รู้จัก "ทฤษฎีคนโง่กว่า" ในการลงทุน ที่เราควรระวัง /โดย ลงทุนแมน
สิ่งหนึ่งที่เราเห็นกันในโลกของการลงทุน
คือราคา หรือมูลค่าของสินทรัพย์นั้นๆ
เพิ่มสูงขึ้น จนมากกว่ามูลค่าที่แท้จริงของตัวมันเองไปมาก
แต่สิ่งที่เกิดขึ้นคือ ไม่ว่าราคาสินทรัพย์นั้นจะปรับตัวสูงขึ้นมากแค่ไหน
ก็มักจะมีคนอยากเข้ามาซื้อสินทรัพย์นั้นต่อในราคาที่สูงขึ้นไปอีก
เพราะหวังผลว่า ในอนาคต ราคาสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้นอีก แล้วตัวเองก็จะขายทำกำไร
ทฤษฎีที่ว่านี้ มีชื่อว่า Greater fool theory
หรือที่แปลตรงๆ ว่า "ทฤษฎีคนโง่กว่า”
แล้วทฤษฎีนี้ ถูกอธิบายไว้ว่าอย่างไร ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ถ้าให้ยึดตามหลัก Value Investing การจะทำกำไรจากการลงทุน คือต้องซื้อสินทรัพย์นั้นๆ ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของมัน
เพราะสุดท้ายแล้วในระยะยาว มูลค่าของสินทรัพย์นั้นจะปรับเข้าสู่มูลค่าที่แท้จริงของมันเอง
แล้วเราก็จะทำกำไรได้ในที่สุด
ส่วนคนที่ยอมซื้อในราคาที่สูงกว่ามูลค่าที่แท้จริง
ถ้าว่ากันด้วย Greater fool theory แล้วนั้น จะถูกเรียกว่า Fool หรือ “คนโง่”
และคนที่ยอมซื้อสินทรัพย์นั้นต่อในราคาที่สูงกว่า ราคาที่คนโง่ซื้อมาอีกที ก็จะถูกเรียกว่า Greater fool หรือ “คนโง่กว่า”
นั่นจึงเป็นที่มาของคำว่า Greater fool theory หรือ "ทฤษฎีคนโง่กว่า” นั่นเอง
ซึ่งหนึ่งในเหตุการณ์สุดคลาสสิกที่อธิบายปรากฏการณ์ของทฤษฎีนี้ได้ดี
ก็คือ เหตุการณ์ “ฟองสบู่ดอกทิวลิป”
ความคลั่งทิวลิป เกิดขึ้นในช่วงคริสต์ศตวรรษที่ 17 ในเนเธอร์แลนด์ หลังจากพ่อค้าชาวดัตช์ นำเข้าดอกทิวลิปมาจากจักรวรรดิออตโตมัน
ด้วยสีสันที่สดใส และสวยงามแปลกตา
ทำให้ดอกทิวลิปสร้างความหลงใหลให้กับใครก็ตามที่ได้พบเห็น
ผู้คนจำนวนมากทั้งคนรวยและคนทั่วไปต้องการดอกทิวลิปมาครอบครอง
จนพูดได้ว่า ไม่ว่าใครจะเอาทิวลิปมาขายต่อราคาแพงแค่ไหน ก็จะมีคนยอมซื้อต่อเสมอ
ถึงขนาดที่ มีนักลงทุนบางคนเอาที่ดินเกือบ 49,000 ตารางเมตร มาแลกกับหัวทิวลิป เพียง 1-2 หัว ทั้งๆ ที่มูลค่าที่แท้จริงของทิวลิป อาจจะไม่ได้มากมายอะไรขนาดนั้นเลย..
สุดท้ายแล้วฟองสบู่ก้อนโต ก็แตกออก..
และมูลค่าของทิวลิป ก็ลดลงอย่างรวดเร็ว จนกลับสู่มูลค่าที่แท้จริงของมันในที่สุด
นอกจากเรื่องของความคลั่งทิวลิปแล้ว
ตัวอย่างพฤติกรรมที่เป็นไปตามทฤษฎีนี้ ก็มีให้เห็นกันบ่อยครั้งในตลาดหุ้นทั่วโลก
บ่อยครั้งที่ราคาหุ้นบางตัวเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ทั้งๆ ที่พื้นฐานหรือมูลค่าที่แท้จริงของบริษัทไม่น่าจะสูงถึงขนาดนั้น
แต่เมื่อราคาหุ้นเพิ่มสูงขึ้นเรื่อยๆ
ก็มักจะมีคนเข้ามาซื้อเพื่อเก็งกำไร แล้วขายต่อในราคาที่สูงขึ้น
แล้วก็มักจะมีคนที่มาซื้อหุ้นต่อในราคาที่แพงกว่า เพื่อเก็งกำไรต่อไปเรื่อยๆ
ราคาที่เพิ่มขึ้นไปเรื่อยๆ อย่างไม่สัมพันธ์กับมูลค่าที่แท้จริงนั้น
ตามทฤษฎีนี้ จะถูกเรียกว่า “Greater fool price”
หรือที่แปลแบบสุภาพว่า “ราคาที่ไม่สมเหตุสมผลมากขึ้น”
และมันก็มักจะมีคนที่ยอมจ่ายราคาที่ไม่สมเหตุสมผลแบบนี้เพิ่มขึ้นไปเรื่อยๆ
ซึ่งถ้าว่ากันตามทฤษฎีนี้ คนที่ยอมจ่ายราคาสูงขึ้นเหล่านั้น ก็คือ “Greater fool” หรือ คนที่โง่กว่า
สุดท้ายแล้ว คนที่มีโอกาสจะต้องเจ็บตัว หรือ ขาดทุนจากเรื่องนี้
ก็คือคนที่ยอมจ่ายในราคาแพงขึ้น
เพื่อหวังเก็งกำไรจากการเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ของราคาหุ้นตัวนั้น
อีกเรื่องที่สะท้อน ทฤษฎีคนโง่กว่า ได้อย่างชัดเจน
ก็คือกรณีของ การฉ้อฉลแบบพอนซี หรือ Ponzi scheme
หรือที่เราเรียกกันว่า “แชร์ลูกโซ่” ในทุกวันนี้..
เรื่องนี้ย้อนกลับไปในปี 1920
นายชาร์ลส์ พอนซี ชายชาวอิตาลี ได้ทำการก่อตั้งบริษัทเพื่อทำธุรกิจ Arbitrage
ซึ่ง Arbitrage อธิบายง่ายๆ คือ การซื้อของราคาถูกมา
แล้วขายในราคาแพงอีกที่หนึ่ง โดยปราศจากต้นทุนและความเสี่ยง
ของที่ พอนซี ขาย ก็คือ คูปอง
ที่สามารถนำไปแลกเป็นแสตมป์ไปรษณีย์ได้
ซึ่งกลยุทธ์คือ เขาจะรับประกันผลตอบแทนให้คนที่มาซื้อคูปอง ถึง 50% ภายใน 45 วัน และ 100% ภายใน 3 เดือน
ผลตอบแทนที่หอมหวานขนาดนี้
จึงทำให้นักลงทุนจำนวนมากพากันมาลงทุนกับนาย พอนซี
คนที่เข้ามาลงทุนในช่วงแรกก็ได้ผลตอบแทนตามที่นายพอนซีพูดถึงจริง
ทำให้มีการพูดกันปากต่อปากจนมีสมาชิกใหม่เข้ามาลงทุนมากขึ้นเรื่อยๆ
ภายใน 1 เดือนแรก มีเงินมาลงทุนกับเขากว่า 1,800 ดอลลาร์สหรัฐ
ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในระยะเวลาไม่กี่เดือน
แต่เมื่อเวลาผ่านไป หลายคนก็เริ่มตั้งข้อสังเกตกันว่า
นายพอนซี สามารถหาเงินมาจ่ายผลตอบแทนสูงๆ ในระยะเวลาสั้นๆ ได้อย่างไร ?
ทำให้บางคนที่เริ่มไม่มั่นใจ และรู้สึกว่าเงินทุนของพวกเขาจะไม่ปลอดภัย ก็เริ่มถอนเงินลงทุนคืน และเริ่มมีการตรวจสอบข้อมูลของ บริษัท ชาร์ลส์ พอนซี กันมากขึ้น
สุดท้ายก็พบว่า เงินที่เขาเอามาจ่ายนั้นไม่ได้เกิดจากการลงทุนที่แท้จริง
แต่กลับเกิดจากการนำเงินของนักลงทุนหน้าใหม่ มาจ่ายให้กับผู้ที่เข้ามาลงทุนก่อนหน้า
จุดจบของเรื่องคือ แชร์ลูกโซ่วงนี้ล้มลงในเวลาไม่ถึงปี
ขณะที่นักลงทุนที่ได้ความเสียหาย ได้รับเงินคืนเพียง 30% ของเงินต้น
แม้ว่าเรื่องราวการฉ้อโกงของนายชาร์ลส์ พอนซี จะเกิดขึ้นมาแล้วกว่า 100 ปี
แต่ทุกวันนี้ เราก็ยังคงเห็นเรื่องราวแบบนี้อยู่
ซึ่งในกรณีของประเทศไทย หลายคนก็น่าจะรู้จักแชร์ลูกโซ่
ที่สร้างความเสียหายให้กับคนที่เข้าไปเล่นมาหลายครั้ง
ดังนั้น วันนี้ถ้าเราเลือกที่จะตัดสินใจทำอะไรก็ตาม
ลองตั้งคำถามกับตัวเองก่อนว่า เรามีความรู้ ความเข้าใจ ในสิ่งนั้นเพียงพอไหม
เพื่อที่จะไม่ทำให้เราได้รับความเสียหายเหมือนกับคนจำนวนมากในเหตุการณ์ ทิวลิป และพอนซี ที่ในบทความนี้ ได้พูดถึง
เพราะถ้าเรามัวแต่คิดว่าจะมีคนโง่กว่า มาซื้อสินทรัพย์ต่อจากเรา
เราอาจจะเป็นคนโง่คนสุดท้ายในวงจรนั้น ก็เป็นได้..
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - ลงทุนแมน
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงท-นแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References
-https://www.investopedia.com/terms/p/ponzischeme.asp#:~:text=A%20Ponzi%20scheme%20is%20a%20fraudulent%20investing%20scam%20which%20generates,to%20pay%20the%20earlier%20backers.
-https://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania#:~:text=Tulip%20mania%20(Dutch%3A%20tulpenmanie),dramatically%20collapsed%20in%20February%201637.
-https://www.forexinthai.com/50965/
- https://en.wikipedia.org/wiki/Greater_fool_theory
-https://www.thebalance.com/what-is-a-ponzi-scheme-history-examples-vs-pyramid-scheme-3305877
同時也有2部Youtube影片,追蹤數超過160萬的網紅ブライトサイド | Bright Side Japan,也在其Youtube影片中提到,世界の七不思議の中でも最も有名な、ギザの大ピラミッド。 建設から4000年経った今でも、エジプトの砂の海に立っている様は、奇跡と呼んでも良いでしょう。 しかし、かつてピラミッドは、現在とは大きく変わった姿をしていたんです。 建築史に残るこの傑作がギザ台地に築かれたのは紀元前2560年ごろ...
pyramid wiki 在 跟著恬恬與Fabianㄧ起刮世界地圖 Facebook 的精選貼文
大家對埃及的印象是?金字塔?人面獅身?
恬恬對於埃及的印象就停留在神鬼傳奇給的資訊吧~這次的開羅旅行,導遊是為埃及古物學家而且懂象形文字,我們一整天學習到超多埃及歷史與故事,恬恬今天先講一個跟大家印象不同的東西吧:
"神鬼傳奇裡的聖甲蟲"
電影裡把它描繪成一種爬很快會進入人體再把人整個吃掉的昆蟲,但其實真正的埃及歷史上,聖甲蟲代表著重生與帶給人好運!當時在金字塔附近有個攤販會用石頭雕刻出聖甲蟲的雕像,自己也收藏了幾隻聖甲蟲,Fabian很勇敢的讓聖甲蟲爬到自己手上,聖甲蟲完全很溫馴的爬來爬去,完全不會咬人或有攻擊性喔~
*恬恬會慢慢帶給大家更多埃及的旅遊文化歷史資訊,希望大家對埃及有更進一步的認識喔:D 還沒參加明信片活動的剩下三小時囉,要搶要快!
更多聖甲蟲資訊:
http://en.wikipedia.org/wiki/Scarab_(artifact)
_________________________________________
Deutsch lernen:
Wir sind nach Ägypten geflogen.
=我們飛去埃及
德國人在講過去的事物時,口說上會完成式來表示過去式喔!過去式只適用於寫作上~
1.fliegen=飛行 完成是動詞變化:geflogen
2.完成式公式:
S.+haben+......+完成式動詞(Präteritum)
S.+sein+.......+完成式動詞(俱有方向性動詞A>B)
因為飛行帶有方向性,所以前方動詞要使用sein喔~
3.當我們要說去一個國家或城市時的介系詞是nach
*大家有想德文小教室嗎:P
__________________________________________
What do you think about when you think of Egypt? Pyramids? The Sphinx?
For me, my impression for Egypt comes from the film "Mummy." Our trip to Cairo gave me a better understanding of the country and the city. We were lucky that our guide majored in Egyptology. He told us lots of stories and history of Egypt. And he even knew how to translate hieroglyphs. Let me tell you one thing which is different from what the film Mummy showed.
Scarab:
In the film it was an insect that crawled very fast and ate ppl. In reality, a scarab was seen as a symbol of luck and of the idea of rebirth or regeneration. Near the Great Pyramid there was a vendor selling rocks with scarab shape. He also kept several scarabs. Fabian was brave enough to touch a scarab. It turned out that it was harmless.
I will share with you more information on traveling, cultures and the history of Egypt. Hope you get a better idea of what's in Egypt :)
pyramid wiki 在 ブライトサイド | Bright Side Japan Youtube 的最佳解答
世界の七不思議の中でも最も有名な、ギザの大ピラミッド。
建設から4000年経った今でも、エジプトの砂の海に立っている様は、奇跡と呼んでも良いでしょう。
しかし、かつてピラミッドは、現在とは大きく変わった姿をしていたんです。
建築史に残るこの傑作がギザ台地に築かれたのは紀元前2560年ごろ。
その位置は、現在の首都カイロの郊外にあたります。
この地域に築かれた三大ピラミッドのうちの一つで、やがてこの一帯はファラオのネクロポリスと呼ばれるようになってゆきます。
大ピラミッドは、ケオプスの別名を持つ、クフ王のピラミッドとされています。
クフ王は、エジプト第4王朝の第2代王であり、第4王朝は古王国時代にエジプトを1世紀以上にもわたって統治しました。
タイムスタンプ:
古代ファラオたちのネクロポリス0:22
今とは大きく違っていたピラミッドの姿 2:00
一体何が起こったのか 4:42
ギザの大ピラミッドの謎 7:03
労働者たちの姿 9:19
写真:
Egyptian views; The pyramids of Gizeh. Second pyramid from the summit of Great Pyramid: By Matson Collection - Library of Congress Catalog:https://www.loc.gov/pictures/collection/matpc/item/mpc2004001592/PP Original url: http://hdl.loc.gov/loc.pnp/matpc.01500, Public Domainhttps://en.wikipedia.org/wiki/Public_domain, https://commons.wikimedia.org/w/index.php?curid=66477951
概要:
-なめらかな斜面を持ったピラミッドが考案されたのは紀元前27世紀ごろだと言われています
-ピラミッドは高さ146m、土台の一片は長さ230mを超えます
-230万を超える石材からなり、その1つ1つの平均の重さは2トンにまで達します
-ピラミッドには様々な石灰岩が使用されました現在ピラミッドの外側に見えている部分は色の暗い石灰岩によって作られています
-階段のような現在のピラミッドの外壁は、かつてはピラミッドの内側にあったと考えられています
-ピラミッドは輝く白い石灰岩で覆われていました
-紀元1303年、クレタ島で発生した大地震によって、大ピラミッドの外壁は崩れ落ちてしまいました
-何百年もの時間をかけて、ピラミッドは風化してゆき、19世紀にはさらにその外壁の素材が略奪にあいました
-多くの探検家たちは、ピラミッドの麓に転がる石材を目撃していたと証言しています
-未だに残る謎の一つが、石材の運搬方法です
-白い石灰岩は遠くから運ぶ必要がありました。この石はナイル川の対岸8マイル離れたトラから持ち込まれたのです
-労働者たちは木製のソリを使って石材を運んだと考えられています
-ピラミッドの建設に携わった人々は、これまで思われていたものとは違い、奴隷ではなく技術者の集まりだったことが分かり始めています
ストックマテリアル (写真、動画など):
https://www.depositphotos.com
https://www.shutterstock.com
https://www.eastnews.ru
エピデミックサウンド https://www.epidemicsound.com/
ブライトサイドのチャンネル登録 https://goo.gl/31w525
-------------------------------------------------------------------------------------------
5分でできるDIY Youtube https://goo.gl/ffui6
落書きキングダム https://bit.ly/2Sy1lPk
123 GO! Japanese https://bit.ly/2JUFBwB
私たちの実録日記 https://bit.ly/2OHK5sk
わんぱくスライムサム https://bit.ly/2PheoFI
----------------------------------------
声の出演:加賀美祥(Studio Kiwi)
![post-title](https://i.ytimg.com/vi/ai5x02n25l8/hqdefault.jpg)
pyramid wiki 在 Naokiman Show Youtube 的精選貼文
ツイッターを開設したのでフォローよろしくお願いします!
https://twitter.com/naokimanshow
地底人・地球空洞説!!(下ネタ注意)
引用;
BGM:
https://www.youtube.com/watch?v=MZ5l0inDpuk
https://www.youtube.com/watch?v=dd6EJ-2Ongs
画像・映像:
https://www.youtube.com/watch?v=PrdSal9uH28
https://www.youtube.com/watch?v=3bztcDL5v3I
https://www.youtube.com/watch?v=ExgAbZV6RuA
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Bundesarchiv_Bild_183-S62600,_Adolf_Hitler.jpg
http://locklip.com/the-6-alien-species-currently-fighting-for-control-over-earth/3/prettyPhoto/1/
http://tall-white-aliens.com/
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Edward_Poynter_-_Orpheus_and_Eurydice.jpg
https://de.wikipedia.org/wiki/Gilgamesch-Epos
https://en.wikipedia.org/wiki/Hollow_Earth
https://ja.wikipedia.org/wiki/%E3%82%B7%E3%83%A3%E3%83%B3%E3%83%90%E3%83%A9_(%E3%83%81%E3%83%99%E3%83%83%E3%83%88)
https://en.wikipedia.org/wiki/Arcadia_(utopia)
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Hopi_Indian_maiden_in_the_village_of_Shonguapavi,_ca.1901_(CHS-1081).jpg
https://en.wikipedia.org/wiki/John_Cleves_Symmes_Jr.
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:US_Navy_Project_High_Jump_Phantom_record_pilots_1962.jpg
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:US_Navy_Antarctic_Expedition_Helicopter_returns_from_survey_of_South_Pole_waters._The_Coast_Guard_helicopter_is_shown..._-_NARA_-_196475.jpg
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Douglas_R4Ds_in_the_Antarctic_c1947.jpg
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Bulldozer_clears_path_during_Operation_Highjump_c1947.jpg
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Rear_Admiral_Richard_Byrd,_Operation_Highjump.JPG
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Nor_Opn_Hi_Jump.jpg
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:USN_Support_Ship,_Operation_Highjump,_1947_(11714261564).jpg
http://maxpixel.freegreatpicture.com/Fantasy-Creature-Troll-Character-Monster-Goblin-1916370
https://en.wikipedia.org/wiki/Atlantis
https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/8/81/Dalai_Lama_%2814566605561%29.jpg
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Locations-of-the-ten-lost-tribes-assyrian-exile-in-pakistan-afghanistan-hara-hala-habor-gozan.jpg
https://en.wikipedia.org/wiki/Utopia
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Woolly_mammoth.jpg
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Map_of_the_Interior_World.png
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Map_of_the_Interior_World.png
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:New_Harmony_by_F._Bate_(View_of_a_Community,_as_proposed_by_Robert_Owen)_printed_1838.jpg
http://maxpixel.freegreatpicture.com/Pyramid-Desert-Egypt-Monument-Sky-Ancient-2675466
https://commons.wikimedia.org/wiki/File:Silver_vintage_mist_overlay_(9735187967).jpg
https://en.wikipedia.org/wiki/File:Frederic_Edwin_Church_-_Rainy_Season_in_the_Tropics_-_Google_Art_Project.jpg
![post-title](https://i.ytimg.com/vi/WijxiWODH_A/hqdefault.jpg)
pyramid wiki 在 pyramid - Wiktionary 的相關結果
English Wikipedia has an article on: pyramid ... A construction in the shape of a pyramid, usually with a square or rectangular base. ... A pyramid scheme. ... <看更多>
pyramid wiki 在 pyramid中文(繁體)翻譯:劍橋詞典 的相關結果
Using similar techniques, growers have also created more complex shapes of watermelon, including dice, pyramids, and faces. 來自. Wikipedia. ... <看更多>
pyramid wiki 在 Pyramid - Wikipedia 的相關結果
A pyramid (from Greek: πυραμίς pyramís) is a structure whose outer surfaces are triangular and converge to a single step at the top, making the shape ... ... <看更多>