🔸高雄銀甲種特別股(2836A)股息率3.1%創歷年來特別股新低,到底值得投資嗎?
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非累積特別股 在 基金教母-蕭碧燕 Facebook 的最佳貼文
你清楚配息基金的配息來源嗎?(中)
2.股票:配息的基金中有些會是高股息、或平衡型基金,總之就是買股票,而投資股票能拿來當配息來源的就是『資本利得』及『股息』
(1)資本利得:一樣不是永遠都有,隨著股市越來越高,資本利得當然就越來越少,市場有標榜投資美國股票的,近期也調降配息率了,不難理解,因為美股現在在高點ㄚ,能創造的資本利得當然就少了,自然就影響了配息率,還有有些股票可以獲取較高的資本利得(如科技股),有些股票資本利得就較少(如高股息股),這些大家都必須清楚,但相反的當跌的時候,科技股跌的可比高股息股大,還是那句投資不變的原理:高報酬高風險、高配息高波動
(2)股息:股息不同於債息可以固定都有,它隨著該公司的營收多寡而增減,營收好多配一點,營收差往往也沒有配股息,所以配息的基金若有投資股票,其配息沒有債券基金穩定,如金融海嘯時,許多股票是不配息的,但債券基金可是照樣領利息,而高股息股票其配息相較於一般股票應該較為穩定些,但也不如債券有固定的面利息。
3.可轉債:在還沒轉成股票前是屬於債券的性質,轉成股票後就屬於股票的特性了。
4.特別股:有別於一般普通股,就是享有特殊權利,或某些權利受到限制的股票,其與一般普通股不同的可能是配息的多寡、債務求償的優先順序等。因此又區分為:
(a)永續及非永續:永續型是指「無到期、轉換、買回、賣回等停止存續之條件」,如果有寫明以上事務的存續期間,則屬於非永續。
(b)可累積以及非累積:如果當年公司沒有盈餘,配息可保留至有盈餘年度一次發放,為可累積特別股;否則就是屬於非累積特別股。
(c)可轉換及不可轉換:有些特別股可以轉換為普通股,有些則不行。
(d)參加以及非參加:就是參與普通股盈餘分派之權利。有些特別股除了本身的配息之外,還可以參加普通股盈餘之分配。
了解特別股的特性後,再來了解特別股基金,該基金當然以買入特別股為主,至於是買哪一種特別股當然在基金經理人的權利及智慧中,不同的特別股就存在著不同的特性、報酬及風險,市場上的特別股基金,其配息來源也是『資本利得』及『股息』。
(1)資本利得在此就不贅述了,其與股票雷同
(2)股息:不同於普通股,許多特別股都有固定的股息,但此類似保證的固定股息往往是有年限的,例如:只有前二年保證配5%,以後隨營收發放
(3)特別股的流動性比一般普通股差
(4)如屬於無到期日的特別股,發行公司往往會訂下N年後有權部份或是全部收回(即Call Back)
因此特別股基金如何去避開以上的風險,那就要靠基金經理人的能力了,也或許投資人買了它,就要接受可能有這些風險。
待續....
非累積特別股 在 美股夢想家 Facebook 的最佳貼文
富邦金本身有賺錢,結果特別股股息可以說不發就不發的@@
殖利率4.1%也真的太低了,不太懂為何可以瘋狂搶購?
國外特別股平均殖利率6%~7%,投資等級債平均殖利率4%~5%。
" 投資人傻了!富邦特別股「年息4.1%領7年」 今年配息竟然為「零」?
富邦金2016年為了籌資360億元,來擴充營運資金、強化資本結構,發行了甲種特別股6億股(60萬張),每股定價新台幣60元,且發行前7年富邦金不得收回,並固定支付年息4.1%。
在低利環境下,富邦金甲種特別股給出4.1%高息,加上沒有匯兌的風險,讓不少壽險業者和散戶瘋狂搶買。
觀察富邦金甲種特別股的股息配發情形,基本上都呈現穩定配息,2017年每股配1.7元現金股利,2018年則每股配發2.46元現金股利,但今天〈5/3〉卻意外出現暫不配發去年股息的消息,讓投資人相當錯愕。
再加上富邦金甲種特別股,不得轉換成普通股,且屬於非累積特別股,也就是說,發行公司未發放的股息,不需要在日後有盈餘年度補發,對投資人更是一大打擊。"