【經濟日報專欄】金融股看似春天來了 背後竟藏著這個風險!
近期金融股陸續召開法說,從財報面檢視,不只受惠於景氣復甦,帶動金融股上半年獲利亮眼,在未來聯準會升息拉大利差效應,帶動金融業獲利條件下,金融股近期買盤十分踴躍,填息也非常迅速。
從過去一個月外資買超張數來看,前十名有六檔是金融股,金融獲利雙雄富邦金(2881)與國泰金(2882),近期漲勢也十分凶猛,主要得益於壽險部門龐大資產獲利了結。第二季以來,美債殖利率持續走弱,推升壽險業長期持有的債券價格,壽險業者也因此積極實現獲利。
至於以放貸和消金為主業的玉山金(2884)、中信金(2891)和華南金(2880),即使股價過去一段時間盤整許久,在利差放大下,近期股價推升速度也很快,使金融股成為台股撐盤要角。
不過,人人都看見利多,這個時候,我們就要來檢視,這些金融股背後的風險有哪些?
過去一段時間,金融股最大的利空,就是低利差,但目前金融股最差時機已過,低利率政策即將到達盡頭,縮減購債迫在眉睫,未來升息可能性遠遠大於降息,照理來說金融股已經度過最大難關。
但是,如果從金管會最新公布的統計數據,就會發現,我國銀行業對中國授信放貸與投資,居然已經高達6,500億,如果再加上香港的5,000億,已經超過一兆,中國成為台灣銀行最大曝險國。
(全文請點連結)
同時也有3部Youtube影片,追蹤數超過1萬的網紅Jade 投資理財,也在其Youtube影片中提到,利率如何影響資產?投資理財最重要的經濟指標 這次的分享是利率與資產的升降關係,讓大家解讀財經新聞與資產配置有更清楚的邏輯! ‣‣ ETF閉眼投資:https://www.youtube.com/watch?v=ZtuUyPPeylc&t=6s 補充利率影響商品: 1.計價貨幣 利率上升→美元上升...
降息債券價格 在 Facebook 的最讚貼文
#投資檢討月記_從哪跌倒從哪爬起來
投資股市快要一年了,總結一下戰績:美股賠五萬台幣出場、台幣賠20萬出場。雖然說都賠錢,現在還是保留了少數兩支股票在其中,我沒有要放棄,只次重整腳步多觀望;都說在投資路上,要多跌倒幾次才能找到自己的節奏,雖然至今依舊是個賠錢韭菜,卻在每次失敗當中,找到不少心得與修正。
我犯了很多大家都有過的錯誤,譬如:
股票漲了,明明內心很想賣掉,卻要問高手朋友該不該賣了?高手朋友說他沒要賣,我也就跟著不賣,結果後來遇到股災,跌到不得不停損出場,因為沒有本錢再讓它跌!仔細想想高手朋友可能買在相對低點,所以他能夠忍受的下跌範圍比我大;高手朋友可以帳面損失兩台超跑毫不變臉,因為這損失的錢只是他資產的一點點,但對我而言連一台超跑的身家都沒有,怎麼可以用別人的標準來橫量自己損益?
#你要依照自己的財力設定買賣規則
所以現在我設定了資本利得的個股,只要賺到5%就可以賣掉的規定,這要跟自己的貪念對抗,更需要有觀察市場的能力,於是怎麼觀察市場就很關鍵。
#美股是不能忽略的基礎
現在我留著的唯一一個個股,是看美股走勢而選的台股;當初美股賠錢後以為台股比較簡單真是大錯特錯,台股會跟著美股、美國政策走,基本功還是得回到能看懂美股,台股才可能更得心應手。
#真的幫我留住錢的是配息與配股
曾經兩週我就實際賺到十幾萬,接著發生什麼事?下個月我賠掉的錢是賺到的雙倍。個股進進出出結論是賠錢,而唯一真的確實入帳的是買ETF的配息,還有買了力積電的配股,讓我零成本就有好幾千元收益。所以買股票必須要做好分配計劃,大量的資產放在配息、配股的好標地,其實才是真的能穩健賺錢的方法之一。
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我沒讓自己閒著,其實說穿了就是基本功很薄弱;既然都靜脈栓塞治療中無法運動,這週末我除了賺錢教授線上教練證照課,還在線上進補自己的美股基本功(誒~這樣是不是休息不夠多~)。
我上了一個線上課非常棒,超適合剛要接觸股票市場的人,甚至適合讓青少年一起跟著學習。課程三個小時,很精實的從零學起,像我根本不懂什麼是債券,選擇權,但這個課程從股票(股息利得、資本利得)、ETF指數股票型證券投資信託基金、債券(借款給公司,收債息)、選擇權(買權、賣權)、期貨(課程用一個預訂烤雞拿提貨卷的方式解析超生活超好懂)、法定貨幣、加密貨幣(限量、所以抗通膨)、原物料(能源、礦石、食物、紡織).....通通解釋得很清楚,如此一來你再去看美國財經新聞時,就會知道怎麼去學習解讀。
這課程除了精實的基礎觀念,也帶我們學習為什麼要看美國政策,譬如:為什麼升降息對我們投資的影響大?因為當政策降息,大家存銀行賺不到錢,於是資金從銀行端流出,熱錢就會刺激經濟復甦;接著到處錢多多,供給追不上需求,於是商品價格上漲,開始物價通膨.....於是政府宣布升息、大家願意把錢存銀行,成為了循環。
與美股高度相關的經濟指標又該怎麼看呢?這堂課也會教我們~~包含標普500指數、美國非農業就業人口指數、美國實質GDP(判別未來美股走勢)、失業率、美國ISM製造業採購經理人指數;老實說最後能否在股海賺到錢,還是在於你懂不懂解讀財經現況與趨勢,這需要從頭到尾好好上課學習;接著就是有沒有「看清自己」。
這堂課其實給我很大的衝擊,賺不到錢的原因之一在於「根本沒有目標與計畫」!誠如健身,都必須要有目標而後制定計劃,才可能達到目標,那為什麼學習理財的過程,沒有給自己股市投資的目標制定呢?於是我按照課程重新從腦科學檢定開始,檢測出來我是屬於「邏輯腦」與「感覺腦」並存的人,投資上適合「股息成長報酬」與「成長股」標的,真的爆炸準確~~因為實際上我不進出個股真的有難受,而之前也真的有賺到錢、選到好個股,只是沒有為自己設定好買賣規則,才會賠到錢;而買到股息成長的股票令心境更安穩,也是適合家庭穩健投資的方法~~這測驗可以免費做的喔~我會把測驗放在留言。
我上股股學院的《3 小時學會用美股賺錢》,課前有免費的腦科學測試,測試自己適合的股票投資法;財務目標計算機,計算自己的收入支出之下何時可以累積第一桶金;最棒的是股股APP,幫助選擇美股好標地的軟體,可以幫助自己在還不熟悉看財報、讀K線時,選到適合自己的股票與ETF。這些都是免費的,而《3 小時學會用美股賺錢》線上課程,限時優惠 8 折,倒數最後 100 小時,不用 2 千元就可以學習完整的投資知識~很推薦給投資新手把握優惠,好好學習進補去。
最後來個自我勉勵:巴菲特一生中99%的財富,都是他50歲後獲得的,雖然我起步晚,但能累積財富才是邁向自由的轉戾點~~
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降息債券價格 在 Facebook 的精選貼文
升息初期股債齊跌,升息期間股漲債跌
升息初期股債齊跌,升息期間股漲債跌
降息初期股債齊揚,降息期間股跌債漲
以上是金融市場上常聽的的四句話,今天我們先來解一下為什麼「升息初期股債齊跌,升息期間股漲債跌」?
首先先分清楚股指的是甚麼?債又是甚麼?
拿美國為例,債固然指的是美國公債,股固然指的是美國股市,而大家買很多的美國高收益債、全球高收益債(美國占比又較高)是歸在股這一邊的。
升息初期:現在恐怕已經要算了,因為升息的聲音已經出現了,不管最後FED如何決定,至少市場預測要開始討論減少購債,明年開始實施漸少購債,後年(2023)可能會升息2碼,減少購債是升息的前哨站,減少購債雖然沒有收回市場的資金,但每月注入市場的資金已經慢慢變少了,到停止購債進而升息,就真的收回市場的資金了,說它是升息的前哨站應不為過。
在這之前為什麼要實施QE(就是FED購債)?因為美國經濟受挫,救市、救經濟的措施(降息+QE)紛紛出籠;但隨著經濟的復甦,停止救市方案(QE),甚或開始升息也是貨幣市場常見的措施。
這之前債是因降息、因避險需求,所以漲了,現在無須再避險(經濟已復甦),且可能要實施升息,自然要跌了。而股因為大資金行情的壓境,漲了,現在資金要慢慢回收了,有鑑於資金行情恐要結束,所以跌了,應驗了那句話:升息初期股債齊跌。
隨著時序最後真的升息了,為何升息?除了考量通膨,當然也因為經濟復甦,升息可以壓抑通膨的漲速,通膨漲太快會讓經濟很快走到頂點而下滑,因此壓抑通膨的漲速,一直都是各國央行很重要的任務。
升息了,定存(無風險產品)利息越來越高,公債的票面利息越來越無吸引力,當然就是市場首拋的產品,而隨者經濟的復甦,風險性產品(股或高收益債)自然又重回投資人懷抱,正是又應驗了:升息期間股漲債跌。
難不成股與高收益債都不會跌嗎?拋開期間的震盪波折,隨著利息越升越多,高收益債的票面利率也會越來越沒吸引力,另一也意味著通膨可能越來越高,景氣走到頂點的日子終究還是會來,因此哪有不跌的,只是時序的問題而已,重點不是何時漲?何時跌?而是該比較漲跌時間的長短,來讓自己要不要走過該產品跌的時間,這就是之前幫大家分類的1~3軍的基金。
衍伸其他影響
一、新興市場債券基金
除了解升息初期股債齊跌,升息期間股漲債跌這二句話外,大家一定也很關心,美國升息新興市場債呢?原則上新興市場債的票面利率若還有吸引力,自然會有買盤進駐,但若因升息美元指數走強,導致新興市場貨幣貶值,那麼對於新興市場債就是一個減項,尤其新興市場本地貨幣債影響較深。
但也一再建議:
1.新興市場本地貨幣債基金不要碰。
2.新興市場債券基金與高收益債基金該如何挑選,之前文章都已細細列明。
3.若是要現金流的人,別把買債三要素忘光光。
二、原物料價格
目前美國通膨持續高漲,究其因是缺料、缺櫃、缺貨運...造成的通膨因素較大,但失業率尚未回到合理範圍,美國FED此時也無法貿然就提前升息,也許因為這樣,用了其他方式讓美元指數強,壓壓原物料的價格(美元走強不利原物料價格),也順便壓壓通膨的漲速吧!
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利率如何影響資產?投資理財最重要的經濟指標
這次的分享是利率與資產的升降關係,讓大家解讀財經新聞與資產配置有更清楚的邏輯!
‣‣ ETF閉眼投資:https://www.youtube.com/watch?v=ZtuUyPPeylc&t=6s
補充利率影響商品:
1.計價貨幣
利率上升→美元上升→石油下降/黃金下降
利率下降→美元下降→石油上漲/黃金上漲
2.通貨膨脹
利率上升→通膨下降→石油下降/黃金下降
利率下降→通膨上漲→石油上漲/黃金上漲
在這支影片發佈的時間點
如果你想得到一點資產配置的建議
可以考慮慢慢分配些資金在債券與黃金上
因為現在正處於經濟成長的末期
為了延遲經濟衰退而開始進入預防性調降利率的循環
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#升息降息 #利率 #資產配置
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費半指數大跌 半導體ETF資金流出
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09/05/2016 - 09/09/2016國際ETF資金流入排名 TOP10
1.SPDR房地產類股ETF〈XLRE〉流入29.99億美金
2.SPDR標普500指數ETF〈SPY〉流入8.05億美金
3.iShares核心標普500指數ETF〈IVV〉流入7.58億美金
4.VanEck黃金礦業ETF〈GDX〉流入4.36億美金
5.iShares iBoxx高收益公司債券ETF〈HYG〉流入4.31億美金
6.iShares iBoxx投資等級公司債券ETF 〈LQD〉流入4.06億美金
7.Vanguard FTSE新興市場ETF〈VWO〉流入3.86億美金
8.Vanguard FTSE成熟市場ETF〈VEA〉流入3.59億美金
9.iShares MSCI核心新興市場ETF〈IEMG〉流入3.52億美金
10.SPDR巴克萊高收益債ETF〈JNK〉流入3.46億美金
09/05/2016 - 09/09/2016國際ETF資金流出排名 TOP10
1.Vanguard中小型股延展市場ETF 〈VXF〉流出-8.85億美金
2.iShares羅素2000 ETF〈IWM〉流出-7.40億美金
3.PowerShares納斯達克100指數ETF〈QQQ〉流出-7.08億美金
4.Vanguard FTSE歐洲ETF〈VGK〉流出-4.43億美金
5.SPDR公用事業類股ETF〈XLU〉流出-2.87億美金
6.iShares MSCI全世界ETF〈ACWI〉流出-1.54億美金
7.iShares MSCI歐元區ETF〈EZU〉流出-1.48億美金
8.VanEck Vectors半導體ETF〈SMH〉流出-1.42億美金
9.SPDR能源類股ETF〈XLE〉流出-1.18億美金
10.Direxion每日三倍做多黃金礦業指數ETF〈NUGT〉流出-1.16億美金
化妝品提供 #MKUP #美咖 #MKUP美咖
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新興國家美元主權債指數 周跌幅0.23%
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黃豆、可可和鋁等價格跌幅偏大
聚焦9/8 ECB利率會議&德拉吉談話
9/7蘋果新品發佈 i7銷售預期不高
國際ETF資金流入排名 TOP10
1.SPDR標普500指數ETF〈SPY〉流入40.07億美金
2.SPDR標普400中型股ETF〈MDY〉流入3.42億美金
3.VanEck Vectors黃金礦業ETF〈GDX〉流入3.25億美金
4.SPDR科技類股ETF〈XLK〉流入2.89億美金
5.iShares核心標普中型股指數ETF〈IJH〉流入2.81億美金
6.iShares美國金融ETF〈IYF〉流入2.61億美金
7.VelocityShares三倍做多原油ETN〈UWTI〉流入2.55億美金
8.Vanguard FTSE新興市場ETF〈VWO〉流入2.10億美金
9.iShares納斯達克生技ETF〈IBB〉流入1.83億美金
10.iShares羅素2000 ETF〈IWM〉流入1.78億美金
國際ETF資金流出排名 TOP10
1.SPDR黃金ETF〈GLD〉流出-7.90億美金
2.PowerShares那斯達克100指數ETF〈QQQ〉流出-7.11億美金
3.iShares 20年期以上美國公債ETF〈TLT〉流出-4.19億美金
4.PowerShares標普500低波動ETF〈SPLV〉流出-2.80億美金
5.WisdomTree歐洲股票型匯率避險ETF〈HEDJ〉流出-2.06億美金
6.SPDR巴克萊高收益債ETF〈JNK〉流出-1.82億美金
7.SPDR必需性消費類股ETF〈XLP〉流出-1.78億美金
8.iShares iBoxx投資等級公司債券ETF〈LQD〉流出-1.72億美金
9.PIMCO 25年期以上零息美國公債指數ETF〈ZROZ〉流出-1.66億美金
10.VelocityShares三倍放空原油ETN〈DWTI〉流出-1.48億美金
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