#峰終定律(Peak-End Rule)操盤心法
2002年,諾貝爾經濟學獎得主——美國心理學家丹尼爾.康納曼(Daniel Kahneman)經過深入研究後發現,我們對體驗的記憶由2個因素所決定:高峰(無論是正向的或負向的)時與結束時的感覺,這就是所謂的「峰終定律」。
峰終定律是基於人類用潛意識來總結體驗的特點,也就是說,我們對一項事物的體驗,能記住的部分只有在高峰時與終結時的體驗,而過程中好體驗與壞體驗的比重、體驗時間的長短,對記憶幾乎沒有影響。一旦高峰過後,如果終點出現得愈迅速,事件留給體驗者的印象就愈深刻。
「峰值」與「終值」的體驗可以運用在投資上。舉例來說,買進標的後,如果股票上漲,每位投資人的心情都會是喜悅的,然而,在投資軟體如此發達的現在,每天盯著帳上的盈虧,往往成為散戶每天心情起伏的根源。不過,對於長期穩健經營的法人來說,帳上的獲利其實是一種干擾,它會影響投資人的喜怒哀樂,甚至影響到正確的投資判斷。
以生技股ABC-KY(6598)為例,圖中4個紅色箭頭分別為研究初期、市場發現、上市櫃說明會與拿到美國FDA(食品藥物管理局)認證的4個布局時機。關鍵的問題當然在於評價,初期的目標價為138元(當時計算基礎為新台幣100億元除以當時的股本7億2,000萬元),在ABC-KY拿到FDA的EUA核准函後,股價一度來到182.5元,市值接近新台幣150億元。
股票有時會超漲、瘋狂,正確的方式是,到了合理的價位,也就是原先規畫的目標價時,應戒慎恐懼,並且在相對高點時順勢減碼,如此一來,即使沒有全賣,之後上漲時還有持股、下跌時獲利回吐的傷害也相對較小。
ABC-KY在股價高峰時,會出現一個帳上的獲利高峰(例如帳上獲利200萬元),這個數字會留在投資人的心中與腦中,之後股價回落時,那個獲利數字(200萬元)會困擾著投資人,也就是說,假設短期內股價出現整理、拉回,那個關鍵的獲利高峰,會影響投資人的判斷:「這檔股票我的獲利是200萬元,再等一下,看看反彈後會不會過高。」「這檔股票的基本面與產業面不是很好嗎?」接下來的所有思維都會圍繞著獲利高點(高峰值體驗),並且持有股票就一味看好,只照著希望與想像來下判斷,而不依照現實狀況來調整(例如股價漲了2倍、營收數據不佳等)。股票的上漲與下跌,都是市場情緒、供需問題、基本面與未來評價的反應過程,是流動的、是要追蹤的。
#7分飽原則
「要是我某某股票賣在某某價位的話,應該就能賺200萬元,而不是只剩下150萬元,氣死了!」帳上獲利的高峰值是一個數字,高興可以,但是絕對不要影響接下來的判斷,更不要折磨自己,遵循「7分飽原則」,離開時拿走高峰值的7成即可。
股神巴菲特(Warren Buffett):「打棒球,盯著計分板是打不到球的!」優秀的操盤者與投資者,不該只專注於帳上的獲利,而是要冷靜思考目前盤勢的走向,哪些產業是主流?留意篩選出來的股票基本面、技術面與籌碼面的變化,要讓自己專注在投手與選球,不是一直看著計分板!
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0118 #收盤 #重點
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#疫情 #台股
台灣新冠本土案例再增加,加上美股未反映拜登紓困計畫利多,四大指數盡墨,台股今日(18)開高殺低,一度重摔超過200點,摜破15400關卡,櫃買指數也率先創下今年新低;,不過,在台積電、日月光、聯電等權值股終場翻紅帶動,台股加權指數跌幅收斂,終場小跌4.39點,收在15612點,成交額3120.72 億元。。
#防疫股 #抗跌
醫院群聚感染案例,刺激防疫概念股再成盤面焦點,口罩股恆大、康那香、美德醫療 – DR今(18)日早盤均大漲逾半根停;疫苗廠國光生、高端疫苗同步攻高,一度大漲逾 6%;檢測股瑞基亮燈漲停,亞諾法、ABC-KY、圓點奈米、普生等漲勢也相當強勁。
#NOR #華邦電 #旺宏
NOR Flash雙頭指標華邦電、旺宏今(18)日成空方狙擊對象,雙雙大跌半根跌停板左右,摜破所有短期均線,先前漲多 IC 設計如立積、敦泰也下挫1-4%,瑞昱收在盤下。
#台塑 #紅包
台塑集團總裁王文淵今天上午與台塑企業工會召開閉門會議,確定定奪今年不發放「總裁加碼紅包」,但年終3.66個月照舊,也會以「購股獎勵金」回饋大家。而經台塑工會轉述,總裁王文淵在會議中表示,對於2021年持保守態度,因疫情仍持續、油價的波動,而對於景氣面,沒那麼看好。不過王文淵也說,台塑集團轉型有成,對於集團的競爭力仍有信心。
#車用 #廣宇 #健和興
廣宇(2328)攻電動車,獲利催速,外資再度搶進,早盤逆勢高漲逾8%,再闖波段新高價。健和興(3003)2020年每股賺2.33元,外資連續買超3日,今早跳空登上漲停。
#力成 #美系外資
記憶體景氣預期復甦,摩根大通報告指出,封測廠力成(6239)受惠產業景氣好轉,今年第1季起營收將返回正成長,過往力成股價和營收成長高度關聯,看好此次成長也帶動股價,將其評級升上「優於大盤」,目標價提高到120元。
#毛寶 #合一 #防疫股
毛寶(1732)醫院爆發群聚感染,防疫股成資金避風港,晨盤火速攻頂,登波段高。合一(4743)新藥授權助攻,晨盤價量齊揚彈升7%,重返200元大關。
#陽明 #貨櫃 #航運
台股今(18)日開高走低,加權指數一度跌破10日均線,隨後買盤逢低進場,帶動指數跌點收斂,而貨櫃三雄也出現跌深反彈,長榮(2603)、陽明(2609)早盤重挫後,午盤回到平盤震盪,而萬海(2615)表現最為強勢,午盤後指數已由黑翻紅,漲幅約2.6%。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news
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1118 #收盤 #重點
#巴菲特 #特斯拉 #標普
股神巴菲特的波克夏公司,第三季持股報告出爐。內容顯示,波克夏公司買進美國藥廠艾伯維(AbbVie)、必治妥施貴寶(Bristol-Myers Squibb)、默沙東(MSD)和輝瑞(Pfizer)股票,前三家公司的投資金額各在18億至19億美元之間,輝瑞的投資金額則為1.36億美元。另外,電動車大廠特斯拉(Tesla)終於納入標普500指數成分股,將會自12月21日起生效。
#台積電 #生技
台股今(18)日表現優於亞股,權王台積電仍為多頭指標,一開始雖漲勢溫吞,但是盤中漲幅不斷擴大,終場上漲2.3%,收在全日最高 497 元,續改寫新高;另外,生技族群今日成買盤焦點,新藥股杏國、生華科、逸達均亮燈漲停,藥華藥、浩鼎、杏輝、ABC-KY、泰福 - KY 也都漲逾半根停板。
#華為分拆 #聯發科
昨天中國媒體報導,華為旗下品牌「榮耀」將出售給「深圳市智信新資訊技術」,未來新榮耀公司將成為主要由中國官方背景控股的企業。對此,聯發科執行長蔡力行今(18)天出席活動時表示,因消息才剛宣布,內部仍了解中;而展望明年,蔡力行認為4G手機市場可望回升,5G手機市場剛起步,明年將可高速成長。聯發科今(18)日也扮演撐盤主力,勁揚4.6%,收在728 元,創波段新高。
#台股 #航運股
台股今(18)天開高震盪,電子、金融、傳產同步走揚,收盤漲180.28點,為13773.29點,漲幅1.33%,成交額2296.78億元。傳產股部分,航運人氣居高不下,貨櫃航商長榮大漲逾6%,收在全日最高22.5元,創波段新高;陽明、萬海分別上漲9%、4%。長榮航股價漲逾2%;中櫃、裕民、新興等漲勢不俗。
#比特幣 #美元
全球疫情升溫,市場避險情緒再起,加上部分支付業者開放使用虛擬貨幣交易,激勵比特幣再度衝上 18000 美元大關,漲幅來到7%,創近 3 年高點,帶動挖礦概念股撼訊 (6150-TW)、青雲 (5386-TW)、麗台 (2465-TW) 盤中一度攻上漲停。
#華為 #出售 #榮耀 #外資 #大立光
華為確定出售旗下手機品牌榮耀,市場樂觀預期,榮耀出售後將可避開美國貿易戰封鎖,對業績受華為手機銷售下滑衝擊的供應商是利多,日系外資認為,華為出售榮耀,大立光(3008)市佔率損失可望減輕,將大立光評等升級到「買進」,目標價也上調至3890元,大立光盤中股價強勢大漲,一度站上3500元關卡。
#奇鋐 #富士達 #散熱模組
散熱大廠奇鋐 (3017-TW) 旗下小金雞富士達 (6805-TE) 預計 11 月 20 日登錄興櫃。富士達主要生產轉軸零件,應用產品包括摺疊手機、筆記型電腦、平板電腦等,且打入大品牌供應鏈,隨著摺疊手機出貨量逐年增加,營運有望同步成長。
#王品 #漲停 #觀光類股
王品(2727)股價今天開高走高,衝上漲停板價115.5元,創下2018年5月以來高點;第3季單季轉虧為盈、逆轉上半年虧損,累計前三季稅後淨利1.9億元,每股純益2.52元。
#財經 #新聞 #非凡新聞 #ustvnews #news
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... 整體業績可望向上,如亞諾法、寶齡富錦、瑞基、ABC-KY、泰博等股價再度轉強。 ... 政府表示已徵用快篩試劑,同時也訂購大量試劑,希望能夠達到每月4000萬劑目標。 ... <看更多>