大家有看美劇 Billions(金融戰爭)嗎?
劇中的主角,對沖基金經理人 Bobby Axelrod 原型就是這位 Steve Cohen。
【即時頭條】億萬富豪Cohen聲稱熊市將在兩年內到來
億萬富豪對沖基金經理Steve Cohen(見圖)說熊市將在兩年內到來,斷言美國經濟到2020年將勢成強弩之末的聲音由此又有所增強。
「我們肯定已經身處週期晚期,因此到一定時候將會進入熊市,這樣的事會在未來一年半,也許是兩年內發生,」Cohen週二晚在曼克頓92Y與MSD Capital的Glenn Fuhrman對話中如此說。
「我認為未來兩年的回報情況不會很好,」他說,「如果市場止步不前,回報必然是微乎其微。」
據對沖基金研究公司數據,伴隨選股人和宏觀交易員的莫衷一是,規模3.2萬億美元的對沖基金行業上個月錄得了3%的虧損,今年迄今的虧損幅度約為1.7%。於今年早些時候政府針對他的禁止代客理財禁令期滿後重操舊業的Cohen,講述了他職業生涯早先時候,由於股市牛市和較少競爭,賺錢是多麼容易。
現年62歲的Cohen於1992年創辦了他先前的公司SAC Capital Advisors。存續期間,這家公司的平均年回報率高達30%左右。後來在美國政府打擊華爾街內幕交易的風暴中,這家對沖基金對證券欺詐指控表示負罪,並因此而支付了創紀錄數額的罰金。(撰文:Saijel Kishan)
#SteveCohen #熊市
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steve cohen金融戰爭 在 JC 財經觀點 Facebook 的最佳貼文
來更新一下Black Edge中,也是金融戰爭(Billions)中的主角Steve Cohen的近況,他的公司2014年就因內幕交易認罪,支付了18億美元的罰款,並在禁止執業兩年後,Steve Cohen在今年2月開始重新對外募資,原本的所營運的SAC Capital在這兩年轉成家族理財辦公室Point 72,資金大部分都是Cohen自有資金,規模約110億美元。
現在,Point72將成為一隻對外部投資者開放的對沖基金。投資者必須資金達標,願意支付2.75%的管理費,以及高達30%的利潤抽成(以前是抽50%),高於行業的平均水準。
不過,令人懷疑的是Steve Cohen是否還能創造像以前的輝煌成績,第二張圖可以看到以前SAC(黑色)的績效與S&P跟對沖基金的比較。2014年以來,Cohen的報酬率未有趕上從前的紀錄, Point72 2016年的報酬率約為1%(S&P 9.5%,對沖基金平均5.6%)。2017年公司的報酬率則約有16%(眾說紛紜)。不過,監管檔案顯示,Point 72為了提高報酬率,運用了大量的槓桿,比以前SAC用的槓桿多出一倍以上。
對Cohen而言,現在要做的不僅是追求優異的績效,還要擺脫之前內幕交易的陰影,避免再次遭到監管機關的起訴,這讓他在操作方面多了很多限制。他在2017年初接受Fortune採訪時曾說,目前的現實是成長將會放緩,估值太高。如果股市出現崩盤或巨大回調,將是一個機會因為估值將更為合理。但在現在這個點位,Cohen認為未來幾年回報率將會相當微薄。