2409友達法說摘要
- 去年第四季+0.89
- 今年第一季總出貨量down high single digit
- 今年第一季ASP up high single digit
- 面板已經結構性改變
- 主要應用接持續穩定成長
- 電視面積出貨成長比預期大很多 終端需求穩定
- 筆電面板成長趨勢強 至少延續到今年上半年
- 車用面板去年下半年全部回籠 需求熱度很高
- 育樂 醫療面板需求今年也強
- 供給面大陸去年新產能開出跟補貼造成供過於求
- 半導體資金排擠 因此中國政府對面板支持跟補貼都減少 -
- 韓國陸續關廠 於是整個產業結構性改善 供需健康
- 價值轉型 目前九成營收面板 朝向高端發展
- 超低耗能超窄邊寬全球市占率70%
- 高階mini LED micro LED 技術研發投入長 關鍵技術領先業界 步入商品化量產過程
- 面板持續樂觀以對 友達掌握契機價值轉型
- 董事長拜年 XD
QA:
- 公司怎麼看新的一年?全球供需情況
: 產能擴充已過 面板週邊供應鏈吃緊 宅經濟新常態 螢幕使用時間大幅增加 應用大尺寸化
- 第四季TV終端銷售結果 第一季動能?
: 多國政府紓困計畫持續加碼提升消費活動線上線下都旺盛 比預期高; 已開發市場連續三季增加 開發中市場增幅更明顯; 展望第一季 疫情嚴重 TV需求維持強勁 供給緊張 終端庫存偏低
- 4Q 產能利用率>95% 1Q21預期維持高檔 預估全年資本資出 昨天通過的395億分多年執行 今年220億
- 電視產品:高呎吋 高解析需求強大 80吋以上倍數成長 全球市占第一; 8K無邊框依然獨家供應 去年倍數成長
- IT產品: 工作上學皆在家 新生活型態 高效能筆電需求為長遠結構性變化 筆電去年成長20% 今年高需求不變; 物連網商用顯示器大幅成長; 電子白板 會議用面板出貨量也超過一倍
- R&D費用會變高嗎? 由面板轉型場域經濟 - 會增加opex 但相對整體營收比例變化不大
- Driver IC缺 如何確保供應? 因與廠商長期合作 供給緊 但沒問題 相對中國取得driver IC穩定
- Capex大增主要應用在? 應用在IT擴充 機台擴充
- 為迎接強勁需求 已經排開歲修 全力生產
- 車用面板分配? 無法講 但跟tier 1車廠一起合作 CID車用中控台全球占比超過20%
整體講得很好 就看市場怎麼吸收跟買不買單搂
聽了一個小時 功課幫大家做到這邊
一樣 有賺開心賣就買 跌破你自己的關鍵價位記得停損
開心玩股票
穩一個
韓國筆電市占率 在 非凡電視台 Facebook 的最佳解答
0116 #開盤 #重點
#美中協議 #關稅
美國總統川普和中國國務院副總理劉鶴,稍早在白宮簽署,美中第一階段貿易協議,川普在劉鶴面前直說,目前對中國貨品加徵的關稅仍會維持,因為之後還要打「關稅牌」,待達成第二階段協議才會撤銷所有關稅。
#華為 #5G #英國政府
就在英國政府本月要決定,是否將中國電信大廠華為納入5G網路建設之際,英國文化大臣摩根最新指出,英國「很清楚」華為最終,不會獲准進入重要的國家基礎設施。
摩根表示,網路安全是英國政府考量的「重中之重」,而美國方面其實也正在向英國施加強大壓力,希望英國完全禁止華為,甚至有外媒報導指出,美方已祭出可能不與英國分享情報,作為要脅。另外,日經新聞報導,傳出美國華府也正升高對台積電的壓力,要求台積電赴美設廠,生產軍用晶片,來確保美國供應鏈,不會受到中國干擾,台積電也回應,表示從未排除赴美設廠的可能性,只是目前並無具體計畫。
#台積電 #股息 #施壓
台股逢封關賣壓出籠,台積電的法說自然成為市場關注焦點,同時今天也是台積電去年第2季現金股利的領息日,每股配發2.5元,換算股息金額共648億元,逾36萬股民領到大紅包,法人研判,大筆現金股利落袋,可望成為再度加碼台積的資金活水。而針對法說議題,外界關注台積電在先進製程3奈米、5奈米進度與規劃,而今年第一季財測、半導體景氣展望與供貨華為比重調整將會是三大重點。
外界認為可能受美國再度限縮華為有關,而今天又傳出,華府正升高對台積電的壓力,要台積電在美國總統大選前,針對赴美生產做出明確決定,以確保在不受中國干擾下,在美國生產軍用晶片,對此,台積電昨日晚間回應表示,從未排除在美國建廠或併購的可能性,相對劉德音去年10月時受訪時表示,短期內不會考慮在美設廠,相比有些許出入,也讓外界質疑。不過再法說會前夕,外資圈仍力挺台積電,紛紛提升目標價。除了花旗的396元之外,麥格理及野村目標價都是395元,匯豐今天更強調台積電可能開啟多年的高成長趨勢,今年將只是第一年,因此將目標價從原先的338元直接大幅調高到397元,成為外資圈最高。
#三星 #TV #面板
去年電視面板價格崩跌,韓國面板廠去年下半年開始大動作減產,而今年關廠效應持續,繼LGD(樂金)之後,三星也傳出有意再關閉一座7代廠,過去三星曾在2016年關閉一座7代廠,當年引發43吋面板大缺貨,面板價大漲,如果今年再關一座7代廠,三星旗下將沒有任何7代廠產能。由於三星、LGD大幅縮減韓國境內的電視面板產能,再加上新機拉貨需求啟動,1月份電視面板價格全面調漲1~3美元,市場更看好面板漲勢延續到4、5月,面板廠上半年的損益壓力將大幅改善。
#康舒 #新廠
康舒昨天舉辦集團旺年會尾牙,去年業績亮眼,年營收站上200億元大關,前三季獲利年增55%,每股純益2.85元,全年獲利確定創至少15年新高,總經理高青山昨天(15)指出,今年電源產品、系統、綠能源三大業務均有望較去年顯著提升,估計獲利、營收皆可大幅成長,後市展望樂觀。
#敦泰 #營收
IC設計廠敦泰在4G智慧手機需求續強,使整合觸控暨驅動IC(IDC)出貨表現更上一層樓,加上產能無虞、推動市占率再度成長。法人指出,敦泰第一季IDC出貨量將可望優於去年第四季水準,單季合併營收將可望繳出年成長雙位數的成績單。展望今年,敦泰在新產能全力支援之下,加上4G智慧手機訂單訂單轉強需求,推動第一季IDC出貨量將可望優於去年第四季水準。
#南港 #輪胎 #SUV #電動車
輪胎大廠南港輪胎本業搭上休旅車、電動車新風潮,接單能見度已看到明年,公司評估增產計畫;而世界明珠舊廠開發案,名譽董事長林學圃形容是老天爺賞賜的土地,包括商辦和住宅的總銷金額也已衝上170億元,優於預期。另外長期目標,南港考慮以減資方式,把錢還給股東,目標股本要減資一半,瘦身到40億元左右,拉高每股獲利。但減資計畫目前尚未確認時間。
#神基 #行動裝置 #BMW
強固型工規筆電品牌業者神基昨日宣布,德系車廠BMW集團選擇自有品牌強固型行動裝置和解決方案,應用於BMW集團全球研發、生產線、倉庫物流管理以及汽車維修中心汽車電腦診斷等應用。神基科技董事長黃明漢說,很榮幸BMW再次選擇Getac的解決方案,透過神基設備的幫助,持續在優化全球流程方面躍進。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news
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【力求進步的增亮膜龍頭 #友輝光電 貼近客戶需求,全速攻入贏者圈】
友輝光電在增亮膜的領域,起步雖然比別人晚,但卻能耐著性子,投入資金發展增亮膜元件的生產技術,練出深度加工的所有功夫後,以堅持「不外包」的高度垂直整合,提供國內外快速反應的客製化服務,取得面板大廠的訂單,躍進成為全球增亮膜的龍頭。
六月二十五日,夏日太陽炙熱高掛,友輝光電董事長吳東昇戴著白手套,鏟起一小堆土,主持四期廠房的動土開工典禮。
這項新廠房擴建產能的投資金額超過七億元,預計今年底完工投產,屆時全部廠房有效作業面積超過一萬三千坪,共有十六條生產線,單月總產能可達六百萬平方米,將成為台灣最大的增亮膜廠。
《專精本業技術 延伸產業價值鏈》
由聚酯大廠新光合纖轉投資的友輝,成立於二○○三年,專門生產筆電、平板、液晶顯示器、電視、手機背光模組使用的增亮膜(又稱聚光片、稜鏡片)。二○一○年時,首度擠進《天下雜誌》一千大製造業的榜單,並以三七二.一八%的營收成長率拿下一千大「成長最快」的冠軍。
近年來,友輝的表現搶眼,除了成功打入台、韓、中國面板供應鏈外,產品競爭力大幅領先同業;像全球筆電使用的增亮膜市占率達三五%,已成為全球第一。
把轉投資的友輝孵成金雞母,吳東昇認為這是母公司新纖當初抓對了做生意的邏輯,將本業生產聚酯纖維(polyester)的技術延伸到電子材料的應用,在平面顯示器面板光學零組件上找到利基市場。
「友輝的增亮膜是用polyester film(聚酯薄膜)進行深度加工,依我們的邏輯來講,就是在產品上增加深度加工的技術層次,提高該聚酯薄膜商品的附加價值。此外,面板產業在台灣無中生有,一下子就蓬勃上來,在這產業鏈裡面,我們也找到可以做的光學薄膜的微結構加工技術。」吳東昇道出新纖轉投資的原因。
面板產業讓新纖嗅到了商機,正好可以讓發展累積多年的薄膜技術,取得更好的轉型機會,同時也藉由轉投資成立了子公司友輝,實現新光家族「維持現狀即是落伍」的創業座右銘。
「不進則退,我們必須往前做新的!企業必須一直轉動,朝高附加價值或深度的技術加工走,替自己創造更多機會,對原來本業也會帶來synergy(綜效)。」吳東昇說。
《自己掌握技術 企業才能快速因應》
增亮膜最早由美國3M獨家研發、生產並取得相關專利,是3M獨占的市場。之後隨著3M專利到期後,日本、台灣、韓國才有廠商起來分食市場。
「台灣起步算蠻早的,但友輝是起步較後面的一家。」吳東昇說,友輝為了發展增亮膜,直接在美國購併材料公司,尋求全球人才在美國成立研發團隊,導入3M技術加以創新,自己開發增亮膜加工的所有技術。
憑藉著擁有材料及製造經驗的優勢,進行高度垂直整合,將所有技術徹底內化,引回台灣進行量產,並且從外購材料轉為自己生產供應。
吳東昇強調,客製化產品是未來製造業趨勢,企業要能自己掌握技術,才能馬上因應客人的需求進行反應與調整,這是友輝後來在產品開發上所占有的優勢;再者,友輝也有改良技術、達到最適度化切割的能耐,能量化生產出功能更好、價格更便宜的增亮膜,成為市場競爭的利基之一。
《運用授權管理 讓員工發揮所長》
然而,友輝一開始並非順遂。在○三年至○八年的技術研發階段,一路燒錢虧損。好不容易進入量產初期,卻遇到良率拉不上去,有時損失好幾千萬元,全公司從上到下,大家的臉都綠了。
「光學品檢很嚴格,我們做出廠檢查,客戶也在入廠做檢查,但是有一回產品到了客戶那邊上機裝好後,客戶才發現他們提供給我們用在薄膜上的材料出了問題,我聽到消息後心跳簡直快要停止了。」吳東昇回想起來笑著說,遇到這種狀況下,董事長的功能就是要表面裝得若無其事,挺住團隊,大家互相支持一起度過難關。
學法學出身、沒有薄膜專業技術背景的吳東昇,採取 Empower(授權)的美式管理模式,藉由互動與溝通,讓公司所有人員知道自己要該做哪些工作,讓員工有更大的揮灑空間,把進步力量呈現出來。
《結合政府計畫 儲備專利技術與人才》
「團隊共度艱難之後,到現在就一直蠻順的。」吳東昇認為現在友輝的產品品質與良率皆屬領先地位,是同仁共同努力的結果。然而市場競爭接踵而至,友輝也不停地投資新的技術平台、研發新產品,在工業局「強化企業智慧財產經營管理計畫」協力之下,從培訓人才、建構制度、教材管理上,逐一完善專利優勢,力拚技術平台主導市場主流。
面對快速全球化及科技發展,企業的挑戰愈來愈大,以創新增加差異化及優勢變得格外重要。「到了這階段往下看,我們又面臨分岔點,抉擇又來了!」吳東昇說,置身面板產業隨時要注意科技發展,因為搞不好哪天某個天才克服眼下顯示器的技術障礙,發展出更新穎的有機發光晶體顯示器(OLET),迫使增亮膜靠邊站,只能賣往低階的LED燈市場。
因此,舉凡市場主流與非主流商品的關鍵技術,友輝必須通通掌握;不僅透過勞委會「企業求才速配計畫」的徵才活動找到技術人才,也積極與中原、中央、清華等大學進行產學合作,持續開發新的薄膜材料技術。
今日數位產品市場的競爭戰役,既打攻堅戰,也打持久戰。擁有垂直整合的材料奧援及關鍵技術與研發能力內化的友輝,靠著有戰略的利基競爭力,讓友輝在變局中走得更快、更遠。
本文出處:《天下雜誌-卓越中堅企業系列專輯》