產的擔憂。另一方面,中國早前突然嚴打國內教育補習集團,包括禁止它們上市集資,甚至欲迫令他們變成非營利機構,這已使到投資界信心崩潰,中概科網股連日暴跌,至今日股價才終於稍稍反彈。
據周五開始廣泛流傳的一份政策文件,中央要求中國的課外輔導公司成為非營利組織,這使得香港和美國的股票暴跌兩位數。方舟投資的Cathie Wood在打壓下沽售更多中國股票,高盛亦下調中國教育股評級,並預測中國的課外輔導市場將會從原有的1,060億美元規模大幅縮水至只餘下四分之一。然而,消息人士卻引述中國證監會消息,強調上述的新教育政策旨在減輕家長的負擔,而不是禁絕外國投資,中國政府亦為讓教育公司有盡可能多的時間進行重組。
Text by BusinessFocus Editorial
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訊 舟 資本 額 在 Facebook 的精選貼文
《#疫後大未來》讀後心得:局勢巨變之下的挑戰與機會
「有可能幾十年都沒事,接著幾星期內就過完了幾十年。」這句話是蘇格蘭國會議員喬治.蓋洛威用簡潔扼要的方式,描述列寧在1918年發動俄國大革命的激烈變革。把這句話拿來形容 2019年後新冠疫情對世界帶來的衝擊也一樣成立。世界局勢正在以前所未有的速度轉變,你看到的是危機?還是轉機?
(部落格原文滑到底 抽書 2本,文章連結放在留言裡)
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【為什麼我想讀這本書?】
《疫後大未來》的作者是紐約大學史登商學院行銷學教授史考特.蓋洛威(Scott Galloway),他同時也是一位連續創業家。我讀過他的前兩本著作,分別是探討科技巨頭的《四騎士主宰的未來》和探討幸福與成功的《世界並不仁慈,但也不會虧待你》,我也曾在部落格分享他第二本書的閱讀筆記。
蓋洛威對商業和科技有著特別敏銳的嗅覺,搭配幽默詼諧的寫作風格,偶爾調侃自己、以及他正在評論的企業。在這本書中他也坦承自己拋售了自己創立的第一家公司 Prophet 的持股,因為他不再喜歡行銷服務業的交際應酬,他說:「假如你要花許多的時間跟不是你家人的人們共進晚餐,這代表你賣得是某種粗俗的東西。」我欣賞他的願意認錯和改變想法的自白,這一直是他的特點之一。
此外,我平時也喜歡閱讀 Daodu Tech 科技島讀 (可惜已經停刊)和曼報 Manny YH Li 這兩份談科技和新創的電子報,對於科技對社會帶來的變革和衝擊,一直是我很感興趣的議題。加上蓋洛威的作品總是讓我有所收穫,讀起來也很輕鬆,因此他的第三本著作就成了我的必讀之選。
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【這本書在說什麼?】
作者在這本書中延續《四騎士主宰的未來》對科技四巨頭(Google、臉書、蘋果、亞馬遜)的分析,探討疫情爆發至今,這些科技巨頭反而更加茁壯,甚至把這場世紀危機變成大好的成長機會。他在書中進一步解析背後的商業運作模式,以及這樣演變下去對世界的潛在危險。
他也提到在疫情的催化之下,缺乏競爭力的緩慢公司會被加速淘汰,取而代之的是具有遠見和膽識的獨角獸科技公司。包含我們常聽到的 Airbnb、Uber、Netflix、Spotify、特斯拉、推特,及比較不常聽到的Lemonade、One Medical、Peloton、Shopify,作者透過他的觀察和分析,讓我們瞭解這些未來最具潛力的科技公司將如何發展。
最後,作者對老態龍鍾的高等教育和逐漸失衡的人民和政府關係提出疾呼,也對資本主義走向極端之後造成的裙帶主義、剝削經濟、新種姓制度提出抨擊和建言。
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【科技四巨頭的下一步】
這本書中圍繞著兩個主題展開討論,其一:「這場流行疫情影響最深遠的衝擊,是它將扮演一個加速劑」。其二:「每個危機必然存在機會;危機更大、更具破壞性,機會也就更大」。最讓我感到有趣的,是作者對於科技四巨頭 Google、臉書、蘋果、亞馬遜的分析和預測。以下摘錄幾項之後值得回頭來看的項目。
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#亞馬遜:遠距醫療平台
想像一下,你的兒子起了疹子,你透過亞馬遜的 Alexa 智慧音箱聯絡皮膚科醫師,然後把智慧攝影機對準兒子拍攝,並且用亞馬遜新的可穿戴式健康裝置 Halo 解讀身體狀態。醫師同時取得你孩子的病歷,看診完後處方籤被送到亞馬遜的藥局 PillPack,在經過強大的亞馬遜物流一小時內送達你家。如果醫生要驗血,包裹裡會附上檢測包,說不定還會請你給他個五星評價。
聽起來似乎有點夢幻對吧?這只是剛開始而已。亞馬遜有著堅強的網路和數據,同時掌握消費者最完整的資訊,這讓他在踏足醫療領域有了絕佳的基礎。恐怕在不久的將來我們就有機會看到了。
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#蘋果:Rundle 同捆包
Rundle 是作者創造出來的詞,指得是經常性收入(recurring)和同捆包(bundle)的組合字,意思是「經常性收入搭售組合」。蘋果有著 iCloud、Apple Music、Apple TV+、Arcade 軟體服務,如果再搭配硬體方案綁在一起,賣給消費者一種同捆訂閱的服務,將會讓消費者越來越難離開這個生態系。
想像蘋果提供給你(已經逐步發生了)每個月付50美元訂閱,你就可以擁有最新的「iXXX」(管他是i字頭的什麼),可以用 iPhone 啟動無限制的媒體服務(電視、遊戲、App),每個月再加50美元可以定期換取最新的手機和手錶,再加50美元可以參加最潮的線上課程。作者也預言蘋果最好的收購對象是健身器材公司 Peloton,那再來加個 iPeloton 吧。
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#Google和臉書:廣告狂人
四巨頭中,Google 和臉書其實是在廣告業。當疫情影響景氣的時候,廣告預算會減少,但是當景氣逐漸回春時,這兩家廣告巨頭將會獲得巨大利益。傳統媒體和品牌廠商的對消費者的數據掌握遠遠不及這兩家巨頭,他們就只能更加依賴兩巨頭的規模和精細度。因此當我們被疫情逼著宅在家裡,等於是幫兩家巨頭增加更多的數據存貨(沒錯,你就是存貨)。
舉臉書為例,他的廣告規模有多可怕?臉書有超過七百萬個廣告客戶,前百大客戶只不過佔營收的16%,之前各大品牌揚言抵制和下架臉書廣告的時候,祖克柏在公司內部的電話會議上還嘲笑這些威脅:「有些人似乎誤以為我們的業務是依靠少數幾大廣告商」。在我寫這篇文章的前幾天,臉書推出了 Bulletin 電子報服務,未來還會把聲音 Live Chat 和 Podcast 整合進去,他絕不會放過任何能抓住你注意力的機會。
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【汰弱留強的高速列車】
如同作者提到的:「這場流行疫情影響最深遠的衝擊,是它將扮演一個加速劑」,對於許多已經瀕臨淘汰的產業來說,疫情的到來只是用十倍速的效率加速了這件事情的發生。以下列出幾個書中提到讓我有興趣追蹤觀察的新創公司。
#Airbnb:全球飯店旅館業大衰退的同時,Airbnb 不過是營收減少了,他卻不需要負擔不動產貸款的利息、不需要維修、不必支付高額的飯店員工福利。等旅遊回春時,他也將是回彈最兇猛的一個。
#Lemonade:傳統保險業數十年來沒有改變他的服務內容,也累積了顧客不好的印象。Lemonade 這家新創卻訴諸於大數據和人工智慧,提供你最準確、快速、透明的保險內容和賠償估價。
#OneMedical:擺脫以往醫療看診的繁雜過程,也不需要你親自跑一趟診所,One Medical 透過遠距醫療諮詢、當日預約、24小時全天候服務,幫助顧客得到最即時有效的醫療看診服務。
#Peloton:這家健身器材新創公司正以驚人的速度成長,他提供的不只是居家健身器材,更透過自家的健身 App 創造了廣大的健身社群,網羅了許多知名的訓練師。他省下了跑去健身房的舟車勞頓和高昂的健身房費用。
#WeWork:這家公司推廣共同工作空間的概念,許多人或許開始遠端工作,但不是每個人都想在自家的廚房餐桌工作。未來「遠距、含共同工作津貼」的職缺會持續增加,從辦公室解放的人們可能會推升這家公司的獲利。
從這些新創公司潛在的商機可以發現一個共同現象:「一家公司成功的一大關鍵在於既存者的惰性。」作者認為在「後疫情時代」,能夠提出和執行這些創新點子,有機會去顛覆「龐大又緩慢產業」的新創公司,將獲得更受投資人青睞的資金;而那些緩步的企業,將會被抽出銀根,加速面臨被淘汰的命運。
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【後記:危機就是轉機】
我在讀《疫後大未來》的時候,一直有一種「未來十年的光陰在眼前快轉」的感覺,許多以前還在科幻電影才能見到的場景,在現在不斷加速發生。與其說疫情的突如其來讓人措手不及,不如說這是一記快馬加鞭,讓我們從舒適圈中驚醒,未來並不遙遠,它已經近在眼前。
作者針對高等教育的評判裡有一段寫得很生動,在疫情爆發之前的大學教授會說:「除非我死了,別想讓我用線上教學。」結果,在疫情爆發之後卻改口說:「除非有疫苗,別想讓我踏進教室一步。」這場巨變讓他們不得不學會操作視訊、錄製課程、設計數位作業。不願改變的,就會被淘汰。
最後,我想引用邱吉爾的一句名言:「不要浪費一場好危機」(Never let a good crisis go to waste.),每一次的危機裡,都藏著機會。你要選擇當一個緊盯危機、讓自己充滿恐懼的人?還是選擇當一個從混亂中發掘機會、起身行動的人?
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感謝 遠流粉絲團
訊 舟 資本 額 在 阿斯匹靈的理財航路 Facebook 的最佳貼文
〈美股盤後〉拜登公布1.9兆美元新刺激計畫 台積電ADR攜費半締新高
週四 (14 日) 華爾街等待拜登新刺激計畫細節公布,油價攀升、美元走弱,美債殖利率揚升,台積電帶動晶片股狂歡,台積電 ADR 飆漲逾 6%,費半指數獨強,首破 3000 點大關,登上歷史新高,惟臉書等科技股表現不佳,美股三大指數小幅收黑。
盤後時段,美國當選總統拜登公布 1.9 兆美元新刺激計畫細節,包括把紓困支票提高到每人 2000 美元,每週 400 美元額外失業補助金延至 9 月底等,另一輪刺激法案將於 2 月公布。
聯準會 (Fed) 主席鮑爾表示,除非出現令人不安通膨和失衡,否則 Fed 不會升息,現在還不是談論 Fed 縮減購債規模和改變利率政策的時候。
華府政治動盪仍延續,週三 (13 日) 美國眾議院以 232 票對 197 票贊成彈劾川普,使川普成為美國歷史上首位遭二度彈劾的總統。參議院共和黨領袖麥康奈爾拒絕召開緊急會議,這代表在拜登上任前,彈劾程序不會在川普任內完成。
全球新冠肺炎 (COVID-19) 疫情持續發燒,截稿前,據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計,全球確診數已飆破 9277 萬例,死亡數突破 198 萬例,美國累計確診超過 2321 萬例,累計死亡數超過 38.6 萬。
週四 (14 日) 美股四大指數表現:
美股道瓊指數下跌 68.95 點,或 0.22%,收 30,991.52 點。
標普 500 指數下跌 14.30 點,或 0.38%,收 3,795.54 點。
那斯達克指數下跌 16.31 點,或 0.12%,收 13,112.64 點。
費城半導體指數上漲 63.69 點,或 2.13%,收 3,055.64 點。
焦點個股
科技五大天王全部淪陷。蘋果 (AAPL-US) 下跌 1.51%;臉書 (FB-US) 下跌 2.38%;Alphabet (GOOGL-US) 下跌 0.93%;亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 1.21%;微軟 (MSFT-US) 下跌 1.53%。
道瓊成分股漲跌互見。Visa (V-US) 下跌 3.58%;雪佛龍 (CVX-US) 上漲 2.40%;家得寶 (HD-US) 下跌 2.08%;可口可樂 (KO-US) 下跌 1.85%。
費半成分股多強漲。英特爾 (INTC-US) 上漲 4.04%;高通 (QCOM-US) 上漲 2.18%;AMD (AMD-US) 下跌 1.08%;NVIDIA (NVDA-US) 下跌 2.45%;美光 (MU-US) 上漲 1.74%;應用材料 (AMAT-US) 上漲 7.90%。
台股 ADR 集體開趴。台積電 ADR (TSM-US) 飆漲 6.06%。聯電 ADR (UMC-US) 飆漲 6.97%;日月光 ADR (ASX-US) 上漲 4.63%;中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 0.45%。
個股消息
晶圓代工龍頭台積電 (2330-TW) 週四台積電召開法說,去年第四季雙率、純益與 EPS 同寫新高,此消息激勵台積電 ADR (TSM-US) 飆漲 6.06% 至每股 126.45 美元,刷上歷史新高。
彭博分析師表示,台積電宣布 2021 年資本支出將提升至 250~280 億美元,比投資者預期高出 50%,這表明台積電對未來三年智慧手機和高效能運算 (HPC) 晶片的需求非常有信心。
彭博分析師稱,資本支出高出 50% 意味台積電今年銷售可望躍增至 560 億美元,比普遍預期的 540 億美元高出 4%。
美國要求特斯拉召回 15.8 萬輛車,因 Model S 和 Model X 的媒體控制單元 (MCU) 的存在故障問題,構成安全風險。特斯拉 (TSLA-US) 下跌 1.10% 至每股 845.00 美元。
方舟投資創辦人兼執行長 Cathie Wood 計劃推出「太空探索 ETF」,此消息引爆相關股票大漲,維珍銀河 (Virgin Galactic) (SPCE-US) 週四暴漲 19.85%,Maxar Techonologies(MAXR-US) 暴漲逾 19.63%。
《路透社》報導,手機製造商小米和中國商用飛機 (COMAC) 等 9 家中國企業遭美國政府列入禁止投資的黑名單。小米 ADR (XIACY-US) 暴跌 7.54% 至每股 19.75 美元。
經濟數據
美國上周 (1/9) 初領失業金報 96.5 萬人,預期 78.9 萬人,前值自 78.7 萬人下調至 78.4 萬人
美國上周 (1/2) 續領失業金報 527.1 萬人,預期 500 萬人,前值 507.2 萬人
華爾街分析
Vital Knowledge 創始人 Adam Crisafulli 表示,2 兆美元的刺激計劃大致與外界預期相符,市場最近一直在反彈,這歸功於三大因素,即刺激計畫、疫苗和財報等持續穩定。
Key Advisors Group 常務合夥人 Eddie Ghabour 稱,市場在乎基本面,在乎利潤,在乎消費者需求,彈劾與股票基本面無關,這就是為什麼市場將繼續忽略這些事情。
摩根士丹利稱,市場將非常關注計畫的總體規模以及可能增稅的程度,如果刺激計畫總體上超過 1.5 兆美元,將會令人感到意外。
華爾街聚焦本周五摩根大通、花旗集團和富國銀行的最新財報,由於投資者預計交易部門的實力,銀行在季度報告前的漲勢有所提高,貸款趨勢的改善將推動業績增長。
隨著聯準會於第二輪壓力測試後,鬆綁庫藏股禁令,三家銀行的股息支付和回購股票的規模也備受關注。
https://news.cnyes.com/news/id/4560835?exp=a
【全球股市觀察站】2021-01-14(美國時間)
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開紅盤之後的機會在哪?
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【阿斯匹靈台股攻略講座】
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日期:1/16(六)
時間:下午1點-下午4點
地點:天成飯店(台北車站)
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費用:600
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報名網址
https://goo.gl/5CzFuK
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洽詢電話:(02)8502-6666.
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