【鬥陣來關心】證券交易法第43條之1第1項取得股份申報事項辦法草案
作者:劉孟哲律師/林宜璇律師
日前金融監督管理委員會(下稱「金管會」)預告訂定證券交易法第四十三條之一第一項取得股份申報辦法草案。依證券交易法第43條之1第1項規定,任何人取得任一公開發行公司已發行股份總額超過10%之股份者,應向主管機關申報及公告。該規定主要目的是為了讓主管機關及投資人能了解公司股權大量變動之來由及其趨向。而相關的申報及公告辦法,長久以來是以金管會訂定之「證券交易法第43之1第1項取得股份申報事項要點」(下稱「申報要點」)來規範。
然而實際上,往昔證券交易法中並未授權金管會訂定申報要點。因此,在法律位階上,該申報要點屬於「行政規則」,類似機關內部上對下依職權所為的規範,不屬於直接對外發生法規範效力之一般、抽象之規定。此外,針對原申報要點中有關「共同取得」之文義可能範圍,增加證券交易法所未規範之申報義務乙節,亦曾遭大法官釋字586號指摘違憲。
考量申報要點之內容為一般投資大眾在符合大量持股之條件時,必須遵守之申報及公告規定,為使申報要點之屬性提升至「法規命令」之位階,而得對多數不特定人民就一般事項所作抽象之對外發生法律效果,立法院遂於108年4月17日修正證券交易法第43條之1第1項,明文授權金管會訂定申報取得股份及公告相關之應遵行事項辦法。而基於證券交易法之授權,金管會也在今年7月預告訂定「證券交易法第四十三條之一第一項取得股份申報辦法」草案。相關申報規定原則上採用前申報要點之內容,不過就公告的方式而言,由原本刊登報紙公告改為應向主管機關申報及於公開資訊觀測站公告,以提升資訊公開之效果。
(本文之內容不代表本所之立場或法律意見)
「證券交易法第四十三條之一第一項取得股份申報辦法」的推薦目錄:
證券交易法第四十三條之一第一項取得股份申報辦法 在 惇安法律事務所 Lexcel Partners Facebook 的精選貼文
【鬥陣來關心】證券交易法第43條之1第1項取得股份申報事項辦法草案
作者:劉孟哲律師/林宜璇律師
日前金融監督管理委員會(下稱「金管會」)預告訂定證券交易法第四十三條之一第一項取得股份申報辦法草案。依證券交易法第43條之1第1項規定,任何人取得任一公開發行公司已發行股份總額超過10%之股份者,應向主管機關申報及公告。該規定主要目的是為了讓主管機關及投資人能了解公司股權大量變動之來由及其趨向。而相關的申報及公告辦法,長久以來是以金管會訂定之「證券交易法第43之1第1項取得股份申報事項要點」(下稱「申報要點」)來規範。
然而實際上,往昔證券交易法中並未授權金管會訂定申報要點。因此,在法律位階上,該申報要點屬於「行政規則」,類似機關內部上對下依職權所為的規範,不屬於直接對外發生法規範效力之一般、抽象之規定。此外,針對原申報要點中有關「共同取得」之文義可能範圍,增加證券交易法所未規範之申報義務乙節,亦曾遭大法官釋字586號指摘違憲。
考量申報要點之內容為一般投資大眾在符合大量持股之條件時,必須遵守之申報及公告規定,為使申報要點之屬性提升至「法規命令」之位階,而得對多數不特定人民就一般事項所作抽象之對外發生法律效果,立法院遂於108年4月17日修正證券交易法第43條之1第1項,明文授權金管會訂定申報取得股份及公告相關之應遵行事項辦法。而基於證券交易法之授權,金管會也在今年7月預告訂定「證券交易法第四十三條之一第一項取得股份申報辦法」草案。相關申報規定原則上採用前申報要點之內容,不過就公告的方式而言,由原本刊登報紙公告改為應向主管機關申報及於公開資訊觀測站公告,以提升資訊公開之效果。
(本文之內容不代表本所之立場或法律意見)