【MM短評】
短期非農不及預期為疫情干擾
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📎8/30 - 9/3 行情回顧
1. 全球股市持續走高,S&P 500 及 NASDAQ 續創歷史新高,美債維持震盪,美元回落使新興市場連兩週大幅反彈,但原物料市場維持弱勢,仍可看到資金朝向避險板塊流入。
2. 上週主要大事有:9/1 台灣製造業 PMI 維持高檔,但未完成訂單-客戶庫存明顯下滑、9/1 美國 ISM 維持高檔,低庫存支持循環至 Q3、9/3 中國財新製造及服務業 PMI 均跌入衰退區間、9/3 非農就業因短期疫情下滑不如預期。
📎企業朝聘需求強勁未變,短期非農不及預期為疫情干擾
1. 9 / 3(五)美國公布 8 月就業報告,非農新增就業 +23.5 萬人(前:+105.3 萬人),低於市場預期的 +70 ~ 75 萬人,不過 6、7 月前值均進一步上修,兩月總計上修 13.4 萬。
2. 每小時薪資絕對值持續回升,年增上揚至 4.3%。家庭調查部分,失業率 5.2%(前:5.4%)、勞參率 61.7%(前:61.7%),同時勞動力人口 +19 萬人,總勞動力人口回升續創近期新高。
為何非農不如預期? 看MM研究員解析:https://pse.is/3jm2f3
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📍 9 月投資月報
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同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過4萬的網紅MoneyDJ理財網,也在其Youtube影片中提到,主持人 謝凱利 財經專家 JOE 美國經濟復甦 失業率迅速降低 展望2016年美國就業薪資 可望同步上揚 美國每天平均工時不到7小時 仍偏高 美國初領失業救濟金人數 降至26.7萬人 美國失業率 維持7年來低水位 美國兼職人口占比高 成常態? 美國個人可支配所得 年增率近4%...
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〈美股盤後〉非農報告驚艷華爾街 道瓊標普齊刷新高
美國 7 月新增非農就業數據令華爾街喜出外望,週五 (6 日) 美元走強,黃金、油價跌落,10 年期美債殖利率攀升至 1.3%,能源股帶頭上漲,科技股承壓,美股四大指數漲跌互見,道瓊、標普齊刷新高。
本週道瓊指數漲幅達 0.7%,標普週漲 0.9%,目前今年迄今累計漲幅達 18.1%。那指本週上漲 1.1%。
政經消息方面,美國勞工部週五 7 月份非農就業人數增加了 943,000 人,失業率降至 5.4%,雙雙優於華爾街預期,顯示美國經濟強勁。
美國參院自週一就約 1 兆美元規模的基礎建設法案進行辯論,其中最新增加修正條款要求阻購買中國無人機,參院還就加密貨幣相關稅收展開激辯,預計參院將在本週末或下週初進行最終表決。
美國國務卿布林肯 (Antony Blinken) 週五 (6 日) 參與東協區域線上論壇 (ARF) 時表示,中國日益壯大的核武軍火庫令人關切。
新冠肺炎 (COVID-19) 疫情持續蔓延全球,截稿前,據美國約翰霍普金斯大學 (Johns Hopkins University) 即時統計,全球確診數已飆破 2.01 億例,死亡數突破 427 萬例。美國累計確診超過 3552 萬例,累計死亡數超過 61.5 萬。印度累計確診超過 3185 萬例,巴西累計確診 2006 萬例。
週五 (6 日) 美股四大指數表現:
美股道瓊指數上漲 144.26 點,或 0.41%,收 35,208.51 點。
那斯達克指數下跌 59.35 點,或 0.4%,收 14,835.76 點。
標普 500 指數上漲 7.42 點,或 0.17%,收 4,436.52 點。
費城半導體指數下跌 12.41 點,或 0.36%,收 3,412.05 點。
標普 11 大板塊僅 4 板塊收紅,金融、材料和能源領漲,非必需消費品、房地產和資訊科技領跌。(圖片:finviz)
標普 11 大板塊僅 4 板塊收紅,金融、材料和能源領漲,非必需消費品、房地產和資訊科技領跌。(圖片:finviz)
焦點個股
科技五大天王近乎全部淪陷。蘋果 (AAPL-US) 跌 0.48%;臉書 (FB-US) 漲 0.15%;Alphabet (GOOGL-US) 跌 0.38%;亞馬遜 (AMZN-US) 跌 0.92%;微軟 (MSFT-US) 跌 0.021%。
道瓊成分股多收高。安進 (AMGN-US) 下跌 1.64%;家得寶 (HD-US) 跌 0.98%;寶僑 (PG-US) 跌 0.76%;Nike (NKE-US) 跌 0.61%;高盛 (GS-US) 上漲 3.54%;摩根大通 (JPM-US) 上漲 2.89%。
費半成分股多收低。英特爾 (INTC-US) 漲 0.056%;AMD (AMD-US) 下跌 2.39%;應用材料 (AMAT-US) 漲 0.27%;美光 (MU-US) 漲 0.63%;高通 (QCOM-US) 跌 0.37%;NVIDIA (NVDA-US) 跌 1.31%。
台股 ADR 僅中華電信獨強。台積電 ADR (TSM-US) 跌 0.85%;日月光 ADR (ASX-US) 下跌 1.67%;聯電 ADR (UMC-US) 下跌 1.90%;中華電信 ADR (CHT-US) 漲 0.05%。
企業新聞
蘋果 (AAPL-US) 週五下跌 0.48% 至每股 146.14 美元。蘋果 iOS 15 計劃推出新功能,識別和通報收集到的兒童色情圖片,引發批評人士抨擊,蘋果週五提出辯解:「蘋果不會建立一個降低隱私權的後門程式。」
此外,中媒報導,蘋果年度旗艦機 iPhone 13 產量增加之際,中國的供應商卻面臨缺工問題,不得不提高獎金搶招員工。
蘋果隱私權聲譽受到質疑。(圖片:AFP)
蘋果隱私權聲譽受到質疑。(圖片:AFP)
Robinhood (HOOD-US) 大漲 7.93% 至每股 55.01 美元。Robinhood 週五重申,本身沒有出售任何額外的股票,而且早期大股東出售須待美國證券交易委員會的批准。
太空旅遊公司維珍銀河 (SPCE-US) 上漲 5.84% 至每股 33.37 美元。維珍銀河週四盤後宣布,再度開始販售太空旅行票券,單人座漲至 45 萬美元 (約台幣 1250 元)。該公司週四公布喜憂參半的財報成績單,但營收超乎華爾街預期。
中國監管出擊一波波,阿里巴巴向投資人警告稅收優惠可能將會減少、美團傳將收到鉅額罰款、滴滴傳交出大數據監管權以安撫北京,阿里巴巴 (BABA-US) 收黑 1.44%、美團 (MPNGY-US) 逆轉早盤跌勢收紅 0.31%、滴滴 (DIDI-US) 收跌 0.11%。
繼理想、蔚來、小鵬汽車後,中國汽車經銷商開心汽車宣布進軍電動車業務。週五開心汽車 (KXIN-US) 飆漲 89.22% 至每股 3.16 美元。
經濟數據
美國 7 月新增非農就業報 94.3 萬人,預期 92.5 萬人,前值自 85 萬人上調至 93.8 萬人
美國 7 月失業率報 5.4%,預期 5.6%,前值 5.9%
美國 7 月勞動參與率報 61.7%,前值 61.6%
美國 7 月平均每小時薪資年增率報 4.0%,預期 3.9%,前值 3.6%
美國 7 月平均每小時薪資月增率報 0.4%,預期 0.3%,前值 0.3%
美國 7 月平均每週工時報 34.8 小時,預期 34.7,前值 34.7
美國 6 月批發庫存月增率終值報 1.1%,前值 0.8%
華爾街分析
投行 Jefferies 稱,總而言之,這是一份穩健的非農就業報告,顯示勞動力市場出現 9 個月以來最顯著的改善。
Janus Henderson Investors 研究主管 Matt Peron 表示,非農數據可能預示下半年的企業獲利強勁,隨著經濟復甦,這有助於推動股市創下歷史新高。
CFRA 首席投資策略師 Sam Stovall 表示:「投資者現在對經濟復甦重新充滿信心,因此資金行情再次轉向週期股、價值股及小型股。」
State 首席投資策略師 Michael Arone 表示,下週的關鍵將是 CPI 和 PPI 數據,初領申請失業救濟金人數也是關鍵數據之一。Fed 已經明確表示,就業數據是他們下一步行動的關鍵,初領失業救濟金人數料將成為每週市場關注焦點,最後是消費者情緒,這些因素可能會推動未來市場。
https://news.cnyes.com/news/id/4697457?exp=a
【全球股市觀察站】2021-08-06(美國時間)
阿斯匹靈實戰文章
https://scantrader.com/u/9769/service
阿斯匹靈IG
https://www.instagram.com/aspirin_grandline/?hl=zh-tw
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Joe:「美國上半年的零售銷售成長相當強勁,即使過完Q3,美國S&P500企業的營運成果,很高機率還是會獲利亮眼,美國算是脫離了疫情的包袱了,美國科技業的成長速度很快,正在持續提高美國企業的生產效率和人類的生活便利性,未來幾年,仍然是科技業快速成長的趨勢。」
疫苗普及率提高、經濟逐漸復甦,美國全國零售聯盟(NRF)上調美國零售額的成長預測,預估比2020年成長10.5%~13.5%,自1984年以來美國最快的成長,NRF首席經濟學家Jack Kleinhenz預估,隨著經濟復甦,消費者將大量消費,2021年零售額將成長10.5%至13.5%,估計總額將達4.44兆至4.56兆美元。不過預測對象為商店和網路銷售,不包括汽車經銷商、加油站和餐廳,2021年2月預估零售額將成長6.5%~8.2%,全年銷售額將超過4.33兆美元;另外,全年GDP成長也從原本預期的4.4%~5%上調至約7%,相較之下,2020 年零售總額為4.02兆美元,2019年為3.76兆美元。
Kleinhenz 認為,政府的刺激措施助長消費者的購物慾望,同時帶動比預期快的經濟復甦,「我們看到經濟明顯強勁、有彈性的跡象,而許多家庭已經準備好恢復一些正常生活、工作和娛樂。」儘管預測樂觀,零售業仍面臨挑戰,因為還有通貨膨脹、港口擁塞和工人短缺等問題。根據美國商務部數據顯示,美國零售銷售在3月飆升10.7%後,4月停滯不前,5月數據則尚未公布。
Walmart、LEVI'S和Macy`s百貨等零售商最近公布第一季業績,表現相當強勁,也提高對今年的預測。梅西百貨執行長Jeff Gennette在5月財報會議表示,隨著消費者購買行李箱、鞋子、新衣服和化妝品,預計原本壓抑的需求會持續存在,且不是短期現象,過去三個月美國非農就業人數增加160萬,今年前五個月就業人數增加1.7%,這在正常時期可以算是佳績了。但現在不是正常時期。經濟正在迅速重啟,消費者手裡有好多聯邦刺激計劃提供的現金,零售銷售、工廠訂單和房地產都如火如荼。根據IHS Markit計算的數據,截至今年5月底,經通脹調整的國內生產總值GDP)增長了5.3%。
GDP與就業機會的增速並不匹配,這之間的差距可以通過每位工人的產出激增體現出來。美國正處於生產力繁榮時期。這對薪資和通脹是積極因素,因為增加的收入可以消化掉加薪的影響,而企業無需提高產品售價。如果僱主認為他們不用招聘那麼多人就能實現營收目標,這對就業前景來說並不是好消息,經濟衰退期,僱主在營收下滑情況下通常會裁員遲緩,從而導致生產力下降。而營收回升時,他們增聘人手也比較遲緩,生產力則會反彈。這場疫情已經打破了這種模式。在過去四個季度中,有三個季度的企業每小時產出都在增長。在今年1月至3月的季度中,每小時產出同比增長了4.1%,為10年來最快。
這種狀況在一定程度上反映了本輪經濟衰退的不同尋常之處。像休閒、酒店和其他面對面服務行業這樣的低生產率、低工資部門的裁員,人為提高了整體的平均生產率水準。但這場疫情也可能已促使公司改變了商業模式,增加了技術的應用,利用相同的勞動力創造出更高的銷售額。私募股權管理公司凱雷投資集團(Carlyle Group, CG)全球研究主管Jason Thomas表示,自疫情開始以來,佔總體裁員人數三分之一的行業產出水準有所上升,包括零售、資訊、金融、建築以及專業和商業服務。
Thomas說:「這次經濟衰退導致了遠距工作增加,對技術依賴度上升,從而自行發展而不受控制。」高管們開始問一些「尖銳問題:為什麼我們要佔用這麼多辦公空間?我們確定我們的成本基礎有這麼大的意義嗎?為什麼我們要在辦公室之間進行這麼多旅行?這次的經歷恰恰證明了之前你對可利用的前沿技術多麼無知」。
的確,隨著企業大舉投資雲計算、協作軟體和電子商務,第一季度經通貨膨脹調整後的軟體投資較上年同期增長了10.5%。其中一個受益者是CardFree Inc.,該公司為餐飲經營者設計和運營線上和移動點餐系統。CardFree的首席執行官Jon Squire稱,該公司的應用軟體讓餐館能夠更好地預測和管理收到的訂單,以優化人員和產能調配。
Monty's Good Burger最先採用了CardFree的平台,以保護顧客和員工的健康。該公司在洛杉磯地區開設了四家素食餐廳。顧客可以用手機點餐,無需在餐廳內排隊15分鐘至45分鐘。該公司的合夥人之一Bill Fold說:「隨著該應用開始深入人心,我們的業務表現特別好。」該公司約40%的收入來自於這款應用軟體,這使得員工為顧客服務的時間大大減少,可把更多的時間花在備餐上。這樣一來,各門店的員工數量與疫情前持平,但銷售上升了10%。如果沒有使用這款應用軟體,「我們的銷售將會下降」。
Silver Diner Development在華盛頓特區經營著20家餐廳,疫情期間,該公司的外賣訂單比重從20%上升到80%。
該公司資訊技術主管John Huddle表示,CardFree簡化了外帶流程,顧客可以通過簡訊買單,或者掃描二維碼買單。「原來需要跑兩三趟才能完成的路邊送貨流程,現在只要一趟就能完成。這節省了大量勞動力。」
Silver Diner不打算裁員。隨著限制措施解除,外賣訂單比例已回落到30%至40%,該公司正努力為餐廳配備足夠員工。但Huddle說,CardFree等技術將使Silver Diner有能力提高現有員工的使用效率。他說:「同樣數量的員工將能搞定更多訂單。」
Huddle說,最終,績效出色的服務員可以在移動設備上接單,增加他們能服務的餐桌數量,但這項技術直到現在才變得實用。技術將提高員工生產力,從而幫助該連鎖店適應因就業市場緊俏和當地最低工資標準提高而導致的工資上漲。
目前,阻礙就業增長的是供應不足,而不是需求不足。4月份的空缺職位攀升了100萬,達到930萬,是2000年有記錄以來的最高水準。小時工資正在快速增長。在失業率仍接近6%的情況下,如此多的工作機會沒有得到填補,說明許多人在觀望,要麼因為他們仍擔心疫情,要麼因為可以從失業保險中獲得同樣多或更多的收入,要麼因為他們已經改變了對工作的期望。
在未來幾個月裡,隨著疫情的消退和強化失業保險的到期,這些制約因素應該會有所緩解。科技能在多大程度上替代人工,顯然是有限的。儘管相關的宣傳聲勢浩大,但機器人還沒有取代廚師,甚至還沒有取代服務員。不過,勞動力短缺持續的時間越長,給工資帶來上行壓力,企業就越有動力轉向技術以節省勞動力,就業復甦需要的時間就會越長。
https://technews.tw/2021/06/10/nrf-grocery-shopping/
https://www.storm.mg/article/3743297?mode=whole
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主持人 謝凱利 財經專家 JOE
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