【Duration:債券價格對於利率變動的敏感度】
🤔有夥伴詢問,為何週四(2019/8/1) 美國10年期公債殖利率降超過6%(從2.03%降到1.90%),而今天在台灣掛牌的20年以上美債ETF上漲不到2%?而7-10年期美債ETF漲得又更少了呢?
🎉說明:並不是殖利率從2%降到1%,公債價格就會漲50%,而是要將利率變動(2%變1%,就是降1%不能說是50%)乘以duration(存續期間)才是債券價格變動。
美國10年期公債的duration目前是9.1(會隨著時間變動),殖利率降1%那麼10年債的價格就會上漲9.1%
🤔至於為什麼美國10年期公債的duration目前是9.1?
1. 請自行用Google搜尋"bond duration"查詢定義
2. 然後再用Google搜尋"10 year bond duration"可以看到最即時的數據。
P.S. 美國20年期公債的duration大約是18(接近10年券的2倍,但因票面利率不同,因此實際計算出來的duration並不會剛好是2倍),代表20年券的殖利率每下降1%那麼20年券的價格會上漲18%。目前台灣證交所有掛牌的美債20年ETF普遍是指「20年以上包含20年至30年」因此duration又比20年券更長。
願善良、紀律、智慧與你我同在!
(❤️若此文對您有幫助,歡迎轉發分享)
#打造自己的18%
#降息循環是債市主升段
降息循環是債市主升段 在 安納金 國際洞察 Facebook 的精選貼文
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