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【先探投資週刊2122期】2020壓軸原物料黑馬
美股高檔震盪，台股今年漲幅一度超過20％，短線進入震盪量縮也是正常。由於台股企業今年獲利相當好，明年將進一步成長，有獲利支撐以及殖利率優勢，短線雖拉回但有業績支撐的業績股，休息後仍將前進，包括本益比較低的原物料、晶圓代工、封測、及通路乃至部分金控股。
☆謝金河專欄：台股漲完了？未來仍精彩可期
☆特別企劃：2021年回不去的改變
☆焦點議題：ESD晶片需求爆發 晶焱靠這顆IC橫掃亞洲市場
☆產業脈動：鈺德是最便宜的太陽能電廠概念股
☆生技投資園地：美妝保養業第四季業績逆襲
【0804胡毓棠盤勢分析】看過請點讚！
【蘋果相關概念股】
昨天傳出蘋果將採用Type-C的線材，不只蘋果會用，甚至其他廠商周邊的產品也會採用應用層面會擴大，比較指標性的個股當然就是宣德(5457)也算是立訊扶持的廠商之一，這幾天外資、投信轉買之下，昨天的紅棒帶量突破，今天再創高，股價寫下新高的數字。
同樣有機會拿到新訂單的力麗(1444)，當然消息面還在傳，公司派還沒回應，不過我認為機會非常大，因為過去力麗就是蘋果智慧音響外層網布紗線的廠商，尤其他又是環保紗，我們都知道國際企業很重視綠色認證，所以力麗有機會拿到訂單並不意外，昨天我們也特別聊到力麗屬於低價、低基期的個股，昨天攻上漲停我們也提到續抱是沒有問題的，今天比預期中更強勢，直接跳空漲停越過年線，技術面相當強勢，加上股價淨值比偏低，原則上今天漲停鎖住的張數還蠻多的續抱沒有問題。
Type-C領域當中，也會用到的是靜電防護元件ESD的部份，台灣的代表性廠商就是晶焱(6411)，靜電防護元件這塊市場屬於比較寡佔型，整個亞太地區來說也只有晶焱是唯一的供應商，這次隨著蘋果導入高瓦數的Type-C快速充電之後，未來可能不僅蘋果的手機，非蘋族群也會跟著使用，對於靜電防護元件會有倍數性的需求，以晶焱來看，上半年的營收寫下歷史次高的數字，反應出上半年受到新冠肺炎影響，不過這種成長性產業在營收成長上，以晶焱來看似乎沒有受到衝擊，最近最熱門的TWS無線藍牙耳機，因為這種晶片越做越小的情況之下，這些產品更容易受到所謂的靜電影響產生一些耗損，這種ESD的靜電防護元件使用絕對有增無減，高速傳輸資料中心的部份，也是未來晶焱有機會打入像是超微AMD領域的部份，都有機會讓下半年營收在寫下新高，日線架構相對來說位階也比較低，從今年第2季以來晶焱的股價來說幾乎算是沒有漲到，不過最近外資連4買，在整個Type-C領域當中，尤其跟蘋果合作密切的宣德創高之後，最近像是力麗、晶焱這些個股就有機會被同步性帶動上來。
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【IC設計族群如何看待?】
今天的世芯-KY(3661)沒有極限，看回不回，對岸去美化的效應之下，外資相當認同買不停，但是投資人也不需要盲目追高，當然高價IC設計正面性向上比價，最近的千金股像是聯發科(2454)、世芯-KY，但是還有中低價的IC設計，從基本面來看營收表現不錯的，像是過去談到的MCU的新唐(4919)觀察5、6月營收都是同步走高，第2季的EPS也是大幅度成長，1.16元的成績，下半年的大客戶之一，像是Sony的部份也要推出PS5，整體的拉貨效應其實在營運的部份都有機會表現比上半年來的好，伺服器端的遠端控制晶片的部份，公司也表示很有可能下半年有新客戶接洽，整體來說展望性不差，但是位階或者漲幅來說好像稍微低了一點，投資人可以持續做觀察。
營收不錯的像是敦泰(3545)，營收還沒有公布，不過看他第2季整體的營收表現也比去年同期大增29%，如果以下半年來看，因為5G手機的出貨部份，上半年應該有機會放量成長，邏輯跟聯發科很像因為都是吃對岸訂單，以敦泰來說目前的技術面7月以來橫向整理了1個多月，算是量縮整理，但是外資還是持續站在買方，或許在整個資金輪動的效應之下，也許今天動到的一些IC設計是一些高價、創高的個股，像是世芯-KY、鈺太(6679)、聯發科都是屬於比較高價的，但是我們聊到同族群當中，在多頭架構之下會有比較良性的輪動，所以說一些業績不錯，稍微比較中低價的IC設計未來還有表現的機會。
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【✍Type-C獲利知多少?✍】
#TYPE-C獲利王-譜瑞-KY👏👏👏
Type-C連接埠已獲Macbook採用，隨新款智慧型手機及相關週邊，於第二季後開始進行零組件的備貨，下半年Type-C生產鏈出現強勁成長動能可期，預料相關控制IC的創惟、祥碩、鈺創等業者可直接受惠，連接器廠凡甲、嘉澤等也可望逐季成長。實際由第二季財報獲利狀況來看，Type-C供應鍊當中，係以相關的IC設計廠獲利較為優異，譜瑞-KY及昂寶-KY分居第二季獲利首位及第二位，其中，譜瑞的第二季獲利年增及季增，均在二成以上，晶焱第二季獲利季增一倍，年增率也在八成以上。連接器部份，也是特斯拉概念股的貿聯-KY，每股獲利2.81，年增三成，季增近五成，嘉澤第二季EPS 2.32元，年成長達二倍。
譜瑞-KY第二季在Type-C等各產品線銷售全面成長下，合併營收刷新單季歷史新高，毛利率40.14%，季增0.14%，稅後淨利4.48億元，季增20.7%，亦同創歷史新高，展望第三季高速產品動能佳，加以驅動IC與時序控制器搭配銷售也將成長，公司預估合併營收將較上季 -3%~6%之間。電源管理晶片廠昂寶-KY第二季在除手機以外的產品線全面轉強下，獲利季增1.2倍，下半年預料在網通電源管理IC及智慧型手機快充IC等需求暢旺下，7月營收創歷史新高，法人預期昂寶-KY將打進中聯通及中電信供應鏈下，第三季營收可望續創歷史新高。連接器線廠貿聯-KY第二季受惠資訊產品需求升溫，車用、工業用也增加，營收創單季新高，第三季又有大客戶特斯拉的MODEL 3車種大量出貨，單季營運仍將續創新高。
嘉澤隨市場新一代連接器主流規格Type C逐步導入，及Intel三年一次大改版商機，Purley產品將自8月起開始大量出貨，轉換潮預估第4季起加速，今年業績將逐季成長，轉投資的嘉基可望轉盈，法人預期今年EPS有挑戰8-9元。晶焱第二季營收年成長13.5%，毛利率也增3.5%達41.5%，下半年在英特爾、超微新平台支援更多高速傳輸介面連接埠，新款智慧型手機也開始大規模採用Type-C接口下，都導致對ESD需求大舉增加，接單將滿載。智原利基型產品佈局有成，第二季營益率攀升至九季來新高，營業利益率12%，創2年來新高，下半年IP營收將再成長，而NRE於高進入門檻及生命周期長的價值型產品比重也可望再增加，推動營運再成長。
#TYPE-C商機 #譜瑞-KY #昂寶-KY #貿聯-KY #嘉澤 #晶焱 #智原
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