🌻本周末的估值會議(全程是用中文; 免費), 請有興趣參與的朋友看一下:
繼上次的年報導讀會議後, 讓我們再做另一個會議! 這次很榮幸邀請到一位對估值很有見解的股友前輩來帶大家了解估值(恩, 這次我會是主持人, 不是主講人).
主題: 估值(valuation)分享會(Cat: 這不算是基礎的估值會議)
主講人: 小揚(from安泰價值投資)
https://www.facebook.com/antaiinvestment (此為小揚的粉絲頁)
參與者: 具基本估值能力. 若打算參加者, 請事先跟我(請私訊)提出一個關於估值的case study, 到時候可在會議中分享(最好是以投影片形式呈現, 這樣到時候好跟大家分享). 若有估值的問題, 也可以提出.
Case study可以是美股, 也可以是台股.
(P.S. 因為主題有點難度, 所以不鼓勵旁聽, 因為吸收效果會不好. 不過若有讀者實在是很有興趣, 請私訊.)
時間: 台灣時間07/10 (周六)晚間9點. 預計一個小時(不會像上次那樣冗長了😅): 前30分鐘由小揚做分享, 後30分鐘大家分享估值案例&提問
進行方式: 以Zoom進行(之後會私訊會議資訊給參與者)
🌻好股介紹(不是推薦): Pool Corporation (POOL)
美股裡面最會漲的個股, 除了科技股外, 就是民生消費股了.
今天在整理資料的時候, 發現了一家好公司. 介紹(不是推薦)給有興趣進一步研究的讀者.
POOL是一家做游泳池的公司. 有競爭優勢(有市佔, 管理層好, 財務管理好). 過去五年漲了4.5倍.
公司網站: https://www.poolcorp.com/
Pool Corp. (ticker: POOL) is the nation's largest distributor of swimming pool supplies and parts, with a small irrigation business as well. It is larger than its next 52 competitors combined, but a fragmented industry means it still has a long runway for growth.
“Pool has everything we look for in terms of a sustainable competitive advantage: good core business, management team and financials," says Tim Holland, portfolio manager at Aston/Tamro Funds.
資訊來源:
https://www.barrons.com/articles/SB50001424053111903843804579535632354750784
🌻復盤2010科技股
有人說, 今年科技股像是2010年, 漲不太起來.
好奇心驅使下, 我去挖了點資料.
結果發現, 2010那時候Netflix漲很多(226%), 還是當年最會漲的一隻股. 而那時候NFLX還是高成長股, 也有獲利.
那年NFLX的年營收成長是40%+
—> 是不是營收成長越高, 股價就會越衝? 值得投資人思考.
所以原本就投資secular growth的投資人, 若不想換策略, 就還是專注在secular growth的個股. 只是挑股要嚴謹.
The Best-Performing Stocks of 2010
https://money.usnews.com/money/blogs/flowchart/2010/12/28/the-best-performing-stocks-of-2010
Top Performing Stocks of 2010
https://www.cnbc.com/id/40862453
NFLX2011年報:
https://s22.q4cdn.com/959853165/files/doc_financials/annual_reports/NFLX_10K.pdf
🌻我平常做的功課
曾經有幾位股友問我平常會看甚麼資料, 訂甚麼刊物.
目前我有訂閱的是: Barron's, IBD(investors.com), WSJ, Seeking Alpha.
固定看的網站: CNBC
每季做的事情: 看&整理公司季報結果.
平常有空會看看公司的新聞(其實若重要的事件, 高層在發表財報的時候也會提).
Picture: 美國國慶日周末, 與朋友到湖邊烤肉, 順便消暑(熱熱熱!) 過去幾年, 每次去人都很少的湖邊公園, 這次竟然人滿為患! 美國人顯然悶壞了........
同時也有4部Youtube影片,追蹤數超過12萬的網紅朱學恒的阿宅萬事通事務所,也在其Youtube影片中提到,Twitch傳送門: https://www.twitch.tv/otakuarmy2 BBC最近訪問了葛來儀(Bonnie Glaser),結果這個一直以來跟蔡英文與民進黨關係極好的智庫學者講的東西竟然跟我以為的完全不一樣!那民進黨的鷹派跟每天只想著斷交的外交部長吳釗燮怎麼辦?亮亮啊,這你怎麼...
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【錯失恐懼】FOMO經濟將走向何方?
經歷過去一年痛苦的疫情之後,發達經濟體的投資者紛紛恐慌性買入。不只是加密貨幣,還有AMC、GameStop和Tesla 等Reddit 和Twitter上的「網紅股」,以及剛剛掛牌就被搶購一空的房屋和公寓。
當前這波錯失恐懼浪潮之所以成為廣泛的經濟現象,是因為恐懼的漣漪波及範圍極廣。我們看到,瘋狂的散戶把實際價值有限的連鎖戲院和電子遊戲零售商的股價炒上了天。但現在就連金融專業知識的價值也熔化在熱浪中。一位財務顧問告訴CNBC電視頻道,財務顧問現在不得不與客戶談論加密貨幣,因為他們害怕給客戶留下愚蠢的印象。
疫情加劇了一種無助感,加快了科技發展,也讓人產生一種可能獲得巨額回報的幻覺。經濟學家阿克洛夫(George Akerlof)和席勒(Robert Shiller)認為,這是人與人之間通過股價上漲傳播的「思想傳染」。針對高風險短線投機的警告以及「一切將以眼淚收場」的說法被普遍視為老一輩的陳詞濫調。部份原因在於,這似乎脫離了Z世代對經濟現實的認知,同時也因為資產價格不斷反彈。2018年曾下跌逾80%的比特幣今年反彈至紀錄高位,房地產和股票價格也強力反彈,這是令錯失機會的人後悔的經典理由。
一些專家認為,通貨膨脹抬頭後的加息將成為錯失恐懼的解藥。施羅德投資集團(Schroders)資訊總監基爾克倫德(Johanna Kirklund)認為,債券等較為安全的資產收益一旦上升,高風險、高回報投資吸引力便會下降。今年3月,基爾克倫德引用搖滾樂隊Huey Lewis and the News的舊歌《Hip to Be Square》,指出投資組合多元化、耐心和謹慎(而不是比特幣)很快會再次成為投資風潮。不過,只要有網民繼續在Reddit上炫耀經紀帳戶餘額,疫苗接種帶來的興奮情緒減退,這就只是無力的安慰。──Lionel Laurent;譯 牛小婧
#FOMO #錯失恐懼 #恐慌性買入 #AMC #GameStop #Tesla #比特幣
(本文節選自《彭博商業周刊∕中文版》第223期,如欲查閱全文,歡迎訂閱)
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1)由於中國廣東省遭Delta病毒入侵,加快了全民接種疫苗的速度;截至6月9日,中國新冠疫苗接種已突破八億劑次。
包括在5月7號和6月1號獲得WHO批准緊急使用許可的國藥和科興,以及甫於5月中獲批的康泰滅活疫苗,和中國首個單劑腺病毒載體疫苗"克威莎",中國目前已有21個新冠疫苗進入臨床試驗階段,獲批施打的也在積極擴大產能。
2)雖然中國迅速研發了國產疫苗並加速生產,但中國醫藥企業同時也在尋求與外國高端藥企的合作。
去年12月16日,上海復星醫藥和德國BioNTech共同宣布,雙方就mRNA新冠疫苗於中國供應和生產事項達成協議。目前復星代理的BioNTech疫苗第一批已在2月抵達香港、澳門,已經被批准緊急使用。
BioNTech在大中華地區獨家授權給上海復星醫藥,並為這款疫苗取名叫"復必泰",取自復星的復,BioNTech的首字母,還有泰就是康泰的意思。
復星先前在江蘇泰州和漣水開展"復必泰"二期臨床試驗,該臨床試驗為"復必泰"的橋接試驗,以評估海外臨床試驗數據可否外推至國內。不過據華爾街日報報導,復星醫藥4月就將試驗數據提交給當局,但北京至今仍未審核通過。
3)由於目前疫苗充裕且免費對遊客開放施打的國家,包括美國和塞爾維亞,都出現了打疫苗觀光客;中國有國藥和科興兩項獲得世衛認可的疫苗,同樣也提供外籍人士,包括台胞,在知情、自願、自費的情況下接種。而據不完全統計,截至5月31日,在中國接種疫苗的台胞已有6萬2千人。有分析認為,一旦北京開放批准BNT疫苗在中國施打,在部分缺乏疫苗的亞洲國家,可能會掀起一股登陸打疫苗熱潮。
{內文}
隨著廣東出現來自印度的Delta病毒株,再次提高了中國老百姓施打疫苗的意願。
根據英國《自然》雜誌6月9日報導,過去一星期,中國平均每天約有2000萬人接種新冠疫苗,目前累計接種疫苗已突破8億劑次。
中國想在年底達到群體免群,得有七成以上的人完成接種。除了確保疫苗供應無虞,打一針還是兩針,選擇也多了。
護理人員:滅活疫苗要打兩劑次,如果選擇打那個腺病毒載體疫苗的話,就今天打一劑就好了。
由中國軍事科學院陳薇團隊與康希諾生物公司合作研發的腺病毒載體疫苗「克威莎」,是中國首個單劑新冠疫苗。今年2月批准上市時,公布接種一針14天後的保護效力為68.83%。原本僅供解放軍和捐贈聯合國維和部隊使用,目前已經在上海、浙江開放給一般民眾施打,成為中國第三個附條件上市的新冠疫苗。
中國疾控中心主任 高福 :我們現在中國批准了四種疫苗,三種滅活疫苗,一種腺病毒載體,我們期盼著這個蛋白載體疫苗也很快能夠得到批准。那麼按照現在的產量,我們應該還是能夠在今年年底,明年年中的時候應該有希望能夠達到這個(群體免疫)。
包括在5月7號和6月1號獲得WHO批准緊急使用許可的國藥和科興,以及甫於5月中獲批的康泰滅活疫苗,中國目前已有21個新冠疫苗進入臨床試驗階段。
最早投入施打並且已經出口到45個國家和地區的國藥和科興,根據WHO公布的數據,國藥疫苗的保護力為78.1%,科興疫苗保護力介於51%到84%,預防重症和住院達到100%。中國官方強調,儘管疫苗類型不同,但能保證安全有效。
央視新聞片段 :5月28日,中國疾控中心發布我國新冠疫苗接種不良反應監測情況,2020年12月15日至2021年4月30日,全國不良反應報告發生率為11.86/10萬劑次。其中嚴重病例188例,報告發生率為0.07/10萬劑次,發生概率在極其罕見的範圍以內。
雖然中國迅速研發了國產疫苗並加速生產,但中國醫藥企業同時也在尋求與外國高端藥企的合作。
復星醫藥集團主席 郭廣昌:我們也希望中國能夠同步的,或者說時間相差不多,能夠惠及中國的老百姓吧。
人稱上海首富的郭廣昌旗下的上海復星醫藥集團,2020年12月16號宣布,已與德國BioNTech公司達成授權代理協議,旨在確保中國疫苗"供應充足"。
CGTN記者 吳磊:貴公司今年將向中國提供至少1億劑疫苗,您對未來與中國的合作有何期待?
BioNTech創始人兼首席執行官 烏古爾薩欣:我們正在考慮與復星醫藥一同合作擴大產能,並進一步研究如何深化雙方的合作。
直到5月9號,也就是WHO批准中國國藥疫苗列入緊急使用清單兩天後,上海復星醫藥才宣布,斥資兩億美元與BioNTech成立合資企業,將在中國打造首個國產mRNA生產線,預計每年能供應10億劑新冠疫苗。
也就是說到目前為止,上海復星代理的BNT疫苗都是"德國製造",並沒有中國代工跟中國製造的BioNTech疫苗,而且僅批准香港跟澳門兩個特區施打,中文名稱為"復必泰"。
CNBC主播 :Eunice,你是住在中國的美國公民,你打算接種中國疫苗嗎?
CNBC記者Eunice Yoon: 我不認為我有太多選擇,輝瑞BioNTech的中國合作夥伴(復星)雖然已經獲得1億劑,但到目前為止,還沒有一家非中國的疫苗生產商在中國獲得審批。 現在還不清楚他們何時或會否獲批,因為如果這些外國疫苗需求旺盛,可能會讓北京在政治上陷入尷尬。
這樣的懷疑並非空穴來風,以香港為例,香港從2月底開展疫苗接種計畫,根據港府新聞處數據,截至6月9日,施打科興疫苗的港人為70萬5千人,施打復必泰的則為90萬3400人。
香港預約接種市民 林女士 :它(復必泰)有90%(保護率),起碼保護力多些,因為我們經常外出,用保護力高些(疫苗)會好些。
《華爾街日報》4月報導,中國預計7月核准復星BioNTech疫苗,但下達這個決定與否,在某種程度上隱含著政治因素。
據了解,中國去年11月就要求復星和BioNTech另外加做安全實驗;但復星今年4月完成試驗後,將臨床數據交付當局,中國至今仍未核准"開打"。
赴美打疫苗泰國民眾 Jakkrit Yompayorm :哈囉,我正在曼谷國際機場,準備去美國打輝瑞疫苗。
近期有不少外國遊客衝著輝瑞疫苗的療效,甘願冒險飛赴美國;台灣在疫苗欠缺的情況下,也出現相同的出國潮。然而攤開數據會發現,今年2到4月,赴美人數約1萬5千多人,但是去中國的則是4萬8千多人,足足多了三倍。
台商會長 徐正文 :大陸最近很多人都去大陸,而且大陸那邊也是可以免費打疫苗,而且目前聽下來整個台商圈裡面打的,效果好像還不錯。
有分析認為,一旦中國批准BioNTech開打,亞洲各國"登陸"打疫苗,或許會成為下一個新趨勢。
https://www.youtube.com/watch?v=H76PfuhoxiU
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cnbc中文 在 朱學恒的阿宅萬事通事務所 Youtube 的精選貼文
Twitch傳送門: https://www.twitch.tv/otakuarmy2
BBC最近訪問了葛來儀(Bonnie Glaser),結果這個一直以來跟蔡英文與民進黨關係極好的智庫學者講的東西竟然跟我以為的完全不一樣!那民進黨的鷹派跟每天只想著斷交的外交部長吳釗燮怎麼辦?亮亮啊,這你怎麼解釋啊!【葛來儀對BBC中文表示,希望美方會鼓勵海峽兩岸重啟最近五年來停擺的官方對話。
在白宮中主管亞洲政策的坎貝爾(Kurt Campbell)近期也曾暗示,美方期待看到兩岸重啟對話。去年12月,他在一場公開研討會上表示,北京與台北間一定程度的「有效、閉門的對話」,會符合「每一方的最佳戰略利益」。
「美國的最終責任是維護信譽與承諾,保持台灣海峽的和平與穩定,」坎貝爾表示,美國與台灣交往是因為「我們支持台灣,但我們不是反對中國」,希望與海峽兩岸都保持「有建設性的關係」。
葛來儀在訪談中說:「在我看來,拜登政府認為缺乏對話是危險的,他們會試著鼓勵雙方重新開展對話。」】
台灣一直在吹噓 #台積電 的護國神山效力,但美國政府也不是傻子,過去幾個月一直有各種各樣的報告在討論美國的晶片製造需求大部分在地緣政治敏感的台灣究竟是否安全,台灣到底能不能阻止【拜公移山】,阻止美國將台積電活生生吃掉搬到美國去呢?
CNBC最近出了一篇報導,中時新聞網把它翻成中文了:【目前全球高達81%的晶片製造產能集中在台灣與韓國廠商,其中台積電握有超過半數的55%,根據數據顯示,2001年時有30家公司處於領先地位,但是隨著晶圓製造的成本和難度增加,數字已經下降到只剩3家,包括台積電、三星及英特爾,且英特爾的製造能力落後台韓兩廠。
報導指出,此次半導體供應短缺的狀況,讓美國政府意識到他們無法控制自己的命運,因此拜登希望能將製造領域重新帶回美國,減少對亞洲晶片製造商的依賴。
研究調查機構Eurasia Group分析家Paul Triolo則表示,「從長遠來看,拜登政府希望鼓勵國內外半導體製造商增加在美國的產能,以減少對政治敏感地區(例如台灣)的製造依賴性,並在美國創造高薪工程工作。」】
根據華爾街日報的報導:【中國要求阿里巴巴出售旗下媒體業務:中國政府因日漸擔心科技公司影響輿論,要求阿里巴巴出售旗下的媒體業務。除了擁有香港的南華早報外,阿里巴巴也持有多家中國媒體與社交平台的股份。3月16日下午,阿里巴巴旗下的UC瀏覽器已經宣告下架。】再加上央視新聞報導,中國市場監管總局根據《反壟斷法》對阿里巴巴作出處罰決定,處以其2019年中國境內銷售額4557.12億元4%的罰款,計182.28億元。
雖然說是國進民退,但最近到底為什麼中國當局要衝著馬雲跟阿里巴巴開幹呢?這世界上沒有偶然只有必然,這個必然又是為了甚麼?
最後,美國軍方又釋出了DDG89馬斯廷號的艦長跟大副遠望著遼寧號的照片,艦長還輕輕鬆鬆的翹腳看著對方的航母,這照片的目的只是威嚇,還是表示一切都在掌握中?
https://www.navy.mil/Resources/Photo-Gallery/igphoto/2002618039/fbclid/IwAR21o27dz07GSvEWDq6tqX94upoDyOSow0QBOS2wRUBEYyRrB3zrbA_QLMs/
(PHILIPPINE SEA (April 4, 2021) Cmdr. Robert J. Briggs and Cmdr. Richard D. Slye monitor surface contacts from the pilothouse of the Arleigh Burke-class guided-missile destroyer USS Mustin. Mustin is assigned to Task Force 71/Destroyer Squadron (DESRON) 15, the Navy’s largest DESRON and the U.S. 7th Fleet’s principal surface force. (U.S. Navy photo by Mass Communication Specialist 3rd Class Arthur Rosen))
#郭正亮
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cnbc中文 在 Johnny Talk Youtube 的最讚貼文
控球後衛在過去的NBA中,扮演的角色一直都是以組織為主,比方說偉大的助攻王John Stockton、2屆MVP-Steve Nash甚至是大三元製造機Jason Kidd就是最好的例子!
但隨著時代的不同、球風也不同,近代的NBA中一號位已經變成球隊的主力得分手,比方說Stephen Curry、Damian Lillard甚至是Kyrie Irving等球員都是,而聊到鋼砲型控球後衛,也就是體能條件出色、能得分能傳球的代表,包括Baron Davis、Deron Williams等人都是人選,可是在90年代,有一位球員,更可以完美詮釋鋼炮型控球後衛這個名詞,他的名字叫Kevin Johnson!
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音樂「Audionautix」創作的「All Good In The Wood」是根據「Creative Commons Attribution」(https://creativecommons.org/licenses/...) 授權使用 演出者:http://audionautix.com/
Track: Dirty Palm - Freakshow (feat. LexBlaze) [NCS Release]
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cnbc中文 在 Xiaomanyc 小马在纽约 Youtube 的最讚貼文
今天我跟我的好朋友Evan去华尔街讨论纽约金融工作的收入,然后讨论一个很多纽约人会有的一个问题:就是没有储蓄!这些税的计算都是我自己算的,来自于这个网站:
https://smartasset.com/taxes/new-york-paycheck-calculator#fNEaAkFXFY
我们讨论学费之后我发觉,其实这个不太好用来分析个人的开支,因为通常在这个情况下你会以结婚的身份来报税,税会低一点,不过我还是留了这段话在视频里面(按个人收入来算)。
今天CNBC刚好发布了一个很有意思的英文文章讨论这个问题,很有意思,你们也可以看一下:https://www.cnbc.com/2018/03/05/why-some-families-earning-500000-still-dont-have-any-savings.html
旧世界贸易中心的镜头来自这个视频:https://www.youtube.com/watch?v=XQiqoI0QNwg
我是你们最爱的美国朋友小马在纽约!我的思维很怪,逻辑不清,但中文确实是十级的!请订阅,然后跟我一起挑战纽约的美食、娱乐、和生活吧!我希望我的“马达们”可以通过我这个小频道来了解美国,如果各位可以受到一点点启发就更好!
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