สรุปเรื่อง M&A การควบรวมกิจการ คืออะไร? ครบจบในโพสต์เดียว /โดย ลงทุนแมน
ยุคสมัยนี้ การแข่งขันในโลกธุรกิจ ทวีความรุนแรงมากขึ้นกว่าอดีตอย่างมาก
หลายบริษัทเจอความท้าทายต่าง ๆ
ทั้งเศรษฐกิจที่ผันผวน และการเพิ่มขึ้นของคู่แข่งในอุตสาหกรรม
บริษัทจำนวนไม่น้อย จึงเลือกที่จะใช้กลยุทธ์ที่เรียกว่า Mergers and Acquisitions หรือ “M&A” เพื่อความอยู่รอด หรือแม้แต่เสริมสร้างความแข็งแกร่งให้แก่ธุรกิจตนเอง
M&A คืออะไร และมีความสำคัญกับการดำเนินธุรกิจปัจจุบัน มากแค่ไหน ?
ลงทุนแมนจะเล่าให้ฟัง
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
M&A ย่อมาจาก 2 คำ คือ “Mergers and Acquisitions”
โดย Mergers นั้นหมายถึง การที่บริษัทตั้งแต่ 2 บริษัทขึ้นไป ทำการควบรวมกิจการเข้าด้วยกัน
เป็นผลให้ทั้งบริษัทเหล่านั้น ถูกยุบรวมและเหลือเพียงแค่บริษัทใหม่เกิดขึ้น และบริษัทเดิมทั้งสอง (หรือมากกว่า 2) ก็จะเป็นเจ้าของบริษัทใหม่ร่วมกัน
ซึ่งตัวอย่างที่เกิดขึ้นในช่วงที่ผ่านมาก็คือ การควบรวมกิจการระหว่างธนาคารทหารไทย และธนาคารธนชาต จนกลายมาเป็น ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB
ส่วนคำว่า Acquisitions นั้นหมายถึง การที่บริษัทหนึ่งเข้าไปซื้อกิจการของอีกบริษัทหนึ่ง
กรณีแรกคือ Share Acquisition คือผู้ที่เข้ามาซื้อ
จะได้หุ้นของบริษัทที่ถูกซื้ออาจจะบางส่วนหรือทั้งหมด
ซึ่งผู้ซื้อจะได้มาซึ่งสิทธิ์ในการออกเสียงในการประชุม หรือพูดง่าย ๆ ว่ามีสิทธิ์ควบคุมการตัดสินใจของกิจการที่ถูกซื้อ อย่างเช่น การเข้าซื้อหุ้น INTUCH ของ GULF
อีกกรณีคือ ผู้ซื้อจะได้มาซึ่งทรัพย์สิน, หน่วยธุรกิจบางส่วนหรือทั้งหมด ของกิจการที่ถูกซื้อ ซึ่งกรณีนี้เราเรียกว่า Asset Acquisition หรือ Business Acquisition
ซึ่งตัวอย่างที่เกิดขึ้นเร็ว ๆ นี้ก็เช่น กรณีที่ MAKRO รับโอนกิจการทั้งหมดของ LOTUS แล้วออกหุ้นเพิ่มทุนให้กับเจ้าของเดิมที่เป็นบริษัทในเครือซีพี เพื่อชำระเป็นค่าโอนกิจการ
ทีนี้ลองมาดูกันว่ามีเหตุผลสำคัญอะไรบ้าง ที่ทำให้บริษัทส่วนใหญ่นิยมหยิบกลยุทธ์ M&A มาใช้
- เสริมการเติบโตให้กับบริษัท
เมื่อธุรกิจของบริษัทเติบโตมาถึงจุดหนึ่ง การที่จะผลักดันให้ธุรกิจเติบโตมากขึ้นถือว่าเป็นเรื่องที่ท้าทายอย่างมาก เช่น หากธุรกิจอยู่ในอุตสาหกรรมที่ขนาดตลาดเริ่มไม่เติบโตแล้ว การจะขยายส่วนแบ่งตลาดอาจทำได้ลำบาก
กรณีนี้บริษัท ก็จะต้องพึ่งการเข้าไปควบรวมกิจการคู่แข่งที่อยู่ในธุรกิจเดียวกันนั้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มส่วนแบ่งตลาดได้ทันที โดยไม่ต้องไปเสียเวลาลงทุนพัฒนาสินค้า ทดลองตลาด หรือจ้างพนักงานเพิ่ม
หรือแม้แต่ถ้าธุรกิจเดิมของบริษัทนั้นเริ่มอิ่มตัว การเข้าไปควบรวมกิจการกับบริษัทอื่นที่อยู่ในธุรกิจใหม่ ก็สามารถสร้างการเติบโตจากภายนอกกิจการ หรือ Inorganic Growth ได้เช่นกัน
- เพิ่มอำนาจ และผลประโยชน์ร่วมทางธุรกิจ ให้กับบริษัท
เมื่อบริษัทมีการควบรวมกิจการกันเกิดขึ้นแล้ว จะทำให้เพิ่มอำนาจและผลประโยชน์ทางธุรกิจได้ เพราะบริษัทที่ควบรวมสามารถใช้ทรัพยากร รวมไปถึงจุดแข็งของแต่ละบริษัทร่วมกัน ทั้งยังช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานโดยรวมให้ลดลงอีกด้วย
ตัวอย่างเช่น การควบรวมกันของธุรกิจค้าปลีก
ที่สามารถเพิ่มอำนาจซื้อและต่อรองกับซัปพลายเออร์ จนอาจได้รับส่วนลด และช่วยให้เกิดการประหยัดต่อขนาด ซึ่งล้วนแล้วแต่ทำให้ต้นทุนการดำเนินงานลดลง
- เพื่อความอยู่รอดของธุรกิจ
สภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไป มีหลายบริษัทที่ปรับตัวไม่ทัน ต้องประสบปัญหา บางบริษัทขาดสภาพคล่อง เข้าถึงแหล่งเงินทุนยาก โดยเฉพาะบริษัทขนาดเล็ก หรือบริษัทที่กำลังประสบปัญหา
ดังนั้น เราจึงเห็นบริษัทขนาดใหญ่ที่มีเงินทุนสูงพยายามเข้าไปควบรวมกิจการกับบริษัทขนาดเล็กหลายแห่งที่ยังมีโอกาสเติบโตในอนาคต แต่กำลังประสบปัญหาอยู่
ซึ่งการควบรวมกับธุรกิจขนาดใหญ่ จะทำให้ธุรกิจขนาดเล็กหรือธุรกิจที่กำลังประสบปัญหานั้นมีโอกาสอยู่รอดสูงขึ้น
และหากมองในมุมของ รูปแบบการควบรวม เราก็สามารถแบ่งออกเป็น 3 รูปแบบหลัก ๆ คือ
1. การควบรวมกิจการแบบแนวนอน (Horizontal Integration)
เป็นการควบรวมกิจการที่ทำธุรกิจเหมือนกัน หรืออยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน ซึ่งผลประโยชน์จากการควบรวมแบบนี้คือ เกิดการประหยัดต่อขนาด (Economies of Scale)
จากการที่สามารถเพิ่มกำลังการผลิต เพิ่มส่วนแบ่งตลาด ลดคู่แข่ง รวมไปถึงการเกิดผลประโยชน์ทางธุรกิจเพิ่มขึ้น และเพื่อให้เกิดจากการแชร์เทคโนโลยี ทรัพยากร และบุคลากรร่วมกัน
ตัวอย่างดีลแบบนี้ ก็เช่น The Walt Disney ที่มีส่วนธุรกิจผลิตภาพยนตร์และรายการโทรทัศน์รายใหญ่ ได้เข้าซื้อกิจการของ 21st Century Fox สตูดิโอผลิตภาพยนตร์ชื่อดัง ด้วยมูลค่ากว่า 2.3 ล้านล้านบาท ในปี 2019
2. การควบรวมกิจการแบบแนวตั้ง (Vertical Integration)
เป็นการควบรวมของธุรกิจที่มีห่วงโซ่อุปทาน (Supply Chain) เดียวกัน เพื่อลดต้นทุนการผลิต และจัดการกระบวนการผลิตได้ง่ายขึ้น
เช่น ในปี 2012 Google ได้เข้าซื้อกิจการของ Motorola Mobility ที่แยกตัวออกมาจาก Motorola และเป็นหนึ่งในผู้พัฒนาสมาร์ตโฟน Android ด้วยมูลค่ากว่า 406,000 ล้านบาท อย่างไรก็ตามดีลนี้ของ Google ไม่ประสบความสำเร็จเท่าไรนัก เพราะตลาดโทรศัพท์มือถือมีการแข่งขันกันที่รุนแรง
3. การควบรวมกิจการที่ไม่มีความสัมพันธ์กัน (Conglomerate Integration)
เป็นการควบรวมของธุรกิจที่แตกต่างจากเดิมโดยสิ้นเชิง
ทั้งนี้เพื่อ สร้างการเติบโตจากธุรกิจใหม่ รวมไปถึงความต้องการที่จะกระจายความเสี่ยงเพื่อไม่ให้กิจการมีรายได้หลักมาจากธุรกิจเดิมเท่านั้น
ตัวอย่างของบริษัทที่เกิดจาก Conglomerate Integration เช่น กลุ่มไทยเจริญคอร์ปอเรชั่น หรือ TCC Group ของคุณเจริญ สิริวัฒนภักดี
ที่มีการควบรวมกิจการต่าง ๆ ที่ไม่เกี่ยวข้องมาอยู่ในเครือมากมาย เช่น ธุรกิจอาหาร เครื่องดื่ม อสังหาริมทรัพย์ ประกัน การเงิน และธุรกิจการเกษตร
ทั้งหมดนี้ก็คือ สรุปกลยุทธ์ M&A
ซึ่งถือเป็นอีกหนึ่งกลยุทธ์สำคัญในทางธุรกิจ ที่ทำให้เราเข้าใจว่า
เรื่องราวที่เกิดขึ้นในโลกธุรกิจที่ผ่านมา มันจะเกี่ยวข้องกับเรื่อง M&A ในหลายเรื่อง
และในอนาคต เราก็จะได้เห็นการ M&A ของธุรกิจต่าง ๆ อยู่เป็นระยะ ตราบใดที่บนโลกนี้ยังมีการขับเคลื่อนเศรษฐกิจด้วย แนวคิดทุนนิยม..
╔═══════════╗
Blockdit เป็นแพลตฟอร์ม สำหรับนักอ่าน และนักเขียน
ที่มีผู้ใช้งาน 1 ล้านคน ลองใช้แพลตฟอร์มนี้เพื่อได้ไอเดียใหม่ๆ
แล้วอาจพบว่าสังคมนี้เหมาะกับคนเช่นคุณ
Blockdit. Ideas Happen. Blockdit.com/download
╚═══════════╝
ติดตามลงทุนแมนได้ที่
Website - longtunman.com
Blockdit - blockdit.com/longtunman
Facebook - facebook.com/longtunman
Twitter - twitter.com/longtunman
Instagram - instagram.com/longtunman
Line - page.line.me/longtunman
YouTube - youtube.com/longtunman
Spotify - open.spotify.com/show/4jz0qVn1AL7tRMHiTvMbZH
Apple Podcasts - podcasts.apple.com/th/podcast/ลงท-นแมน/id1543162829
Soundcloud - soundcloud.com/longtunman
References:
-https://www.investopedia.com/ask/answers/why-do-companies-merge-or-acquire-other-companies/
-https://www.set.or.th/th/market/files/mna/Final_MnA.pdf
-https://www.investopedia.com/ask/answers/051315/what-difference-between-horizontal-integration-and-vertical-integration.asp
-https://www.npr.org/2019/03/20/705009029/disney-officially-owns-21st-century-fox
-https://en.wikipedia.org/wiki/Motorola_Mobility
-https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_largest_mergers_and_acquisitions
同時也有11部Youtube影片,追蹤數超過38萬的網紅クリスの部屋,也在其Youtube影片中提到,皆さん、こんにちは! クリスです。 Follow Your Heart! 本当に「大好き」で「心からやりたいこと」を仕事にできる時代です。みなさん自由に幸せに、格好良く生きていってください。自分の心を信じて、ワクワクすることを日常に取り入れていくことで人生は少しずつ変わっていきます。 楽しいと感...
economies 在 Anchor Taiwan Facebook 的最佳解答
"You see, the situation has been reversed. Startups have become more aggressive. It used to be startups chasing banks, now it is banks chasing startups." - said Rachel Lau, Managing Partner at RHL Ventures, who will be joining us alongside lululemon Taiwan GM Gulshan Kumar and Giant Bicycles' special assistant to CEO, Marcel Yang at our next #AsiaVenturing webcast about how to innovate with traditional non-tech industries (Sept 13 SF | Sept 14 Taipei)!
.
Lau is Managing Partner at RHL Ventures, a private investment firm that focuses on growth capital investments in Southeast Asia and the US. She also serves on the board for GNC Holdings (NYSE: GNC) and as President of the Malaysian Gymnastics Federation. She was named as 50 People who are Redefining the Way We Live by Business Times Singapore in 2018, and was selected as Milken Institute Young Leaders Circle.
.
👉 RSVP: https://forms.gle/dAsa9eqPrbJ3h7rF6
Asia Venturing: Anchor Taiwan x DIGITIMESAsia
economies 在 Starman 資本攻略 Facebook 的最佳解答
大約在一年半前(剛好在疫情前)寫了一篇文章講電商和倉儲物流的發展。在年多後的今天,疫情是這個發展方向的催化劑,也就是大家即將所看到的。
物流地產的藍海
之前的文章曾說過香港的倉儲物流業仍然停留在30年前的營運模式,至今仍沒有明顯改進過,相對於外國甚至中國內地的物流業,基於網購的盛行,物流公司或物流地產基金普遍已開始引入科技的應用,如人工智能、機器人運輸、自動化系統等現代化物流設施,回望今天的香港,為何仍然停滯不前?
我認為主要有兩個原因︰第一,香港先天性土地資源稀缺,其應該利用自動化技術(代替傳統剷車疊高一板板的貨物)盡用高樓底建築,從而提升總體容量,增加倉儲效率。然而,傳統的工業大廈樓底矮,加上樓板承重(floor loading)問題,不適宜安裝自動化機械。第二,仍然是土地的問題,香港的土地主要用以發展住宅,物流倉儲行業成為了犧牲品,多年來一直只能依賴過時的工業大廈,但近年連工廈都開始活化轉形,工廈的供應只會越來越少,最後令物流業界的生存空間逐漸收窄。然而,有危便有機,能夠想出方案解決市場痛點便是機會,市場越是落後即代表市場越有進步空間,我認為香港的物流倉儲市場是一個藍海,關鍵在於其經營模式。
我經常說,互聯網改變了人的生活習慣;網購改變了消費者的消費模式。如果這個趨勢繼續下去,傳統商場零售店舖的盈利能力會受到影響嗎?答案是一定會的。香港最大的網購商香港電視(1137)HKTV mall自2017年開業,由每日處理2500宗交易,至現時已經提升至每日16300宗,產品種類也愈來愈多,包括家庭用品、電器、乾貨及濕貨等,處理的方法都不一樣。港視走的這種「新零售」模式,省掉了高昂舖租,同時又省卻鋪面人手和營運開支,產品售價自然較一般零售店便宜。網購雖能解決鋪租問題,不過任科技再發達,虛擬層面的互聯網永遠都解決不了實際貨物「動態」(物流)與「靜態」(倉存)的問題。
港視的總經營開支對GMV(Gross Merchandise Volume,訂單總商品交易總額)比率合共是35.6%,其中物流倉儲成本就佔了一半以上,而港視的總體毛利率只有21.2%,因此經營溢利對GMV是負14.4%。換句話說,100元的訂單,港視平均可賺取21.2元毛利,但經營開支卻需要35.6元,換句話說,每做100元生意便要倒蝕14.4元,這是為何王維基說他一日輸一部benz。港視於今年上半年仍錄得1.55億元虧損,而且虧損每年仍在擴闊中。
網購電商的唯一出路是規模經濟(economies of scale),即通過大幅增加交易量提升向供應商採購的議價能力,降低平均採購成本,從而提升毛利率。要增加毛利率,電商只能壓縮成本而不能提價,否則產品便失去競爭力,交易量便會萎縮,反過來影響採購成本。然而,交易量的提升同時又會令物流倉儲的成本提升,因此最終的問題又回到地產的層面上。當網購做得越好,發展得越成熟,以地產作為起點的現代化物流倉儲解決方案(modern logistics total solution)的價值便會越高,而可以確定這必然是未來市場發展方向,潛力非常巨大。
在香港做生意,地產(租金)是不得不解決的問題,不少企業不管生意做得多好,最後都要由「終點」跑回「起點」(地產);而一開始就在「起點」有優勢的大企業,又沒有動力跑去其他「終點」,因為單是地產就已讓這些大財團「肥到襪子也穿不下」了。這就是香港多年來的先天「氣候」問題,窒礙了各種行業的發展。
自動化系統能完全發揮高樓底倉庫的優勢,大幅降低了每呎的平均租金成本,也解決了人力成本高昂的問題。然而,這只是一個「起點」,在我的心目中,一個真正的物流倉儲解決方案不僅僅限於一個自動化倉庫的大型地產項目,而是一個擁有大數據、結合虛擬與實體、能夠持續橫向發展的綜合平台(Horizontal Integrated Platform),最終成為一個完善的「物流、倉儲、交易」的生態圈。
Starman
2020/1/20
economies 在 クリスの部屋 Youtube 的最佳貼文
皆さん、こんにちは! クリスです。
Follow Your Heart! 本当に「大好き」で「心からやりたいこと」を仕事にできる時代です。みなさん自由に幸せに、格好良く生きていってください。自分の心を信じて、ワクワクすることを日常に取り入れていくことで人生は少しずつ変わっていきます。
楽しいと感じることを、もう一度夢を持って、自分がどれくらい大切な存在なのかを忘れないでくださいね。
★7日間無料キャンペーン中:「人生を良くする知識」を毎月新しく学べるマンスリー・メンバーシップ FLIGHT PROGRAM:https://www.chrismonsen.com/flight-program
★「大好き」を「仕事」にするための6週間オンラインコース THE VISION PROGRAM:https://www.chrismonsen.com/vision-program
★クリスの新刊が2020年11月24日に発売になりました!「生き方は、選べる。」絶賛発売中です🤠Amazonのリンクはこちら:https://www.amazon.jp/dp/4866801085/
★Instagramもよかったらフォローしてね!
https://instagram.com/christian_monsen/
--
★紹介書籍
FACTFULNESS 10の思い込みを乗り越え、データを基に世界を正しく見る習慣
https://www.amazon.co.jp/dp/4822289605
12 Rules for Life: An Antidote to Chaos (英語)
https://www.amazon.co.jp/12-Rules-Life-Antidote-Chaos/dp/0345816021
★参考データ
0:00 FACTFULNESS 10の思い込みを乗り越え、データを基に世界を正しく見る習慣
https://www.amazon.co.jp/dp/4822289605
2:57 アフリカの平均寿命が過去30年で大きく変わり2015年の平均寿命は60歳になった
https://is.gd/7P1rvz
3:19 アフリカの乳幼児死亡率は1952年のヨーロッパと同じ
https://www.youtube.com/watch?v=hQiHxrY5uEw
3:31 世界的に低体重の人よりも肥満の人が多くなっている
https://www.bbc.com/news/health-35933691
https://www.who.int/news-room/fact-sheets/detail/obesity-and-overweight
4:30 国連の「2030アジェンダ」
https://www.mofa.go.jp/mofaj/files/000101402.pdf
4:55 目標1:貧困をなくそう
https://www.un.org/sustainabledevelopment/poverty/
5:53 極度の貧困が2000年-2012年の間に50%減少している
https://www.worldbank.org/ja/news/feature/2014/01/08/open-data-poverty
7:03 中流階級の人と上流階級の人の割合は極度の貧困より増え続けている
https://www.brookings.edu/blog/future-development/2018/09/27/a-global-tipping-point-half-the-world-is-now-middle-class-or-wealthier/
9:05 GDPが年間約5000ドルになると、人々は環境問題に関心を持ち始める
https://www.gq-magazine.co.uk/article/jordan-peterson-interview-2018
10:23 世界で急速に経済が成長している国
https://www.focus-economics.com/blog/fastest-growing-economies-in-the-world
11:20 世界は2045年までに結核を根絶することができると述べた
https://medicalxpress.com/news/2019-03-tuberculosis-eradicated-experts.html#:~:text=The%20world%20can%20eradicate%20tuberculosis,team%20of%20experts%20said%20Wednesday.
12:13 中国の人口は2031年にピークに達し、インドの人口は2059年まで増加し、17億人に達すると予想されている
https://www.dw.com/en/global-population-decline-will-hit-china-hard/a-50326522#:~:text=China's%20population%20is%20expected%20to,it%20will%20reach%201.7%20billion.
12:42 中国のエンジニアの学校を卒業する人がアメリカの全てのエンジニアより多い
https://www.weforum.org/agenda/2017/04/higher-education-in-china-has-boomed-in-the-last-decade
13:44 4分の1の医療施設が基本的な水道サービスを欠いている
https://www.un.org/sustainabledevelopment/water-and-sanitation/
![post-title](https://i.ytimg.com/vi/gH82o1QuE9Y/hqdefault.jpg)
economies 在 賓狗單字Bingo Bilingual Youtube 的精選貼文
賓狗的更多英文學習資源:https://www.zeczec.com/projects/bingobilingual
· 全英文 podcast
· 視訊家教
· 線上課程:發音教學、文法解析
1【bloc 集團】— 名詞(利益相投的國家)
Taiwan seeks to join rival trade bloc.
2 【boom 經濟迅速發展】— 名詞
Asian economies are showing signs of recovery thanks to the “Zoom boom”.
3【wounded 受傷的】— 形容詞
The police crackdown left at least two dead and dozens wounded.
昨天第 150 集
4【by itself 單憑;只靠】— 副詞
We’re still not sure if playing video games by itself is good for our well-being.
5 【neutral 中立的;中性的】— 形容詞
Don’t stay positive. Stay neutral.
簡單複習:
1)bloc 集團
2)boom 經濟迅速發展
3)wounded 受傷的
4)by itself 單憑;只靠
5)neutral 中立的;中性的
各大 podcast 平台搜尋「賓狗」,也可以收聽喔!
![post-title](https://i.ytimg.com/vi/WsW2n9iwFjo/hqdefault.jpg)
economies 在 charisowTV Youtube 的最佳貼文
Apa khabar, #CHAYANGS? Well... 2020 was THE start of a new decade that everyone was looking forward to. But it definitely took a turn with so many bad news (deaths, forest fires, etc) and this pandemic (COVID-19) that took over the world by storm. In the midst of all that, I was preparing for the big day, hoping that it will soon be over and we can still carry on our plans to celebrate our union with our loved ones, friends & family as per usual. However, with the increase number of cases day by day and with the mass gathering ban in Malaysia (for everyone's safety, #StayAtHome!), unfortunately – we may have to postpone our wedding... ???
Anyway, this vlog is a compilation of all the snippets from Feb until last week before the Movement Control order (MCO)! We are forced to put our wedding content on-hold for now, but we will do our best to film as much as we can! ⛪???? If you are curious about what Daryll and I are feeling and going through right now, feel free to leave your questions and thoughts in the comment section below. Or if you're a bride/groom who wants to share your feelings in this community, feel free to do so!
DISCLAIMER: I know that this virus has a bigger global impact on the ENTIRE world and I acknowledge that! People's lives and health are at stake, economies of the world are all affected as well as the livelihoods of the people... so, before I get comments about sounding like a spoilt bride, I just wanna put it out there that I KNOW and I CARE. However, currently, THIS is what I am going through personally, and there are other bride-to-be's out there who can relate to this video. I just wanna say – WE ARE ALL IN THIS TOGETHER, SIS ???? We are doing our part in postponing, in rescheduling, in re-negotiating with people’s well-being in mind!
On another note, to try and give back, I contributed to Yayasan Generasi Gemilang to help families from low-income communities to purchase food supplies & over the counter medication to assist them in continuing their livelihood during this difficult time.
If you are stable & are interested to give (whatever amount, big or small – is MUCH appreciated!), you can do that via direct bank transfers at
Bank Name: Alliance Bank Berhad
Account Name: Yayasan Generasi Gemilang
Account Number: 121810010022398
Remark: Covid19
Visit Generasi Gemilang for more info: https://bit.ly/gengemilang
► LET'S KEEP IN TOUCH ◄
Instagram: http://instagram.com/charisow
Twitter: http://www.twitter.com/charisow
Facebook: http://www.facebook.com/charisowTV
Snapchat: @charisow
► WEDDING VENDORS ◄
Bravo Eventz
http://instagram.com/bravoeventz
Emcee Bridal
http://instagram.com/emcee.bridal
JW Marriott KL
http://instagram.com/jwmarriottkl
Avantgarde Blooms
http://instagram.com/avantgardeblooms
Wowsome
http://instagram.com/wowsomemy
Wild Food
http://instagram.com/superwildfood
► JIA CLINIC ◄
http://instagram.com/jia_clinic
Make an appointment today via phone call or Whatsapp: 0129761113
FTC: This video is not sponsored.
![post-title](https://i.ytimg.com/vi/9rPV1410bww/hqdefault.jpg)
economies 在 economies - Yahoo奇摩字典搜尋結果 的相關結果
economies. economy的名詞複數 ; economy · n. · 節約,節省[C][U];經濟;經濟情況;經濟結構[U][C]. adj. 廉價的;經濟的 ; economy · n. · 節約;經濟 ; shadow economy · ph. ... <看更多>
economies 在 Economies | An Open Access Journal from MDPI 的相關結果
Economies is an international, scholarly, peer-reviewed, open access journal of development economics and macroeconomics, published monthly online by MDPI. Open ... ... <看更多>
economies 在 economy中文(繁體)翻譯:劍橋詞典 的相關結果
In contrast, economies of scope in transactions refers to the costs of using the market. 來自Cambridge English Corpus. The calibration of two- or three-period ... ... <看更多>