來 早安 9/27 愛德恩盤前素懶
[[[[[所有多單股票都是你有賺爽賣就賣 或跌破五日線/十日線賣]]]]]
一. 今日大盤可能方向
美國漲跌互見 ADR(含盤後): TSM -0.5% / UMC +1.3% / ASE +0.2% / AUO +2.6%
日本 +0.1% 韓國+0.2%
今天盤前看大陸限電受害/受惠 海運 小塑化 另外還看動能爆量股
操作就是依照自己的劇本執行而已 我每天都沒在擔心
二. 持有或觀察中股票 法人籌碼追蹤 非買賣建議 有空看看就好
商品 代碼 投信買賣 外資買賣
亞聚 1308 5647 642
台揚 2314 0 4486
一詮 2486 0 2238
漢磊 3707 72 -4811
新唐 4919 572 707
信音 6126 0 51
三. 新聞大方向 讓你找動能 有動再說 沒動就不上
(-)面板業供過於求 警鐘大響
(+)高階iPhone 13賣翻 鴻海吃補
(-)面板偏光片、驅動IC廠…有壓
(-)大陸限電！台光電昆山廠傳停產 業界估調他廠支援
(+)矽晶圓三雄 Q4營運更旺
(-)大立光目標價 砍近1字頭
(-)陸嚴打加密幣 板卡族群獲利有壓
(+)華邦電跨足軟體事業
(+)日月光今年營收將攀峰
(+)台達電缺料 牽動Q4營運
(+)聯電、世界 外資按讚
(+)車用CIS封裝夯 同欣電看旺
(-)陸能耗雙控｜電子供應鏈 危機處理大考驗
(+)聯合再生訂單滿到明年Q1
盤點上市櫃PCB相關廠有在江蘇設廠者，包華通、敬鵬(2355)、燿華(2367)、金像電、台光電(2383)、欣興(3037)、健鼎、景碩(3189)、臻鼎-KY(4958)、瀚宇博、聯茂(6213)、定穎、台郡、台燿(6274)、南電(8046)、台虹(8039)、亞電(4939)、志超(8213)、群翊(6664)。
四. 事件
(+)券商調高巨大 正心目標價
(-) 券商調低豐泰目標價
面板三雄目標價 在 [心得] 近期面板類股看法- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
面板基本上是版上除了航運以外最熱門的標的
最近走勢其實很有趣，號稱電子中的傳產
五月以來電子被殺有他的份，傳產要漲跟他無關
明明基本面這麼好，報價上漲，EPS高於法人預期，業內人士都知道賺到翻掉
但股價卻委屈到衍生新時代的股價評比AUOQQ
想分享一下個人對於面板業最近的看法
雙虎的走勢大概就像長榮陽明綁一起一樣不會差太多，本篇主要是以友達為例
<結論>
先講結論
這支股價目前的問題比較不是出在基本面或消息面，而是在籌碼的部分
這個價位買在這個時間點，相對安全
<基本面>
目前的基本面還是非常強勁，基本上連13月史上最長報價上漲沒甚麼問題
原本預估Q4報價會下修，結果今天就算拿最看壞面板的瑞銀估法來講
Q3季增4%跟Q4季減1%，基本上也吻合面板下半年至明年的報價會持強走平的說法
而這波價格上漲已經足足漲了一倍多，突破2017年的歷史前高還要多很多了
<消息面>
消息面來看，
其實很多新聞都是看股價找原因而已，每種訊息都可以多空解讀
目前來看玻璃基板Q3供貨會緩解，頂多驅動IC小缺
以空方來看，一旦缺貨議題不再，報價勢必下修，各國疫情緩解，宅經濟需求下降，勢必
也會影響面板的需求
但同樣的訊息，持股大戶認為原料需求回穩後反而能穩定輸出
東南亞因疫情影響的經濟如能恢復也可以帶動換機
疫情也一定程度的抑制了車用面板的銷售
之後還有東奧的議題，雙虎長期在大尺寸面板領先的優勢將得以發揮
這些消息都是年初大家都知道的
你現在看到的利空新聞、對岸擴廠、Q4趨緩都是年初就知道的事情
現在消息跟三四月也沒甚麼兩樣
那為什麼面板從下個貨櫃三雄變成大家都不要的垃圾
其實最主要的問題還是在籌碼太亂了
<籌碼面>
別的地方不看，基本上看股版就知道
只要扯到面板、包子戀人的，下面一定一堆多空交戰的推文
加上比起其他電子股，面板的股價非常好入手
我自己身邊就很多連TFT-LCD跟OLED是甚麼都不知道的人持有好幾張友達
(實際上當然你不用知道也是能從這檔股票賺錢)
另一個數據來看，從4/29友達從高點下殺到今天，散戶人數不減反增
以持股比例來看
這一個月持有10張及50張以內的散戶們持股比例共增加了4%，
而1000張以上的大戶則剛好也少了4%
而持有10張以下的人數往年大約維持在30萬人，
最近從4月底的37萬到上週已經增為43萬
這個數字也是歷史之最，而且還在持續增加中
這也是為什麼最近不管大哥小兒怎麼倒貨，
面板在季線以下都有一個支撐
(實際上這個支撐也很接近法人們的獲利成本了)
就算是提早跌深，其他股票照上週那種外資投信長老都倒的情況早就吃好幾根了
說難聽點是一直有散戶進去接刀，說好聽點就是股民對於雙虎具有相當信心
但不管是哪一種，外資其實也很清楚這種情況
外資最近大多都是當沖、隔日沖，或隔兩日沖，其實這也不是最近一個月的事情
外資上次在友達連續買超3天已經是3月的事 (隔天就把3天的量都倒出來)
相較於投信整個四月連續的買超，這也是為什麼會有面板看投信的說法
既然大家都知道外資的手法，為什麼外資還是照玩不誤
因為就是有效，以五月來看，外資大買隔天就大漲，外資大賣隔天就大跌，屢試不爽
今天外資又大賣，相信明天收黑的機會也不低
投信在這邊操作就相對保守
整個五月賣超張數才七萬多，還不到有時候外資一天買超或賣超的張數
雖然大家都知道外資還有分很多種
但是當散戶人數增多，看數字做股票就會變成一種常態
<當沖>
目前每天的成交量前幾都是貨櫃面板
以面板來講，從4/29到今天的18個交易日來看，當沖總損益是正2億多
近7日更全都是正獲利，顯示雖然波段持有人是虧損的，但當沖卻是賺錢的。
對法人來說，從當沖中賺到錢至少保證這支股票短期內不會大幅度下跌，
對散戶而言，從當沖中賺到錢他們也更願意繼續買這檔股票，
兩者長遠來看對股價的推升都是有幫助的。
<股價>
來講講股價區間好了，我們就退一萬步，先假設面板業仍然是景氣循環股
2017年6月股價來到14.4塊，當年的EPS是3.36
這也是航海王之前文章提到歷史上給予最低本益比的一檔股票
2018年1月突破來到14.45，之後一直到年底維持在13塊
而18年發的股利是1.5塊，因此才有當年殖利率11%的情形
而再上一波高峰是在2014年的EPS1.83
當年一月股價一路從9塊漲到15年1月的19塊
從這邊我們大概可以得到市場給予友達股價的一個行情
1：本益比大概在5倍~10倍之間
2：景氣年的多頭行情通常會維持一年，通常高點在隔年的一月
法人估的EPS大約在4.5~6塊左右，我們這邊拿5塊來算好了
則整年友達的合理股價大概會在25~50之間
有了這個數字之後，就比較理解現在面板的多空看法
之前35提早反應是事實，認為會突破挑戰40甚至50的也是有所本
現在股票怎麼倒都還是有人會接也是有原因的
就算給你台股近20年來最爛的本益比都還有23塊
套句鄉民說的，第一季1.25股價20多的股票不敢買你乾脆不要做股票
因此這是為什麼我開頭講的結論，這個點位、這個時間來買都相對安全
雖然歷史不能拿來做股票，但當大眾都有這樣的期待心理後，短期內就不容易受到股價波
動影響亂殺
而且這還是我們用較保守的數字估出來的
基本上友達內部EPS估到6元的人也不少
這還是假設面板報價漲幅逾兩倍之後會全部吐回來的估法哦
這還是假設面板業之後還是會供過於求，
而且現在雙虎所有橫向結合的新興顯示技術全都吃土的估法
如果你覺得通膨必然發生，原物料一去不回
那面板的報價有可能會吐回去嗎？今天瑞銀跟你講的修正1%就是一種看法
那假設面板真的像友達董事長講的，已經在供應鏈、技術、客戶端都積蓄很大的能量
利用今年的歷史獲利以及以往在大尺寸、TFT-LCD的優勢結合新的智慧領域
準備穩定獲利脫離景氣循環呢？
為什麼有外資改採本益比評價面板？
就是因為醫療、車用等各類顯示需求大幅增加，有相當大的成長空間
而全球的醫療跟車用面板雙虎市占合計分別有50%與40%以上
這些事實沒有改變，面板會重回慘業還是脫胎換骨直接用本益比噴上天現在也沒人知道
但上面已經告訴你就算它還是慘業，最慘也值個二三十塊
更何況現在還有人告訴你他在Q4的修正是"大幅"的1%
基本上今年EPS一定是歷史新高，明年也不會太差，股利也會很漂亮，
再賣個穩定獲利的題材，下半年股價不會差到哪裡去
就是個底部差不多完成，準備往上回攻的趨勢
<操作>
目前來看股價還會區間震盪一段時間，至於甚麼時候有機會突破
現在面板要上漲最大的敵人不是空軍(這價位要空也沒甚麼肉了)
而是多軍自己沒信心
像今天一度帶量突破季線，但盤中賣壓湧現
一堆人喊冷等解套，喊此生不再碰面板股的
就是挑戰前高的最大阻礙，外資就算想拉也會先把這種人洗掉
但好消息是只要量能持續，面板隨時都有機會再帶量突破，就算突破不了也是打底
基本上建議你怎麼進來的怎麼出去
你是想要搶短進來的，那就嚴格停利停損
你是看好基本面進來的，那就不用管外資有錢就是任性的玩法
甚至瑞銀還調高了目標價
(從一月的15塊一路調成現在的20塊，可能都要乘二看吧)
短期內就是要知道股價就是會震盪，它不會變成10塊錢，也不會輕易就突破前高
恪守買綠不買紅，基本上30T以上到現在還抱著的去砍也沒意思
不如逢低加碼，逢高調節，慢慢降低持有成本
等資金回來的時候
至於資金甚麼時候回來可能有幾個訊號可以注意
第一是外資或投信有連續買超的情況
再來就是資金在航運調節的時候
當航運高到投資人不太敢追想要避險時
低本益比的面板很有可能就會變成一個選擇
這也是有人說面板現在走勢有點像一月航運的感覺
有投顧說資金回電子的話面板是關鍵指標
我自己是覺得面板跟航運有時候會有跟大盤脫鉤的情形
(前陣子航運是大盤怎麼走它都漲停 面板是大盤怎麼走它都跌停)
還有位謝姓投顧最近在節目上說面板股是現在存股的好選擇
他說之前還加了一句"現在講這個可能會被人家笑"
我是蠻佩服他敢在這個時間點講面板的勇氣
(題外話他口頭禪那句到底是甚麼我聽了好多次都聽不懂)
總之只要成交量一直有在，就不用害怕
外資要買要賣就讓他去，不要受影響追高殺低才是真的
自己是奈米戶，持股核心也不是面板
只是單純覺得這檔股票在股版一直都很有意思
講完了，明天再吞一根
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看得懂的就看得懂了
現在整理還是因為套牢量不小
要帶量突破還是要散戶，最後可能還是要靠大盤給信心
當然面板在這個價位我也蠻樂觀的
面板的難題在於它不是一般型態的電子股
但這也是它潛力所在，股價就是跟著報價走
當缺貨議題結束後，發現報價回不去了，股價就不會輕易下來
因此外資普遍認為報價Q4會收斂反轉，但修正幅度不如以往劇烈
這就是驗證面板業有可能變成穩定獲利改採本益比的一個有利支撐
這背後的訊號才是比較重要的
主要還是會在車載面板跟醫療面板部分
這部分的市占也不是對岸擴廠就能吃到的
隨便丟幾個出來就可以了
本業賺到明年是大家都知道的，橫向發展的要再看看了
我想投信也是在看外資跟散戶風向
至少我想六月前會是這樣
但外資最近有賣超的壓力，可能還是要洗一段時間了
只要還有一堆人在等解套，它就還要盤
散戶最好調整心態，短進就短出，價值投資的就調節成本
我也是認為等版上沒有面板文的那天就是它起飛的時候
但看了一下五月新增的散戶數，只好轉念
如果進來的是要抄底的，那還是比等解套的好多了
外資才會天天沖，散戶的錢最好賺
有本事做短就跟著小兒賺，不然就別亂砍
反正這個點位算安全，要上去有壓力，但要下去也不容易了
但這篇就不是在討論選股
就算把它跟總有一天會轉向的原物料甚至航運比
它的股價還是在一個非常低的位置
國巨賣到最後也會打底，現在股價還是比2017起漲點高出不少
我沒有要大家來買面板，只是要說就算價格轉向明年重回慘業
甚至給你歷史最低的本益比，它現在也已經到一個相對安全的位置
至於會不會再挑戰前高，就看籌碼甚麼時候準備好
最近能在面板短線獲利的都是高手
認為雙虎今年賺不到4塊的不用特別進場
當然如果不要猜底
等到Q2公佈再追或逃也是可以
不會沒時間反應
往年在大賺之後發的股利也不小氣
就算讓他只賺4塊，明年發2塊
市場能讓股價修正多少？
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