《財務自由行》第115回
【設計你的財務自由之路】--【檢討與調整(下)】
--負債--
當有較大的負債情況變化時,如買賣物業,又或借一筆大錢,那當然要在進行前後都要評估,而若在其他情況,那半年檢視已可。在借貸中,先要了解那筆貸款的本質及條款,會否有追孖展及斬倉的可能,在甚麼情況下會出現這情況。
例如物業因價格變動而被追孖展的機會很少,而股票的機會則較大,若某投資者同時持有這兩項債務,那定期檢視時,就要對股價作經常的檢視,而樓價的檢視就無須太多。
另外就是檢視負債比率,由於計算方法是「總負債/ 總資產X100%」,而總資產的計算是參考市價,故這比率是建基於市價之下。
由於建議以保守為原則,即市價下跌時計算十足,但上升時只計算部分,這會令顯示出來的資產總值較少,而負債比率則會比實質的為大,但這不是問題,因這方法有助減低你所面對的風險。雖然價格下跌不一定等同質素下跌,但當價格下跌時會影響負債比率,故此除要作一定的檢視外,更可能要作出適當的調整。
例如外圍出現金融事件,資產價格大跌,令總負債比率由原本的60%增至95%(負債沒有改變,只是資產的價格下跌),由正常水平變成高風險水平,這時首先要檢視當中的資產質素,若質素因這金融事件而出問題時,就算虧損都要止蝕沽出,即是尋找質素較差的資產去套現,去減少總負債比率。但由於很視乎當時的情況,
故不一定這樣做,但關鍵是「守得住」的原則,即是整個策略的前提,是確保手頭上的「資產」不會被斬倉,能繼續持有,成功渡過這次的危機。
價格下跌可能是投資的機會,但借貸過高又會造成風險,故面對這情況要作平衡,95%的總負債率已是高水平,就算有投資機會,也要暫緩,令組合內持有更多的現金,更不應作更多的借貸,令整個組合能作避險之用。
而到最後都是那一句,因每人自身情況不同、持有資產質素不同、承受風險能力不同、現金流情況不同、而每次金融風暴都不同,故不可能有公式化的答案,書亦只能講出當中的原則。
定期檢討與調整是不能忽視的部分,由於我們的目的是要達成財務自由,因此檢討時往往會檢視是否向這目標前進中,被動收入有否增加?資產項有否增加?是否能大致地按計劃進行?期望能令自己在目標年期裡,務實地獲得財務自由。
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《財務自由行》教讀者如何一步步,達致財務自由。
由最基本的財富系統講起,再到現金與資產概念,並教你如何利用儲蓄,正確投資,令財富有效增值。並在合理時間,達至財務自由的境界。
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