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風中追風：懶系投資法的工具
懶系投資法的工具，就是可為投資者帶來穩定現金流的資產，其中又分為固定收益資產與穩定收益資產兩類。
在定義上，固定收益資產通常是指買入後提供本金保障、且持有期間會發放固定利息的投資產品，例如銀行定期存款、協議存款、國債、金融債、企業債、交易所交易債券（ETD）、優先股等這類產品，比較穩定、簡單、風險也比較低(其中存款與國債類等由於收益率很低，已被撇除於懶系投資法之外)。
穩定收益資產則指房地產信託基金(REITs)、商業信託基金(Business Trust)、債券基金、高息公用股、甚至從事私募股權投資的商業發展公司(BDC)等這類派息較為穩定的資產。派息較為穩定的原因，通常與公司必須根據法律執行派息比率、或公司結構與業務較穩定有關。
事實上，固定與穩定收益資產的投資在國際上才是投資主流。以債券市場為例，歷史比股票市場更長遠、成熟度更高、規模更大，單是在美國，債券市場的市值就已超過美國股市總市值一倍以上。而對於全球金融市場而言，包括消費者的房貸、保險、退休金等等，債券市場的影響也遠遠高於股票市場。
可惜，在香港，由於金融機構與傳媒有意無意中的偏向性傳導，一般散戶只知道在高難度的股票市場中互相廝殺、被大戶屠宰，甚至將血汗錢投入窩輪、牛熊證這些根本就是設計來幫大戶收割散戶的工具。結果能在股票市場存活下來的散戶，百中無一。
相反，較為穩定、贏面較大的工具例如債券，香港甚至整個亞洲地區， 就設立了重重關卡與門檻，淪為富人的專屬工具。舉例，在香港，投資債券的門檻動輒廿萬美金一檔，如果在銀行投資債券，更多數需要有Private Banking (PB)的資格，才能有較多的債券選擇，或可使用較低息的槓桿。在台灣，近年有些銀行開始將一些債券拆開售賣，俗稱「斬 債」，低至一萬美元可買一檔。但斬債選擇既少、費用又貴，還要被銀行「吃價」。這就是「資金決定門檻、門檻決定選擇」，導致「人愈富、 賺錢愈易」的現實。
不止債券，其他固定或穩定收益投資工具，例如ETD、優先股、REITs 等等，在香港也都受到有意無意間的壓制與誤導，不是根本沒有投資渠 道(例如ETD 與優先股在香港股市就找不到)，就是淪為炒賣的工具， 失卻了穩定收益保本的本意。
但是，只要我們跳出香港，放眼世界，就是天大地大! 單單美國股市， 上市的固定或穩定收益產品就何止千百，其選擇之多、範圍之廣，無出其右。而在場外交易市場(OTC)交易的美國企業債券，投資額更低至1000-2000美元一隻，門檻之低與在香港投資債券的環境差天共地。
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風中追風：懶系投資法的由來
自一九九五年第一次買賣股票開始，筆者一直執意尋找最懶散、機械化、有穩定回報又適合一般人的投資方法，為此試遍各種投資工具，由股票、窩輪、牛熊證、期權、期指以至基金皆有涉獵，價值投資、技術指標、圖表分析等等方法也都試遍無誤。其中長達接近兩年時間過的是全職投資生活，以短炒股票、即市期指炒賣、指數期權策略、期指動態對沖等來賺取生活費。
但在股市愈久，愈覺得股票易學難精，撇除二三線股票的短炒，就算大藍籌股票，由於太多環境因素、人為因素、政治因素與公司人治因素，即使有深入的研究，也不可能成為穩定回報的投資方法。
一般人都喜歡說：「力不到，不為財」，總是覺得只要自己多做功課，多學多研究，就可以獲得穩定回報。這某程度上是對的，可惜在投資市場，尤其是股票市場，並不一定一分耕耘、一分收穫，有太多的不可計算因素互相影響。我們可以藉由研究學習而盡量避開一些局部性風險，系統性風險卻難以避免。如果要求回報與股市長期回報相近甚至超越、而又可避開高波幅，達至穩定回報的目的，難度極大。一般的股票炒賣方法，對將來的回報率與時間性無甚概念、難以預測，更惶論筆者追求的這種懶散、機械化、穩定、門檻低而又平民的懶系投資法？一段長時期的摸索後，逐漸發現其實筆者是被本地投資環境所困惑了。
要達致筆者的目的，一定要跳出本地，放眼世界！
每一種投資工具、投資市場，都有自己的特色與門檻，唯有充份利用結合各種投資工具與市場的特色，並揀選可清楚計算回報率與風險的工具，才可以擺脫日日追市、擔驚受怕、飽受市場氣氛摧殘的老鼠圈式投資方法。此時，懶系投資法的基礎終於逐漸成形。
懶系投資法的「懶」字，精要不在於不做功課，而是在實行前，已充份計算了回報率、時間及風險，可以很放心地在實施後，只用最少的時間定時檢驗，其餘時間置之不理，該吃就吃、該睡就睡、該玩就玩，讓投資組合在背後自動為你帶來現金流或自動增值。而且，這種懶懶的、悠閒的投資法，筆者心目中的合理年回報率應該在10% 以上。
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