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convertible bond 在 股人阿勳-價值投資 Facebook 的最佳解答
🕵什麼是可轉債?
普通債券+認股權
全名為"可轉換公司債券"
(Convertible Bond,CB)
是一種被賦予了股票轉換權的公司債券
規定債權人可以選擇有利時機,
按發行時規定的條件
把其債券轉換成發行公司的股票,
簡單來說,就是你跟公司買債券,
就是把錢借給那間公司,然後領利息,
但可轉換公司債券多了一項權利,
就是讓你可以有條件的,
在特定時機把債券給換成該公司股票,
到期前,公司會支付一個極低的利率給你,
就好像銀行跟你借錢(存款),必須付你利息,
債券也是一樣的。
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10 件基本知識
1. 發行期間
公司跟你借錢,到期的時候,會把錢還你,就好像你的銀行定存期間一樣。
2. 支付利息
發行公司定期支付約定利息予投資人。
3. 轉換權
投資人有轉換債券為公司股票的權利,在特定期間內可進行轉換,也可以在市場上交易。
4. 票面金額
面額為 100 元,也等於每單位 10 萬,面額是計算利息的基礎 。
5. 票面利率
利息的 % 數,可轉債通常利率極低, 3% 就很高了,有些甚至是 0 %,因為相對普通債券,還多傭有一個轉換權。
6. 轉換價格與轉換比率
可轉債持有人在要求轉換為普通股時,所能獲得的股數(轉換比率)是依據可轉債面額(10 萬元)除以轉換價格而來。比如有一張可轉債的內容為 : 轉換價格為 50 元,而債券面額為 100 元,此時債權人的轉換比率為 100 / 50 = 2,等於 1 單位債券,可以兌換 2 單位的股票。
7. 贖回權
贖回權是發行公司的權利,主要目的在降低發行公司的發行成本。當發行公司的股票市價漲太多時,或是市場利率低於票面利率太多時,發行公司可行使贖回權,強制買回債券。此條款對投資人較為不利。
8. 賣回權
賣回權是投資人的保障,投資人可在特定期間將可轉債賣回給公司,並換取現金,通常是市場利率太高時,投資人會行使這項權利。
9. 凍結期
指可轉債發行後的一段時期內,投資人不得將可轉債轉換為普通股,此段期間即稱為「轉換凍結期」,目前證管會規定凍結期間不得少於三個月,長於六個月。另外,在到期前十日及停止過戶期間,都不能執行轉換權。
10. 流動性風險
一般可轉債次級市場交易不活躍,流動性不足,給資產的及時變現帶來一定的困難。
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🕵延伸閱讀
可轉債全盤解析 : 定義、意圖、股價、套利,投資人該如何應對? :https://pse.is/396hez
convertible bond 在 辣媽英文天后 林俐 Carol Facebook 的精選貼文
Wow!
這次是游學姊舉辦金融研習營了!
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securities 證券(含債券及股票)
bond market 債券市場
corporate bonds公司債券
government bonds 政府公債
floating rate bond 浮動利率公司債
convertible bonds可轉換債券
stock market 股市
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shareholder 股東
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common stock 普通股
preferred stock 特別股
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