🎉🧸🎖台股不是只有台積電,這張股票一年內漲幅狂勝台積電,更貼近你的日常,就是它富邦媒(momo),目前穩坐台灣電商B2C的霸主‼️
🏋️♀️富邦媒(8454)1/22日股價再度飆上歷史新高,盤中來到870元,漲逾5%,收盤股價來到837元,上漲13元,
富邦媒(momo)於103年12月19日在正式掛牌上市,股票代號為『8454』。
momo目前經營通路包括3個電視購物頻道、購物網、摩天商城、型錄及手機APP等,為全台前兩大B to C (Business To Customer)購物網。
當別人天天看新聞,關注台積電何時下跌,準備搶短時,卻總有人早已默默佈局其他績優股!
好的股票往往不會只有一個,但死心眼,你可能會沒有注意到!
投資3~5檔有潛力及有市場競爭優勢的績優股,分散持股且長期投資,未來只要有任何一檔股價翻倍,即便其他幾檔股票表現平平,長期的平均的報酬率依然會是優於大盤。
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雙十一戰場即將開打,今天聊聊電商-富邦媒
網購火熱的戰國時代,在電商們百家爭鳴下,富邦媒(8454)真的能殺破重圍嗎?
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🍄網購產業前三大平台:
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1.蝦皮:拍賣為主,種類眾多,價格便宜,少量商品產品24hr到貨
2. PC Home:商品線強項-3C、男性,部分商品24hr到貨
3. momo:商品線強項-女性、保養品、彩妝品,部分商品24hr到貨
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🍄MOMO購物網特點:
1.具備多重通路供應商與海外商品開發能力,商品齊全度高
(長期經營,品牌形象及公信度高,方便洽談及導入新品牌)
2.多樣化之行銷策略,價格買貴通報機制
(在價格方面,momo 購物網為確保擁有價格競爭力,建立 4 種內部市場查價與跟價機制,讓顧客可取得物美價廉的商品與服務)
3.妥善的顧客經營
(從吸引 會員加入到購買到成為 momo 的熟客的經營,分為會員招募、首購與再購、 顧客關係管理三個階段。)
4.持續精進營運管理
(除了持續在多元化金流、12 小時指定時段速達物流、全年無休電話線上客 服…….)
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🍄劣勢:
特點的部分大致與網家(PChome)重疊, 雖主張客群不同,但近幾年富邦媒MOMO線上購物的行銷方面,開始拓展3C商品客群,試圖搶食網家的客群,造成近幾年毛利率不斷下降。
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🔹從月營收趨勢圖表中,可以看見富邦媒的具有一定程度的營運實力。在營業利益的部分在同業中的占比也是比重偏大。
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🔸但在看到毛利率的方面,略顯無力,推測可能是因為同款商品,售價較其他平台低,拉高了成本比例。
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🍄公司介紹
富邦媒(8454) 富邦集團在2004年與韓國電視購物業者Lotte所成立,
主要經營網路購物(MOMO)、電視購物、DM型錄購物平台,除此之外,合併財報尚包括北京富邦歌華(中國電視購物供應商)、旅行社(富昇旅行社)及保險通路收入(富立)。
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🍄主要營收來源:
MOMO網路購物是富邦媒的主要成長動能,在台灣會員數高達660萬人,目前是台灣第二大B2C購物網站,約有70%是女性,主攻女性用品,用戶回購率及忠誠度相當高。
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🍄主要股東有:
台灣大(3045 TT)子公司大富媒體科技、東元集團公司東安投資、韓國Lotte子公司Woori Home等。
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🍄營收比重:
88%網路購物、12%電視購物以及DM購物,依照以下的圖表可以看出網路購物的比重逐年提高,對於營收的提升也挹注很大的動能。
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🤔綜觀產業趨勢:
1.整體來說,雖然產品營收金額大於其他競爭廠商,但實際毛利率是偏小的;看到這類型的公司,還是得持續觀察,因為用毛利率拉低去拚價格(顯示為議價能力低,和上游廠商拿貨的價格和其他同業大同小異),顯示為競爭優勢偏低。
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2.再者目前的網路購物平台競爭激烈,群雄四起,同類型購物平台的會員都是有重疊的。
部分商品有時效性,會需要時限內到達的占少數,大都其實也部會太趕。
(即便有時效性問題,也有網家PChome可以一起比價)
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3.除了國內廠家競爭激烈,消費者直觀會挑便宜的廠家購買之外;近幾年跨境購物很方便,也更加熱門,海外購物平台方便,直購也更加便宜。
美國的亞馬遜、中國的淘寶、日本樂天.....等,也同時在競爭。
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以目前現況來看,現階段的市場要拓展營收,實屬不易......,除非未來富邦媒MOMO平台能開拓更多其他競爭廠商無可取代的優勢與自己的品牌新定位。
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【#富邦媒(8454) 基本研究】
◎ 2019營運回顧:
富邦媒2019年營收518.30億元,YoY+23.36%,主要營運動能來自於B2C業務(網路購物)持續高成長,YoY+28.56%;獲利方面,毛利率9.81%,較2018年小幅下滑,原因是受到產品結構改變,毛利較高的電視、型錄購物營收比重皆下滑,而毛利較低的網路購物比重提高,再加上主要是同為毛利較低的3C家電在帶動B2C業務成長;但受惠於規模經濟效益,19年的營益率3.19%,較18年微幅下降,近乎持平;而稅後淨利則是13.94億元,YoY-3.85%,若除去18年一次性利益因素,2019年的稅後淨利仍成長14.3%,EPS 9.95元。
◎ 營運動能解析:
富邦媒旗下業務主要有三類,營收佔比最大有近88%的是B2C業務(網路購物);而佔比第二10%左右的是電視購物;比重最小的則為型錄購物,僅佔1.7%。近年來,隨著消費習慣改變,線下通路轉線上的購物趨勢明顯,富邦媒網路購物的營收成長強勁,近幾年的年成長率都達到25%以上,也因此營收佔比年年提升。其中網路購物包含B2C的momo購物網和行動商務,以及B2B2C的momo摩天商城,這些業務的主要銷售產品為3C 家電和居家生活用品。另外,富邦媒在2014年推出的momo購物網APP,也就是行動商務的營收佔了購物網的營收比重來到65%,顯示出行動消費趨勢的興起,而目前富邦媒在B2C業務方面,力壓對手PChome、Yahoo奇摩購物中心,為該領域市佔率第一。
◎ 未來預期:
展望2020年,富邦媒將藉由五大策略來提高市佔率、坐穩電商龍頭地位:(1)品牌深耕,富邦媒的主要國際供應商如萊雅、P&G、3M等,他們在台灣線上零售佔比較低,不到一成,相比中國的線上零售比重超過三成,仍有很大的進步空間,因此未來富邦媒將持續拓展與既有品牌客戶的合作,擴大營運品項;(2)物流投資,富邦媒目前有9個倉儲、13座衛星倉,2020年目標在年底前將衛星倉數達到20座以上,可提供更快的到貨服務,搭配去年推出的週期性快消品訂貨專區,可望提高快消品市占率;(3)提升消費者體驗,主要是APP優化和提供更多元的行動支付;(4)擴大商品類別;(5)建置富邦與台灣大集團的生態系統,富邦媒去年開始就跟母公司台灣大展開合作,初期階段為提供台哥大門市取貨服務以及手機產品聯合採購等項目,Q4時再推出與北富銀合作的momo聯名卡,其優惠內容較同業更有競爭優勢,有望帶動業績表現。
綜合上述,預期富邦媒2020營收、獲利將有機會創歷史新高,預估2020年營收可達到650億元,年成長25%以上,營業利益上升至20億元,YoY超過24%,而稅後淨利則可望突破16億元,年成長20%,EPS有機會來到雙位數12元左右。
◎ 小結:受惠於線下轉線上的消費趨勢,預估B2C業務將維持雙位數成長,且其他服務皆持續優化,預期2020年營收、獲利將成長並有望創高。
◎ 補充:
在豹投資PRO的個股頁面中有提供三種分析功能,財務、籌碼及技術分析,而從財務分析的財務比率圖可以發現,即使在產品組合轉差下,富邦媒的營益率和毛利率仍維持平穩,無大幅度下滑,顯示其財務體質穩健。另外,觀察財務分析中的營收概況,能夠看出近幾年富邦媒的營收高峰落在11、12月,就是雙11、聖誕節等消費旺季,受惠線上購物趨勢,整體營運表現穩定且持續成長。
◎ 最新消息:
→ 富邦媒momo《3C開學季》活動起跑,買氣估增4成
→ 宅經濟效應電商業股價暴衝 富邦媒寫歷史新高
→ 電商1月營收 富邦媒網家創同期新高
(補充其他財務數字在下圖,圖片來源:豹投資FREE、豹投資PRO)
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[-3/31]
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宜睿即享券可選擇店家|https://b2b.ticketxpress.com.tw/Home/Faq
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-加碼1.5%每月上限100(6,666封頂)
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-加碼5%每月上限200(4,000封頂)
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獨家連結|https://shinli.pse.is/RNHW6
LINE Pay x 台亞
[-3/31]
📌LINE Pay Money享6%
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📌LINE Pay x 賴點卡最高享7%
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-總回饋上限10萬點
📌LINE Pay x 富邦J卡最高享4%
-每帳號最高100點
-總回饋上限15萬點
活動詳情| https://web-tw-pay.line.me/cms/event/template1.3/e46a37ad-c0a8-4dd2-b5e9-2c56c4eca44d
LINE Pay Money x 新光/聯邦
[-4/30]
📌繳新光/聯邦銀行卡費享25點
-最低繳費金額500元
-每家銀行每月限回饋一次
活動詳情|https://web-tw-pay.line.me/cms/event/template1/c75b7905-be79-4ffd-86f2-11a8375c433e
富邦momo卡|https://shinli.pse.is/RBJNF (網購3回饋無上限)
[-11/30]
📌momo指定通路3%
-2/28前為3.5%回饋無上限
-momo通路含購物網、電視購物、型錄
-momo旅遊商品(富昇旅行社)、momo摩天商城為一般消費
[-4/30]
📌國內餐廳、加油3%
-加碼2%每月上限200元(10,000封頂)
-活動需登錄,限量20,000名
活動詳情|https://www.fubon.com/banking/personal/credit_card/all_card/momo/momo.htm
街口支付 x 博客來
[-3/17]
📌3/8之前第一筆消費享10%現金回饋
-搭配街口聯名卡在18-24消費再加碼4%,最高14%回饋
-單筆最高回饋上限150(1,500封頂)👉可買5本書
📌3/9-3/17第一筆消費享5%現金回饋
-搭配街口聯名卡在18-24消費再加碼4%,最高9%回饋
-單筆最高回饋上限100(2,000封頂)👉可買6本書
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活動詳情|https://event.jkos.com/promotions/A/books/20210304/index.html?utm_source=FB
街口支付 x 新竹
[-3/31]
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momo型錄12月 在 SHIN LI Youtube 的最佳貼文
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富邦J卡|https://shinli.pse.is/U8UWP (國內3%無上限)
[-6/30]
📌國內一般消費3%
-LINE POINTS回饋無上限
華南i網購生活卡
[-12/31]
📌網購/行動支付最高2.5%
-申辦電子帳單者,當期帳單現金回饋上限250元(10,000封頂)
-未申辦電子帳單者,當期帳單現金回饋上限150元(6,000封頂)
📌申請自動扣款加碼1%
-活動至6/30
-每月上限100(10,000封頂)
🔺10,000以內網購/行動支付3.5%現金回饋
活動詳情|https://card.hncb.com.tw/wps/portal/card/area1/cardall/card-icash#tab_5a7657b4-568f-427b-abf4-a964228df5c7
兆豐E秒刷
[12/31]
📌網購國內最高3.5% / 海外最高4.5%
-2.5%每月上限250(10,000封頂)
-申辦電子帳單自動扣款加碼0.5%回饋無上限
-申辦電子帳單並由MegaLite自動扣款加碼加碼0.5%,每月上限50(1,000封頂)
-12/31前全新卡友享12個月海外網購加碼1%,每月上限200(20,000封頂)
🔺全新卡友係指同一身分證字號(ID)下從未持有兆豐銀行任一信用卡正卡之客戶。如同時向本行申請一張以上之信用卡者,將以首張經本行核卡者作為認定「全新卡友」之依據
🔺排除行動支付回饋
活動詳情|https://www.megabank.com.tw/personal/credit-card/card/young
玉山UBear|https://pse.is/KXJWW (網購/行動支付3.8%)
[-2/28]
📌網購/行動支付3.8%
-每月上限600(15,789封頂)
活動詳情|https://www.esunbank.com.tw/bank/personal/credit-card/intro/bank-card/u-bear
永豐JCB|https://shinli.pse.is/N4YCD (網購6%)
[-6/30]
📌國內1% / 海外2%
-現金回饋無上限
📌指定網購/百貨/餐廳 國內5% / 海外6%
-加碼4%每月上限500(12,500封頂)
📌指定飲品/外送平台 國內9% / 海外10%
-加碼8%每月上限200(2,500封頂)
🔺指定通路加碼當月需累積一般消費達2,000
* 網購:momo、生活市集平台全通路 (含生活市集、松果購物)、東森購物、PChome、YAHOO、蝦皮購物
詳情|https://bank.sinopac.com/sinopacBT/personal/credit-card/introduction/bankcard/cashcard.html
國泰KOKO
[-6/30]
📌指定通路5%
-每月上限300(6,000封頂)
-當月需累積一般消費達5,000
-活動需登錄
-Apple台灣官方網站、momo購物網、PChome線上購物/商店街、Yahoo奇摩購物中心/超級商城/拍賣、淘寶/天貓、TreeMall、7-ELEVEN線上購物中心、博客來網路書店、GOMAJI、生活市集、好吃市集、Pinkoi。
🔺可透過分期規避回饋上限
詳情|https://www.cathaybk.com.tw/cathaybk/personal/credit-card/cards/intro/koko-combo-credit-icash/#tab-02
Richart GOGO| https://shinli.pse.is/V29G4 (行動支付/網購6%)
[-2/28]
📌假日指定網購6%
-加碼2.5%每月上限500(20,000封頂)
-加碼3% 1、2月總上限500(16,666封頂)
-蝦皮購物/momo/PChome/Richart Mart
📌指定通路3%
-加碼2.5%每月上限500(20,000封頂)
-淘寶網、Selfridges、Amazon、ASOS、Lookfantastic、Mytheresa、Harrods、Sephora、YOOX、eBay、FARFETCH、Daniel Wellington
蝦皮購物(週六升級最高6%)、momo(週六升級最高6%)、PChome(週六升級最高6%)、Richart Mart(2020/11/11新增,週六升級最高6%)、Yahoo、東森購物
🔺可透過分期規避回饋上限
詳情|https://www.taishinbank.com.tw/TSB/personal/credit/intro/overview/cg021/card001/
匯鑽卡|https://pse.is/3aemhy (指定通路最高6%)
[-12/31]
📌指定通路3%
-蝦皮/Yahoo/東森購物/生活市集/PChome線上購物/momo購物網/LINE Pay…
📌符合條件指定網購通路6%
-累積點數回饋達5,000點(最少刷16.7萬)
-開立匯豐帳戶並存放10萬
-每月回饋上限10萬點
🔺高額消費者推薦,繳費也適用
詳情|https://card.apply.hsbc.com.tw/hsbcoa/credit_card/select_your_card?cardid=13&cid=HBTW:IL:A1:CC:00:2101:278:21Q1&BannerID=iCard_Banner_1x1_MK_3
富邦momo|https://shinli.pse.is/RBJNF (網購3.5%回饋無上限)
[-11/30]
📌momo通路最高3.5%
-2/28前再加碼0.5%
-momo幣回饋無上限
-momo通路含購物網、電視購物、型錄,全站商品皆適用,特殊商品除外,請依商品頁標示為主
花旗現金回饋PLUS鈦金卡|https://pse.is/3al9qa (指定行動支付10%)
[-12/31]
📌一般消費、保費2%
-每年上限6萬(300萬封頂)
📌指定行動支付10%
-前四期帳單加碼8%總回饋上限1000 (12,500封頂)
-3/31前申辦
-Apple Pay、Samsung Pay、LINE Pay、街口支付、Pi 拍錢包、PX Pay、skm pay、HAPPY GO Pay、eslite Pay、家樂福錢包
🔺回饋以300點為單位手動兌換折抵
永豐幣倍卡
[-12/31][-6/30]
幣倍卡
[-110/12/31]
📌國內1% / 海外2%
-現金回饋無上限
特選加碼
[-110/6/30]
1.綁定電子帳單並設定自動扣繳
2.①台外幣帳戶間換匯單筆金額 或②外幣存款月平均餘額 或③臨櫃投保外幣保單月扣繳單筆金額達等值台幣
懂匯 等值外幣小於10萬
📌國內2% / 海外3%
-加碼1%每月上限600 (6,0000封頂)
📌指定行動支付/海外消費最高9%
-一般帳戶加碼5% / 數位帳戶加碼6%
-加碼上限每月300(6,000 / 5,000封頂)
🔺國內最高8%海外最高9%
超匯 等值外幣10萬以上
📌國內3% / 海外4%
-加碼2%每月上限1500 (7,5000封頂)
📌指定行動支付/海外消費最高10%
-一般帳戶加碼5% / 數位帳戶加碼6%
-加碼上限每月600(12,000 / 10,000封頂)
🔺國內最高9%海外最高10%
🔺指定行動支付Apple Pay 、LINE Pay、Google Pay、Samsung Pay、Garmin Pay、Fitbit Pay之一般消費
🔺建議先申辦JCB / Sport卡拿500元
永豐JCB|https://shinli.pse.is/N4YCD (網購6%)
永豐Sport卡|https://shinli.pse.is/N4YCD (國內最高8%)
中信英雄聯盟聯名卡| https://ctbc.tw/dYTtRf (指定通路10%)
[-6/30]
📌國內1% / 海外2.5%
📌指定電商10%
-PChome/momo/Yahoo/蝦皮/淘寶
-每月歸戶上限500
🔺與指定數位平台加碼10%回饋分開計算
📌指定數位平台10%
-每月歸戶上限300
* 遊戲平台:App Store、Google Play、Bandai(萬代南夢宮遊戲)、Blizzard(暴雪)、Electronic arts、Epic games store、GASH、Garena、MyCard、Nintendo、PlayStation、Square enix、Steam、Ubisoft、Xbox
* 影音平台:Apple TV、CATCHPLAY、iTunes、KKBOX、LINE TV、LiTV、Netflix、Spotify、Youtube Premium
* 雲端儲存:Amazon Web Services、Dropbox、Google Drive、iCloud、Microsoft OneDrive
* 美食外送:有無外送、Foodomo、foodpanda、Uber Eats
* 用車平台:台灣大車隊、GoShare、iRent、LINE Taxi、Uber、WeMo Scooter、yoxi
大額網購👉
【回饋無上限】富邦J卡/富邦momo卡
【分期避回饋】國泰KOKO/Richart GOGO
【低消費高回饋】幣倍卡/中信英雄聯盟卡
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