【投資新手,要掌握的基本功】
上公司有不少股權活動,而這與股東的權益有密切的關係,作為投資者不得不知,而以下為較常見的股權活動:
--招股--
首次公開招股(Initial Public Offering,IPO)是指未上市的企業透過公開發售其股票予投資者從而籌集資金,新股其後可在交易所公開買賣。
--分派股息--
股票的收益是由股息和資本增值(即股價升幅)兩部分組成。而每家公司的派息政策都不同,例如每季派息、每年派息、又或特別股息,又或以回購股份代替派息,而公司的派息政策會對其股價造成影響。
一般而言,處於高速成長期的公司,因會在盈利中作較多的保留,以用作公司拓展業務之用途,故其派息比率會較低。反之,一些已發展、較成熟的公司,如公用企業,其派息比率則相對較高及穩定,港燈(2638),就是一例。
而有些公司除收取現金股息,股東也可選擇以股代息(港鐵(0066)就是一例),即公司以派發新股的形式向股東支付股息,若股息是HK$4000,每股股價為HK$40,股東便可獲派100股。
不過,以股代息的缺點是會收到碎股(即不足一手的股數),而碎股往往要以折讓市價賣出,故短線或持股數量不多的投資者較適宜考慮以現金收取股息。
--股份分拆、合併--
在市場上買賣股票時,最低的交易單位為一手,一手所包含的股數因股而異。而股份分拆就是指公司將所有股份數目按比例地倍大,從而增加股份流通量,或減少每手買賣單位以降低投資者的入場費。
反之,股份合併(合股)則指公司按比例地合併股數,即減少股票數目以節省行政開支,而合股的情況多出現在「毫子股」或「仙股」身上,因為合股可令股價自然地倍大。
其實,合股本身對股東權益是沒有影響的,而在落實股份分拆或合併當天,其股價也會相應作出調整。
--供股、配股--
上市公司為償還債務或業務發展,除向銀行申請貸款外,也可以在資本市場上以供股和配股方式再度集資。很多投資者不太清楚供股和配股的分別,其實最大分別在於前者的集資對象是所有現有股東。
供股,簡單而言,就是每名股東會按除權日前的持股比例,獲發相應的供股權股數。而持有供股權者,可按定好略供股價認購新發行的股份。而為了吸引現有股東認購,供股價通常會較除權日前的股價有一字的折讓。供股權往往會在香港交易所掛牌交易一段時間,如無意供股,可沽出供股權。
配股(又稱批股),集資對象可以是現有股東或新投資者,但並非全體股東。一般較常見的配股方式有兩種:一是持股量多的股東將持有的股份賣給其他投資者,當中不涉及發行新股,故股東權益大致上不受影響;二是公司發行新股予新投資者,故現有股東佔整體股權的比重會因此而下降,每股盈利也會被攤薄。
由於配股價會有一定程度的折讓,所以配股後的公司股價會於一段時間內受壓,但如果配股原因是為業務拓展,在市場預期公司未來的盈利上升時,將有機會令股價上升。
在這裡想提醒大家,在香港上市的股中,起碼有過百集是不務正業的,這些股不斷運用各種財技方法,不斷利用供股合股等財技,將小股民的錢轉到自己的手中。因此,當大家看見某股經常用財技方法吸錢,但其業務又毫無增長,那就要十分小心了。
同時也有8部Youtube影片,追蹤數超過40萬的網紅我要做富翁,也在其Youtube影片中提到,財技是中性的工具,但遇到有心濫用的人,會變成坑害小股民的殺人利器。別以為這些財技只會在細價的老千股上出現,大藍籌一樣可以將之用得出神入化。我們自保的方法只有一個,就是充份了解其操作原理,便能避開立心不良的財技陷阱! ════════════════════ ?財務自由不是夢!把握機會免費體驗? ...
配股 財技 在 Facebook 的精選貼文
兩周前我在本專欄中寫了《股價跌九成的財技安排》一文,引起了不少讀者很大興趣,有些人問除了將股價向下炒之外,莊家可以通過向上炒而賺錢嗎?
答案當然是可以的。
這是我在N年前在《財技風雲》一書中寫過的例子,可以給大家參考。假設某位大股東持有一隻貨源歸邊的股票,超過90%股份都由自己、朋友或人頭戶持有,外面真正流通量只有數個巴仙。
在開始的時候,公司會先傳出一些重大好消息,例如發明一種非常賺錢的新技術等。投資者最初看到消息的時候,通常只會半信半疑,怎樣令市場相信這些傳聞?這就非常簡單,就是傳聞推出的時候,同步讓股價上升,自然就會有人相信,就算表面看來有幾「流」都好!當然消息一出而股價下跌的話,就算是真確的事實,市場也會當壞消息來看。
由於貨源歸邊,莊家要推高股價其實不算困難,只要花一點的功夫,將股價炒高數倍,然後慣例地發出一張寫上像「本公司注意到今日本公司的股價上升及成交量上升,董事會經過合理查詢之後,除XXX之公布披露者外,董事會確認對於出現有關波動之任何原因係乜都唔知、有冇虛假市場情況係乜都唔知、有冇任何內幕消息亦係乜都唔知」的標準公告,就完成了第一步。
如果只將股價炒高,但不賣出股票套現的話,對大莊家是沒有意思的。所以莊家的下一步,就是要進行配股,莊家會找來一眾投行i-bankers,進行全球Roadshow路演,安排公司管理層向機構投資者介紹公司,配股價也會對現價作出一些折讓,讓基金經理們馬上在帳面獲利,達到短暫雙贏的效果。例如股份本來每股10元,以折讓價9元賣出,如果機構投資者買入1億股,基金在帳面上就立刻得到1億元的利潤,你說多爽!
不過市場看到「九折」配股的時候,總會帶來一些負面情緒,所以莊家必須在配股後挺住股價,最好畫出一張「V形反彈」的漂亮圖表,例如開市時跌到9.1元、但控制着不要跌穿配股價,然後安排短時間內調頭回升,收市時更要升穿10元,例如收10.2元或10.3元等,這幅圖就非常漂亮了。
由於已經貨源歸邊,進行配股的機構投資者也不會在第一天全部沽貨,所以莊家要畫出這張漂亮的股價圖,也不算是一件很難的事;再加上財演們通常都是「見好唱好、見淡唱淡」,只要股價沒有下跌,他們很自然就將配股的行動唱成好消息。
當然遊戲並不會在這裏完結的。過了一段時間之後,莊家會將人頭戶的股票在市場沽出,除可套取一些現金之外,也可以順便將股價壓低,以方面自己在低位再次買入,不斷作出循環。
https://eastweek.my-magazine.me/main/104799
配股 財技 在 Raga Finance Facebook 的最讚貼文
【Raga Finance:4 點痴線財經 20210422 -- 主持:冼潤棠 (棠哥)、林嘉麒 (宏滙資產管理董事)】
全節目:
https://youtu.be/Rdi_nmYSovc
第一節:配股潮 / sell in may / 建滔財技出神入化 / 恆大發債成功
https://youtu.be/ISUpXOhOMOc
第二節:汽車股 / 澳門股 / 世界疫情反覆 / 網友問答
https://youtu.be/_bEGKxbizCM
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財技的種類及形式千變萬化,要看清莊家的思路並不容易。早前已分享了甚麼是財技,與及企業使用財技的背後原因。今集 #新手教學 會進一步逐一解釋甚麼是拆股、合股、供股、配股,以及講解公司如何運用混合財技來謀利。
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配股 財技 在 Sky Finance Channel Youtube 的最佳貼文
今集重點:
大市:
-市場聚焦中美貿易代表會面結果
-衝不破26000點,最好待會談有結果才入市
-小型及中型股份將比大價股表現好
因為首季大價股較受經濟因素影響
中小型股份表現與財技活動有關
-中國富強金融0290
證券業
-2017年由盈轉虧
最近配股
-配股價低,發行股數大
集資額不高,未夠1億
是低折讓的安排,表示股價已近低價
讓承配人有較好的價錢接貨
動機未必是集資
-低價與低折讓配股
配完股價格上升機會高
-資產淨值是3.1億
市帳率1.78倍
每股合理值與收市價有14%差距
-穩妥待跌至0.07元才買
0.06元或以下才買
目標是0.1至0.12
比買入價跌三成止蝕
仙股波幅大,大家小心風險