0819 #收盤 #重點
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#日月光 #營運
馬國封鎖措施無限期延長,傳意法半導體等國際大廠當地產線因此受創,急找封測龍頭日月光幫忙,日月光急單湧進,產能塞爆,不僅本季營運強強滾,訂單更一路旺到明年上半年。
#鴻海 #鄭州廠
蘋果新iPhone備貨力道強勁,鴻海鄭州廠啟動大招工,近期破天荒六度調高內部推薦獎金至人民幣1.27萬元(約新台幣5.5萬元),較原先大增逾一倍。法人推估鴻海加大力道招工,顯示對新機銷售非常有信心,下半年有望三率三升,全年挑戰賺一個股本。知名投行預測,蘋果新iPhone將推出1TB頂級規格儲存空間,是蘋果有史以來最大容量的手機。市場預期將帶旺NAND Flash市況,有利群聯、威剛等概念股營運。
#國巨 #電阻價格
由於IC持續缺料,已經衝擊到整體需求,市場傳出晶片電阻龍頭國巨針對大中華區代理商調降標準型晶片電阻價格10~15%,以目前國巨電阻營收占比來推算,約影響國巨營收0.5%以內。國巨表示,對市場價格傳聞不予評論,公司目前訂單狀況穩定、營運正向。
#美國 #鋼鐵廠
美國多家重量級鋼廠自9月起將啟動歲修潮,供應趨緊下,目前主力底材熱軋站穩歷史新高,並正蓄勢上漲至每公噸2,200美元天價,包括中鋼、燁輝、盛餘、中鴻和高興昌等銷美台廠可直接受益,同時將會帶動亞洲鋼市再起攻勢。中鋼第4季盤價預計9月中旬開出,在美國鋼價上攻、中國大陸減產和加稅,以及即將進入傳統需求旺季等利多加持下,將挑戰連六季漲價,市場並預期調漲幅度有機會高於第3季平均調幅4.1%。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news
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2327 國巨合併奇力新事件短評-夏馨老師
事件發展:
2327國巨與2456奇力新於6/30分別召開董事會,會後共同宣布通過股份為對價之股份轉換一案,國巨未來將取得奇力新百分之百持有股份之子公司。該對價之股份轉換案之股份轉換案換股比例為每 1 股奇力新普通股換發 0.2002 股國巨普通股,如以前一個交易日6/29 的收盤股價換算、轉換溢價幅度約為10%。兩家公司規劃9/7召開股東臨時會討論此一議案以及暫定12/30為股份轉換基準日,俟股份轉換完成後,奇力新亦將終止上市及撤銷公開發行。
事件短評:
2327國巨,資本額為49.89億元。公司為全球晶片電阻、鉭質電容、陶瓷電容供應領導廠商,多年來已陸續透過國際性併購與內部產品組合優化調整策略之後,快速整合被動元件產品技術與通路、同時不斷持續朝向高階規格產品佈局,彈性符合客戶多元化訂單需求。國巨2020年獲利129.80億元,稅後EPS為27.58元。2021年第一季獲利50.24億元,稅後EPS為10.17元。累積2021年前五個月營收為419.63億元,累積營收成長為121.48%YOY。
2456奇力新,資本額為26.35億元。公司為全球電感元件專業製造領導廠商,目前主要市場是以大中華區消費性電子、行動裝置與通訊應用為主流,同時亦為國巨集團現有子公司之一。根據2021年第一季財報顯示,目前國巨持有奇力新 11.69%股權,推算國巨將發行新股份約 4.76萬股(約當新國巨股份 8.8%),未來在12/30完成轉換之後,奇力新將成為國巨 100%持有之子公司且終止上市之公開發行。奇力新2020年獲利15.25億元,稅後EPS為5.91元。2021年第一季獲利4.92億元,稅後EPS為1.87元。累積2021年前五個月營收為75.50億元,累積營收成長為13.25%YOY。
國巨表示,考量未來被動元件趨勢將為聚焦於車用電子、工業互聯網、醫療科技、航太通訊、5G與IoT等高階利基市場為主,為兩家公司現有之客戶、股東與員工創造更高價值為合併宗旨。
目前國巨集團之子公司中,雖然業已包含了Pulse與Tokin,兩家擁有電感相關產品線之產能與客戶,下游產品主要應用於車用、網通和無線傳輸等高階電感等相關應用領域,不過順利併入奇力新之後,國巨集團將可整合其客製化電感元件與LTCC 產品,彈性應用於手機、消費性電子及車用電子中,快速優化集團之產品組合,預期可在生產及銷售產品資源分配上提高經營效率。
回顧國巨近年購併成效良好,2019-2020年以18億美元(約台幣540億元)天價,收購了美國被動元件大廠基美(Kemet)之後,經營成果部分,毛利率已由過去30~34%上揚至35%、營業費用率由過去 20%以上,下降至15%。
國巨先前MLCC產能為600億顆/月,加計KEMET產能200億顆/月,合計產能為800億顆/月,另外高雄大發三廠高階MLCC擴產計畫預計2022下半年完工之後,產能將會再提高25%至1000億顆/月。另外,在產品規格優化部分,先前標準品和特規品的比例為七比三,併購以後高階產品比重相對提高,新國巨標準品和特規品比重轉為三比七,明年底在高雄大發三廠投產高階產品之後,預期2023年標準品和特規品比重將更提高至二比八,看好國巨集團產品組合連年陸續改善之後,高階產品將會持續帶動毛利率、營利率快速向上提升。
國巨此次合併綜效,預期將會是次成功整合了「一次性提供電容、電阻與電感」的一次性購族解決方案,未來國巨集團將有助於提高毛利率與降低成本費用,對於奇力新現有之客戶來說,則亦可藉由國巨集團遍佈全球通路的優勢,直接打入歐、美、日等高階電子產品市場的契機,突破目前侷限於中國市場客戶的無形框架。整體來說,我們認為國巨合併奇力新此一事件,無疑將有助於國巨集團2021~2024年營運面呈現連續三年以上之穩健獲利成長無虞。
圖文授權:豹投資 夏馨老師
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【 V媽碎碎唸 】光譜內的追劇人生
一直不愛追劇,覺得時間太寶貴。
前幾年,和處長認真追美劇the Big Bang Theory(宅男行不行),光譜內的Sheldon性格明顯,用這角色跟處長聊了很多光譜內的特色,也在那一陣子的講座裡,只要講到光譜小孩,輕微症狀就會提及Sheldon。追完全劇以後,不小心轉到「The Good Doctor良醫墨非」(自閉症),告訴自己千萬別再追劇了,毅然決然在第四集戒癮!去年,非常了解我的“好同事”介紹跳坑韓劇 「雖然是神經病但沒關係」,幸好才十六集,裡面的自閉症哥哥、反社會人格的女主角、一堆童年創傷的例證,讓我那一陣子講座裡,朋友們多了一些影片片段可以看。
今天,鼓起勇氣看了好朋友推薦許久的「Move to Heaven(我是遺物整理師)」,才看第一集就讓我哭到不行....啊!幹嘛都推坑我看這種片啦@.@ 看到主角韓可魯站在水族館前鉅細彌遺、過目不忘地訴說哪一隻魚生命受傷、緊張時前後搖晃身體、害怕時為了讓自己冷靜下來一直在背誦魚類大全....就覺得很妙!我的人生連無預期的追劇都在光譜內啊!
可魯是位優秀迷人的亞斯伯格孩子,和爸爸一起經營遺物整理公司,公司名字就叫“Move to Heaven”(天堂移居)。第一集沒提及可魯是亞斯伯格小孩,但從很多“不太平凡”的樣子可以見出可魯是在光譜內的小孩,例如東西擺得整整齊齊、無法接受突然的改變、過目不忘、對一物有驚人的觀察(魚類)、緊張時前後搖晃身體、緊張害怕時會一直重複覆誦一段話(使自己有安全感)、一旦被輸入話語就很難從他腦袋拔掉或重新輸入不同的內容、邏輯很清楚、很依賴步驟性SOP、害怕被擁抱(看到第一集裡爸爸想要抱兒子這段,實在大笑不止啊!感覺是我家常會發生的橋段)。看似理智冷情、但其實內在情感豐富的可魯,其實對很多事情都細膩的了然於心,用整理遺物的細膩小細節、用心感受來拼湊出已移居天堂的亡者生命故事。(堅持不想爆雷)裡面有多小小橋段,都可以看出可魯的豐沛情感,好感動這麼溫暖的光譜小孩,“不說”不代表沒情感感受的流動啊,也很佩服可魯爸爸的理解和高度應對,尤其在可魯不想被緊緊擁抱的時候....爸爸和可魯之間有一句用手語比出的神秘咒語,這充滿愛的神奇咒語簡直救贖了可魯,這當下其實也很慶幸可魯是光譜內的小孩,遇到爸爸突然離開的這種劇烈無常,可魯靠著重複刻畫這句咒語,讓他堅信即使爸爸身體離開,但爸爸一直都還在他的身邊陪伴著,堅信,不移。
從在師院讀書時打工算到現在,任教經驗也24年了,有意思的是,在現實工作中,也是有非常多光譜內的孩子的家長,來主動尋求協助,我想這也是我這人生的主要任務之一吧!因為這第一集move to Heaven,讓我想起好久好久以前的一位學生C,認識C時,是我進體制內學校的第七年。那時候每週三下午,我接了一堂資源班舉辦的光譜內小孩英文課,混齡的20幾位孩子,每一位孩子身邊都有一位家長或生活照顧員一起上課,大家一起學字母、每一個字母就聽一個故事、做一個以上的勞作、做一個和字母相關的食物,例如學L時,就用手擠出檸檬汁lemonade、顏料印畫棒棒糖lollipop...之類的,其中有一位六年級的男孩,就是C,個頭很高、超愛昆蟲,只要有關昆蟲的英文學明等等都難不倒他,C每次都是最後一個進入教室,每次遲到的原因都一樣:就是從原教室走來英文教室的過程太多燈泡,他很愛研究燈泡,會最嘴巴停不下來的一直問鎢絲有幾條、瓦數、規格、電阻、惰性氣體.....好多好多我聽不懂的問題,因為問題太多所以遲到了。跟C工作很有趣,這個時候他滿腦子的鎢絲是無法聽進去英文字母故事的,所以當時我闢出了一個小空間,小空間裡有一個一台音響、色筆和一堆白紙,有時請他戴上耳機仔細聆聽一段432赫茲的短音樂,然後用色筆在紙上畫出音樂裡的線條; 有時請他直接在紙上畫出捷運圖,這些活動就能讓他很快清空腦袋裡的鎢絲、然後冷靜下來。印象中,有次他來的時候已經是下課時間,他身體前後搖晃、很緊張的一直喃喃自語些聽不懂的內容,仔細問當時陪伴他的老師,老師說C被說偷東西、他急卻無法替自己辯解、越急越說不出口,就情緒大爆炸、生氣大哭完變這樣了,然後堅持要來英文教室。當時,我請C選一條她喜歡顏色的抹布,蹲下來開始擦一格地板,一格就好。C從胡亂亂擦、到一邊亂念一邊擦、到安靜按順序有規則的擦,是的,都在同一格地板,接著,我蹲下來,輕輕說:「C,你不用說話,只要點頭搖頭就好,Vicky老師想問某某同學的東西有在你這裡嗎?」他搖頭後,我點點頭說嗯我相信你,C竟然衝過來抱我、很緊很緊的擁抱!(是,我從沒抱到過他,大部分光譜內的孩子是不喜歡身體的觸碰,一抱他就恐懼的烙跑)他看起來很傻,但其實善良又體貼、內心白淨如玉.....以此紀念,已移居天堂的C,年紀停在帥氣16、永恆的C。
可魯努力拿到的「珍貴的孩子」徽章,
獻給劇中第一個離別的年輕人,
獻給可魯自己
獻給每個生命!
也獻給你,C。
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感恩蛋殼上裂縫的存在,因為有裂縫,光才能走進來~
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查詢:DMA(3971 0242)
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