KE Holdings Inc貝殼找房(NYSE: BEKE) – 中國房產交易及服務平台龍頭
下星期上市的貝殼找房其實同香港睇樓盤租盤平台如28HSE、House730差不多,不過BEKE在中國覆蓋的範圍好大,進駐中國95個城市,連接2萬間經紀門市和17萬經紀人,服務超過3億的社區家庭,絕對係行業內地位數一數二,至於對比集團旗下另一個平台,鏈家(中國最大的房產經紀巨頭),兩者經營模式其實唔同,之後下面會講。
BEKE預計8月13日上市,ADS發行價為USD17-19元,共發行1.06億股,集資額約USD18-21億元,承銷商包括高盛、摩根士丹利、華興資本、摩根大通等,有1,590萬超額認購權(Green shoe),即本次最高集資額達USD23億元,當中騰訊及高瓴分別至少認購USD2億及USD1億元。
貝殼找房成立於2017年11月,是中國領先的線上線下房產交易和服務平台,為超過3億家庭提供包括二手樓、新樓、租賃、裝修和社區服務等全方位居住服務。貝殼主要靠交易佣金為收入來源,其三大主營業務為存量房交易(即未居住過的二手、新樓盤交易和其他新興業務。貝殼獨創ACN(Agent Cooperate Network,經紀人合作網路)作為其平台基礎作業系統,令到買家、賣家、業主和租客能夠與房地產經紀品牌、門店和中介機構直接交易,大大提升對房產交易行業效率。至於貝殼找房同上面提到的鏈家網不同的係,鏈家網像京東一樣,以自營門市及agent為主,而貝殼就像淘寶,建立一個平台由多間中介機構合作的生態網絡,所以發展空間相對較大。
根據招股書顯示,BEKE 1H2020盈收為RMB272億,較同期增長39%,毛利為RMB71億,同比增長27%,淨利潤為RMB16億,同比大幅增長189%。而1Q2020的GTV (Gross Transaction Value, 平台總成交量)達RMB1.33萬億,同比增長49%,可見增長速度相當不錯。加上過去3年(2017-2019)毛利率分別為18.7%、24.0%、24.5%,可見公司係成本控制方面不斷進步,比起鏈家,BEKE只需提供一個平台就可以穩定抽佣。
根據招股書提到的行業市場分析(如圖),2019年房產市場交易規模達RMB22.3萬億,當中新房市場的銷售金額達到RMB13.9萬億,同比增加10%,而與此同時,每一波新房的入市,同樣意味著存量二手房可交易量都在上升。由於目前中國城鎮化率(urbanization rate)仍處於高速发展期,新房仍然將處於快速投建中,因此筆者相信該行業尚未見頂。
總結以上,筆者認為作為龍頭的BEKE是充滿想像空間,因為行業發長空間仲係好大,而且2017年開始連續虧損,累計虧損了31.5億,直到1Q2020仲係虧損RMB12.3億,但在疫情影響下的Q2仍能扭虧為盈,淨賺28億,雖然難免令人覺得係為左上市做好盤數作準備,但同時筆者亦覺得之前平台虧損是為左擴張,未來持續賺錢都唔算困難的。
聲明: 以上內容純屬個人意見及分享,並不構成投資、買賣建議或推薦。
題外話: 美股抽新股同港股不同的,例如門檻非常高,需要PI資格 (Professional investor)、分配權在於劵商上、上市交易時間不固定等,下次有機會再介紹下。
同時也有6部Youtube影片,追蹤數超過40萬的網紅我要做富翁,也在其Youtube影片中提到,今日其實想透過自己買房地產故事,來告訴大家我的樓房投資四步曲,當中大家會學到四個大部份朋友投資房地產常犯的四大錯誤。無論已上車,未上車的你都會有所得。看後亦請給我們一些鼓勵,支持我們分享更多免費教學。有任何投資房地產問題亦可隨時發問 :) ════════════════════ ?財務自由不是...
28hse租盤 在 我要做富翁 Youtube 的最讚貼文
今日其實想透過自己買房地產故事,來告訴大家我的樓房投資四步曲,當中大家會學到四個大部份朋友投資房地產常犯的四大錯誤。無論已上車,未上車的你都會有所得。看後亦請給我們一些鼓勵,支持我們分享更多免費教學。有任何投資房地產問題亦可隨時發問 :)
════════════════════
?財務自由不是夢!把握機會免費體驗?
施傅【10年財務自由】1小時簡介+工作坊
立即試看:https://www.gregorysy.com/
════════════════════
❓有效 極速 儲存千萬❓
【零至千萬加速器】1小時簡介+工作坊
免費試看:https://edu.money-tab.com/pages/accelerator
════════════════════
茶敘50 《ALL or NOTHING》
立即購票:https://edu.money-tab.com/pages/teatalk-50-online
所有課程/活動一覽: https://money-tab.info/activity
施傅新書「量化交易」手冊
網上即買: https://www.money-tab.info/2020-book-purchase
✓ APP下載: http://onelink.to/mtapp
✓ 升級版: https://money-tab.com/membership
❖訂閱【富翁電視MTTV】頻道:
https://bit.ly/35dJW4Y
❖訂閱【我要做富翁】頻道:
https://bit.ly/35LOy2J
❖讚好Facebook專頁:
https://facebook.com/203349819681082
❖追蹤Instagram專頁:
https://www.instagram.com/money_tab/
![post-title](https://i.ytimg.com/vi/HXMsOkxsbZE/hqdefault.jpg)
28hse租盤 在 我要做富翁 Youtube 的最讚貼文
上集Joyce談論過議價技巧,價錢商議好後買家就要付訂金,但是簽臨約付訂金後就大局已定,房子就拿定了嗎?不一定!不懂條款反而讓你「處於下風」!懂得保障自己權益才是投資皇道:)如果你也有個人的買樓問題,歡迎你留言告知,Joyce會親身為你解答呢!記得看完按Like,並Share給你也想置業或投資房地產的朋友知道 :)
======================
1) 本月活動,現正接受報名:
King Sir 樓市講座▶ https://money-tab.info/proking?yt=1
新我要做富翁 試堂分享會 (香港站)▶ https://money-tab.info/mts-trial?yt=1
贏在美股試堂分享會(Online)▶ https://money-tab.info/ussjac?yt=1
Jasper 期滙商品分享講座+試堂▶ https://money-tab.info/comjasp?yt=1
Eric Sir期指策略分享講座+試堂▶ https://money-tab.info/futeric?yt=1
齒輪理論 入門班/初班▶ https://edu.money-tab.com/m0m1-reg-c?m0m1=yt
其他活動▶ https://money-tab.info/activity?yt=1
2) 我要做股神APP下載:
iOS▶ https://bit.ly/moneytabapp_i
Android▶ https://bit.ly/moneytabapp_a
升級版▶ https://money-tab.com/membership
3) 緊貼我們社交平台,不錯過任何免費分析/教學:
訂閱YouTube頻道: https://youtube.com/c/我要做富翁?sub_confirmation=1
讚好Facebook專頁:https://facebook.com/203349819681082
![post-title](https://i.ytimg.com/vi/omogE0Mf50M/hqdefault.jpg)
28hse租盤 在 我要做富翁 Youtube 的最佳貼文
你知道某些看似簡單的睇樓行為會影響劈價成功與否嗎?到底議價成功需要甚麼技巧?你以為隨便哀求就可以減價,原來還要分時段去求的?今天我們請來了跟King Sir同樣在銀行按揭界有超過20年經驗的-Joyce來為我們帶來一系列與房地產有關的資訊。如果你也有個人的買樓問題,歡迎你留言告知,Joyce會親身為你解答呢!記得看完按Like,並Share給你也想置業或投資房地產的朋友知道 :)
======================
1) 本月活動,現正接受報名:
King Sir 樓市講座▶ https://money-tab.info/proking?yt=1
新我要做富翁 試堂分享會 (香港站)▶ https://money-tab.info/mts-trial?yt=1
贏在美股試堂分享會(Online)▶ https://money-tab.info/ussjac?yt=1
Jasper 期滙商品分享講座+試堂▶ https://money-tab.info/comjasp?yt=1
Eric Sir期指策略分享講座+試堂▶ https://money-tab.info/futeric?yt=1
齒輪理論 入門班/初班▶ https://edu.money-tab.com/m0m1-reg-c?m0m1=yt
其他活動▶ https://money-tab.info/activity?yt=1
2) 我要做股神APP下載:
iOS▶ https://bit.ly/moneytabapp_i
Android▶ https://bit.ly/moneytabapp_a
升級版▶ https://money-tab.com/membership
3) 緊貼我們社交平台,不錯過任何免費分析/教學:
訂閱YouTube頻道: https://youtube.com/c/我要做富翁?sub_confirmation=1
讚好Facebook專頁:https://facebook.com/203349819681082
![post-title](https://i.ytimg.com/vi/ptn0J4sFg4M/hqdefault.jpg)
28hse租盤 在 28hse租屋 的推薦與評價
開場| 深井、青龍頭介紹| 二手屋苑平均呎價| 屯門青山公路新盤及半新盤平均呎價| 碧堤半島介紹| 碧堤半島710萬放盤| 深井配套| 豪景花園介紹| 豪景花園468萬放盤| 銀行 ... ... <看更多>
28hse租盤 在 #28hse租盤 - Explore | Facebook 的推薦與評價
新光2房靚租盤~連傢私!唔係黑房. 實用面積:412呎. 出租16000元. 按此可查看更多 https://www.28hse.com/rent/a2?highlight_property_id=2566506. ... <看更多>