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用字遣詞的敏感度

快來看Presentality的最新英語寫作分析~

特別敏感的時刻，我們的用字遣詞也要特別小心。今天的「閱讀筆記」，我們來看前一陣子轟動矽谷的事件：知名軟體公司老闆在部落格的一篇 po 文，讓三分之一員工離職。他到底寫了什麼？

📌 總結幾個重點：

1. 在敏感時刻，用字跟語氣，甚至可能比內容還要重要。

2. 用簡短無修飾的句子，會顯得比較強硬，較長而且有修飾的句子，反而比較溫和。

3. 主詞非常，非常重要。你用的是 I, us vs them，還是 "we" and "our"?

如果以後你在情緒高漲的時刻寫文，也不妨寄給英文好而且中立的朋友，請他們評估文字所帶著的情緒，會很有幫助。

★★★★★★★★★★★★

📌 前一陣子，Basecamp 事件震驚美國科技/新創圈。

Basecamp 是一家團隊協作軟體公司，創辦人 Jason Fried 跟 David Heinemeier Hansson 一直都很願意為自己的理想及理念說話。他們寫的 Rework 一書影響了非常多的人，我在台灣認識的好幾位創業家都曾經跟我分享這本書。

但他們四月底在部落格上公告 Basecamp 一系列政策改變之後，引來非常大的反彈。

我第一時間就有去他們的部落格看他們寫的文章，覺得文筆非常好，而且是用說道理的語氣，很 reasonable。但發布不久，公司超過30%的員工，決定離職，其中包括好幾位高階主管！

What happened? 那篇文章，很顯然觸發了一個危機。我回去再把文章看了一次，發現天啊... 那篇文章的語氣，根本沒有我第一次看感覺的溫和。

Changes at Basecamp: https://bit.ly/2SNN6Kr

很多魔鬼都藏在細節裡。

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📌 主要的改變 = 工作時別討論政治或社會議題

讓大家最氣憤的政策改變，其實就只有一個：

No more societal and political discussions on our company Basecamp account.

在這個時空背景下，美國社會立場分歧這麼深，從左右派政治議題，到種族歧視問題，Basecamp 領導人大膽決定，禁止員工在公司內部的線上溝通頻道，討論社會及政治議題。

要去弄社會政治議題，可以，但請別在公司內。

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📌 開頭還算溫和：說服大家把公司當產品看待

一開頭，Fried 就寫：

At Basecamp, we treat our company as a product. It's not a rigid thing that exists, it's a flexible, malleable idea that evolves. We aren't stuck with what we have, we can create what we want. Just as we improve products through iteration, we iterate on our company too.

Hmmm，為什麼要這樣開頭？為什麼要把「公司」跟「產品」劃上等號？

我們可以想像，Fried 肯定為了這篇文煩惱了一陣子。很多想法不斷的在他腦中盤旋，不同的開場，不同的句子...

但這個開頭，是一個很不錯的 framing：因為 Basecamp 的員工肯定很多 product fanatics - 就是最在乎產品好不好的 "builders"。Product lovers 的一個共同點，就是了解產品是會不斷改變的東西。如果說公司也是，就可以理解，公司也會改變。
然後，他非常小心的挑選最正面的說法。每一字每一句都是 product lovers 會認同的：

•flexible
•malleable
•evolve
•we can create what we want
•improve products
•iterate

用了一連串正面的同義字，就是要塑造 change = positive 的氣氛。

★★★★★★★★★★★★

📌 連大改變，都用「改版」來形容

下一步，就是用一個大家理解的方式，來描述「非常大的改變」：

Recently, we've made some internal company changes, which, taken in total, collectively feel like a full version change. It deserves an announcement.

什麼是大的改變？就有點像「改版」的意思。而且注意到，他不是寫 "We're making a full version change" 喔，而是說："changes... taken in total, collectively feel like a full version change."
也就是說，在中間加了很多緩衝的字眼，淡化 "full version change"。

就像你如果要跟一個人說他是混蛋，哪一種說法比較直接：

The way you act sometimes, when people don't know you yet, can feel like you're a bit of an asshole. 或是 You're an asshole.

講完這個，他就要給大家打預防針了。

而且又是從「產品」開始：

In the product world, not all changes are enjoyed by all customers. Some changes are immediately appreciated. Some changes take time to steep, settle in, and get acquainted with. And to some, some changes never feel quite right — they may even be deal breakers.

哇噻，好幾劑預防針啊！

而且他用了三個意思差不多的字，鼓勵大家「耐心的習慣新的改變」：Some changes take time to steep, settle in, and get acquainted with。

Again 他的用字很細心。"Get acquainted with" 就好像跟我們說，

改變其實是我們的朋友，只要我們願意好好認識它。

但他們其實知道，有些改變是一些人完全，完全無法接受的。
所以才有最後一句："They may even be deal breakers"。
They totally knew what was coming...

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📌 溫和就到這裡... 語氣開始轉變

接下來，他選擇美國人非常愛用的寫法，就是引用一位大家尊敬的人的話，來幫自己助陣：

As Huxley offers in The Doors of Perception, "We live together, we act on, and react to, one another; but always and in all circumstances we are by ourselves. The martyrs go hand in hand into the arena; they are crucified alone. Embraced, the lovers desperately try to fuse their insulated ecstasies into a single self-transcendence; in vain. By its very nature every embodied spirit is doomed to suffer and enjoy in solitude."

這裡藏了點玄機。

如果他的目的是說服大家接受這些改變，那為什麼要引用這一段！？

讀起來，這段話反應了他的心情：在做困難決定時的「孤獨」。如果是這樣，那這段話的用途就是「療癒」而不是「說服」。

因為如果目的是說服，為何不引用某個你的員工/讀者都非常敬佩的人的故事，這個人做了一個不受歡迎，但大部分讀者都會認同是正確的決定？

個人猜測：他上面好話已經寫完了。真正的意涵是：We're going forward, alone if necessary。

而且，他們還把自己的決定，frame 成 navigating somewhere，同時把另一邊寫成 circling nowhere

We all want different somethings. Some slightly different, some substantially. Companies, however, must settle the collective difference, pick a point, and navigate towards somewhere, lest they get stuck circling nowhere.

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📌 語氣變的很硬：No More

然後他就開始寫改革本身。

如果把所有改變的第一句話看過去，會發現全部都是 "No more..." 開頭。這個硬到不行了。

完整文章: https://bit.ly/3wT6x3z

圖片出處: https://bit.ly/34wWkO5

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Presentality每天都在追蹤與分析跟英文溝通/寫作有關的文章，如果想要透過我們這些「閱讀筆記」一起學習，可在 FB 追蹤我們：https://www.facebook.com/presentality/

📌 Presentality系列文章:

1. 看貝佐斯致亞馬遜股東的最後一封信，學一些英文寫作小撇步
https://bit.ly/3xCN1cC

2. 英文演講實用的結構與技巧
https://bit.ly/2PHu3Ax

3. 在演講中的四種敘述角度
https://bit.ly/39tNUtv

4. 詩人Amanda Gorman的英文演講技巧
https://bit.ly/39sI3on

5. 從 Most Dangerous Place 文章，看經濟學人寫作邏輯
https://bit.ly/3htqJEs

6. 寫作的終極目標是「提供價值」
https://bit.ly/3yA3gYe

7. 看 Bloomberg學資深記者如何寫文章
https://bit.ly/3i3am1P

真高興！
俐媽的學生Brian入選「安永校園之星」選拔了！

Brian高中時是我的學生，
現在念大學主修會計，平均高達98分呢！
他在師大教室打工，
應對進退得宜、認真負責，
因此當他提出請我幫忙修改他申請安永校園之星的英文自傳及動機時，
我答應了。

剛開始，我認為他寫的格局太小，
直接退他稿子，並大致告訴他方向。
沒想到，執行度超高的他，
隔兩天就全面改寫好，
還送到站前教室給我看。
這一次，大幅進步！
我只有略為調整而已。

現在聽到他入選的消息，
很為他開心！
和大家分享他的喜悅😃

其他圖片是台大會計君儒學長曾為大家整理的「會計大餐」，請服用～
————————————————————
✏️ accounting (n.) 會計
✏️ accountant (n.) 會計師

英模孩子曾經學過account的一字多義餐，
這些片語知道是什麼意思嗎？
❓account for
❓ take ... into account
❓ on account of
❓ purchase on account
❓ on no account
❓ hold somebody to account
❓ give a good/poor account of oneself
❓ open an account
————————————————————
有沒有會計系的學生想補充會計單字？
或對想念會計系的學弟妹給一些建議？
.
#俐媽英文教室
#俐媽英文教室會計篇
#俐媽英文教室account篇
#恭喜申請成功🎉🎉🎉
#台大明明的孩子認真上進多才多藝

【龔成問答信箱】（Q18401-Q18420）

Q18401：

成哥早晨！剛剛想起一個有關印銀紙與估值的問題。近排新經濟、醫藥股升幅驚人，估值上點都係貴。

但各國今年也行量化寬鬆，印了無數咁多銀紙，所以在資產、以及優質股的估價上，平、貴價區是否要大幅上升？

如08年後，資產價格急速上升。

所以照此邏輯，舉比亞迪為例，之前$40樓下平，量寬後不看業績，也應該是$80樓下平？唔知你點睇呢？

但如果量寬同估值有關，怎樣調升這個百分比？
知道成哥你很忙，不急的，有空才覆吧，謝謝

龔成老師︰

你的想法方向正確，在全球印銀紙下，貨幣將會出現貶值。所以，這些企業收入，有機會因為咁而上升。

所以《財務自由行》都有講這概念，現金只會永遠貶值，資產則是永遠升值。

當盈利反映出這個升幅時，我地的確有機會要上調這個企業估值。

但你要明白，我地係估值時，都係要偏重翻係企業本質、長線的行業發展、財務方面狀況等等，來到做決定。如果佢的資產、盈利、生意額等，有實質上升，即是佢受印銀紙或經濟因素，帶動佢價值向上，我地就會調高。

簡單來講，印銀紙會令現金貶值，這是一定的，所以，企業在業務上的各種數字，理論上是向上的，但我地投資者，就要具體見到佢地的財務數據，有實質地上升，才能確定這企業價值向上。因為每間企業價值改變的程度不同。

暫時，穩陣計，比亞迪（1211）$80以下合理，但遲d出業績，就有可能提高，可能$100。這股有潛力，但由於現時市場放入太多「期望」因素，因此，我暫時唔敢調高估值太多，但我自己的貨暫時都未賣，因為這刻就算貴，只要將來價值提高，就慢慢變為合理。

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Q18402：

Hi sir，想問下吉利vs大行報告問題
上完堂番黎玩大行報告好迷失LOL
用你進階班比你網搵到既報告呢

1/2020-9月8. 東吴証券 佢無比目標價我，但有行業平均預測PE(2020)，我用佢企業預測EPS(2020)乘係咪就有目標價? (我直乘就23.9hkd)

2/但近期黎計其實得一份用PE估值，另一份2020-7月就用DCF.佢話目標價21.3hkd

[Q1:唔同角度無得比較咁點算好? 評估完其實d data都reasonable，但感覺好虛]

然後今日花旗提高佢目標到40蚊。首先我搵唔到個full report,中英都search左。然後佢花旗提高係因為新產品增加銷量，呢d係年報都講哂(之前睇左)，所以大陸大行報告都take into account左呢d effect啦。

[Q2:花旗目標價同大陸d差咁遠，但我又睇唔到佢assumption, 咁我信唔信好?]

thxthx!

龔成老師：

其實你最緊要睇翻報告的「預期數據」，是否合理，如果合理的話，推算出來的估值就有參考價值。

而你用佢比你預測EPS，乘上行業平均預測PE，可以得出一價參考價，但如果你記得我地在基礎班都講過，當我地運用行業市盈率時，其實要作出調整，因應翻企業的質素、增長力，去調整，先元可以計得出估值。

另外，DCF的敏感度好高，因此計出來的數，有時都未必能盡信，參考可以。

至於花旗報告，我地要找到佢建基D乜，去做預測，先有答案，否則不能盡信。

另外，估值差無絕對的答案，當水有主觀的成份，同時，我地並不是計到23.7還是23.8，而是大約知道$20-$25是合理（大約是），因為企業價值，只是一個概念，並無絕對答案。

所以，我地盡量以不同的角度，不同的方法，去盡力計得立體。

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Q18403：

龔sir，近排買左你既書
最主要都係學習分析股票
另外想問一下MPF
今年30歲

因為mpf一直都買開北美嗰邊嘅投資，近呢半年都增長左九萬蚊，咁嚟緊美國大選嗰邊，都聽到唔少嘅消息

因為大部份人都話10月至出年一月，通常都會跌，需要去轉做其他嘅投資組合嗎？

咁如果真係轉其他投資組合，你有建議嗎？

龔成老師：

由於強積金是超長期的投資，我地只要好簡單咁人生階段、風險承受能力去配置就得。例如年紀較輕就進取，中年就平衡分配，年長就保留，咁就得。

因此，如果你現時30歲，仍可以進取的，可以將較多資金，投資在較為進取的類別，少少在平衡組合，咁已經得。同埋，強積金唔需要經常轉來轉去的。

我由初踏出社會開始，都是100%恆指的。

所以，你唔需要因為中短期因素而賣出，你持有就得，美國無問題的。

另外，無人能估到幾市大市會跌，唔好信。

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Q18404：

老師你好，認識你及跟隨你投資學習已有一年半，想同你分享下呢段時間嘅成果

當時大學剛畢業沒有投資概念，閱讀你著作及短片後稍作投資，一直持續月供優質股現回報超過15%。加上參考了你的意見和綜合自己的分析購入了持續增長的企業，在2年間累積到700k財富，感謝你無私分享和教導！

距離目標3年內累積到一百萬不遠，到時希望投資物業或為家人添置自住物業。

現有幾個問題想請教：
1)屋企之前落錯車十年來租樓住，只用儲蓄做定期，家人希望明年以我名義入市，你認為可行嗎？（本人24歲女，freelance平均月入35k）

2)0941同1316分別用$67同$6左右買入5手坐艇到依家，應該等股價回升再放？

3)每次睇好某啲新興股都猶豫冇落手，好似小米同平安好醫生都升左3-4倍。

如物色到好企業應用咩心態或咩情況下入市？
另外1833要入係咪等股價回落$100樓下先入較好？

龔成老師：

你的投資成績理想！相信你都有努力過的，之後保持知識進步與花時間研究投資。

1）可以，但不一定是明年，可以是後年，你可以按你地的財富情況去決定，記住，「供得起」是大前題。

相信香港樓市，中短期可能下跌（但不會大跌），因為經濟弱，長遠會平穩向上，因為始終有需求。

2）中移動（0941）只是收息股，增長力不強，如果你想組合有較強增長力，就等佢反彈時轉其他。

耐世特（1316）本質中等，近年的業績有點弱，但又唔算好差。我相信佢中短期仍會面對不利的經營環境，見佢生意並無增長，盈利都是。

相信要過一段時間，先會慢慢進入正常少少的時期，要耐心少少先等到佢好轉，如果想組合增長力提高，就可以現時部分賣出，轉其他。

3）潛力股有時估值難，股價變化大，但我地可以用分注的方法，就可以減少股價風險因素。平安好醫生（1833）$100以下較好。

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Q18405：

老師，我跟丈夫43歲，兩人月薪 $6.6萬，每月開支約$3.6萬，1/3為兩初中兒子的開支。由於之前開支較大，買股票賺少少就獲利

好多時都唔知賺左去邊，增值好慢。但因不用供樓，所以一直不太擔心，但踏入中年想好好打算。因為我曾月供$2000基金10年，$24萬現值$36萬，所以非常認同老師的平均成本法。現想請教老師：

現有一間已供滿的3房套房居屋，市值綠表價$750-$800萬。

現金約$120萬。
股票現值約$32萬，包括：

友邦1800股，長實500股，港鐵1500。（全都賺緊）
另月供新地、電能各$3000，新地已供一年半，電能幾個月。另曾月供工行及中國銀行，現已停咗，現分別市值3.3萬及1萬到。

基金：宏利富達增長基金$36萬，因基金公司改變策略唔比我再月供，2018年底停左。

保險：供款佔夫婦各自約5-6% (已計在開支預算內)，各自保障額約150萬。

強積金現值：丈夫有110萬，太太50萬。

問題：想利用未來10年將資產增值，即使不退休也不用計住計住。現時應如何投資及配置資產呢？

1) 居屋：因為實用率高，自住沒問題，好闊落。但就不能加按或租出。所以常想換樓或多購一物業收租。

2) 投資股票：現時股票只佔很少(市價$32萬)，有$120萬現金，見現時港股跌咗，想慢慢月供股票，想問新地、電能各月供$3000，要不要換馬。

另可再用$6000（每隻$3000）買盈富、領展、恒生、中銀，邊隻好呢？港交所曾有400股，但在$300元時獲利左用作裝修，有點可惜，不過都無法。

都想買啲潛力股，我的年紀係咪唔好太多？

因為我同先生MPF都是買盈富，所以投資股票之前就沒有配置盈富。

3）在宏利的基金加保留戶口（買康健基金及恆指基金$45萬）因已停供，現放在入面感覺好難增值。但現公司mpf 供款在另一家，表現一般，所以又唔想轉走之前的錢。

由於丈夫用兩子免稅額，如沒稅務優惠，我就要交稅，想問應否係宏利每年放$6萬供TVC基金，每年度減$6萬免稅額。

4）保險有打算加大純人壽，唔知好唔好？（虛擬保險：保額$100萬每月供款約$100）

唔好意思，講到好長，非常感謝你的意見。

龔成老師：

你可以這刻，先集中股票的增長，中短期唔好加物業，到長遠，如果已儲到一定的資金，以及股票有增長，到時先考慮收租樓。

1）由於居屋的實用性高，解決了你自住的問題，因此，你唔好換樓，保持持有居屋。

如果日後有足夠資金，就買多一層私樓收租。

2）你43歲，財富仍有增值力，當然不能太進取，但你都不用太保守。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先，潛力股小注好了。

你可做月供股票，或自行分注投資，每月$10000。

你可以考慮盈富（2800）$4000。

另外再加3隻（每隻$2000）：銀娛（0027）、恆基（0012）、港鐵（0066）、平安（2318）、粵海（0270）、領展（0823）、希慎（0014）、太古地產（1972）等，你可以了解下這些股票，然後從中選股。

如果想增長力高少少，可考慮：南方恒生科技ETF（3033）、阿里（9988）、騰訊（0700）、港交所（0388）、舜宇光學（2382）、小米（1810）、比亞迪（1211）、中生製藥（1177），但就要明白波動性比上述會高左，同時風險大左，你要自己平衡。

如果你不懂股，就集中供盈富$5000。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

3）如果長遠增長力較弱，就轉其他。你可以比較翻這基金，過往5年、10年，與整體投資市場的回報，比較下。

4）保險好個人化的，最重要是「適當」、「足夠」，不用太多，你應為安心、足夠的數目就得。

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Q18406：

龔SIR , 你好 , 我係9月份既學生 , 首先要多謝你的課堂 , 獲益良多 , 最後一堂本來想問你一個一直睇你的書的問題 , 但課堂後太多同學搵你 , 唯有係呢到請教你~

一開始睇了你儲一百萬的過程 , 亦明白有了第一個一百萬就好易有好多個一百萬 , 但好想知呀SIR 之後的投資分配 , 因為見呀SIR 你的入市不頻密 , 咁如何於短期內搵到之後的財富???又或可參照呀SIR 邊本書的重點~謝謝~

龔成老師：

我的策略是買入並持有。

而我地的財富，你可以簡單地用「現時的股票市價」去計算，當然我地唔好只睇短期股價，而是長期。即是當股價長期向上時，我地的身家都會上升，並唔需要賣出而得到「確認的現金」。

當我找到潛力股，例如當年的六福（0590）、中人壽（2628）、港鐵（0066）等都比到我倍計回報，這些我地持有了數年先賣出，當中已帶動財富明顯向上

你可以睇《80後2百萬富翁》，有詳細講我由零去到$200萬的經歷。

記得運用課堂技巧，多睇年報，多用「企業評估表」。

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Q18407：

688,和其他内房3333, 1918跌得很低，但1109 企得很穩。688 跌破了我的止蝕位22.5, 應否繼續持有？

我打算沽清再月供或分段入。

業績未見不理想，只是没有驚喜。

龔成老師：

最重要是睇翻企業的質素，去決定持有與否，唔好只睇賺蝕數，無意思。

其實上述幾隻股票，都不是無質素的。

中國海外發展（0688）、華潤置地（1109），風險度會低少少。

而中國恒大（3333）融創中國（1918）及，負債太高，風險不少，這類股不能持有太多。

你要睇翻自己的組合，想如何進行長遠配置，以及這類行業佔你組合的比例，以及佢地的質素與風險度，去決定持股比例，唔好只睇短期股價與自己的賺蝕數。

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Q18408：

多謝老師你介紹小米比我啊~

當時我疫情前買左2018長期係低位
於是聽你介紹之後我買左隻1810係6月中，12蚊買而家已經升左一倍並且放左一半啦~

我會繼續持有，如果跌番去合理區我會重新加注。

我希望到3 4年小米升到5 60米時，我可以大大聲同大家講我12蚊買左

我記得我大學老師都教我地，話係700身上賺錢既人好多，但係賺到最後既人真係冇幾多個

所以佢都教我地長線持有股票，而佢而家已經係財務自由可以做自己想做既野而唔為錢生活。多謝曬~~~

龔成老師：

你的大學老師講得好，我之前做銀行同證券行都見到這個情況，好多人買到優質股，賺到錢，騰訊（0700）、港交所（0388）好多好多，但一般散戶就是太心急，升少少就賣賣。

我見到好多客，原本可以賺到過百萬，但就係心急賺唔到。

你已經掌握左方向，之後只要保持進行就得！

加油！

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Q18409：

你好龔sir, 先講下手上的貨：

瑞聲$53,有2手
移卡$50.8有2手
舜宇$136.6有2手
3033 $7.79 有3手

想請教下投資期間的心態：眼見手上的股票上升了一個高位無放，慢慢跌回低位，甚至低過買入價，自己會抱怨點解唔賣去獲利，或者把所得的利錢去買其他有潛力的股票上。

這現象在過去2個月不斷出現左3至四次。次次都唔開心一輪。

但想返龔sir你的說話，投資係長遠的，亦係公司的價值，我都知這些係有潛質，但好似見到有魚上釣又拋回落海咁，唔知點調節呢？謝謝你的閱讀。

龔成老師：

這種心理是投資者經常會經歷的，你要平常心面對，最好的方法就是「少D睇股價」。

另外，如果你經常有「馬後砲」的想法，你要小心，因為好多散戶都有這情況，$10買升到$15，跌翻去$11。就會覺得自己「有本事在之前$15」，會後悔自己唔在$15賣，但根本無人會知到高位，以為自己能這樣做到買賣，是好天真的想法。

如果你要進步，就唔好同其他散戶一樣，以為自己做到。投資好需要你的理性，心理因素愈少愈好。

以為自己做到與真的做到是兩回事。

我會建議你唔少D睇股價，如果真的想捕捉當中機會，就用「升一倍，放一半」。

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Q18410：

龔sir你好，follow你個page兩個月，學咗好多嘢，亦都有買你嘅書，宜家睇緊《財務自由行》，好想去到被動收入養活自己嘅境界。因此我開始思考擺脱「僱員」身份。我41歲，係公務員（最死板嘅僱員），月入6萬，太太零售業，月入平均約有2萬，有1小朋友。資產/財產如下：

- 物業1: 7.3M，剩3.5M按揭
- 物業2: 樓花，5.6M，九成按揭，2021年年中收樓，收租用。（頭兩年減去供樓成本有正現金流）
- 股票: 約40萬，50%為2800，20%為66及823，其餘1928，1211，1810。亦有778，386，2388，幾年前買入，佔少於10%，不會再增加。
- 現金約80萬
- 儲蓄保險40萬

我知道手上物業較多，之後應集中股票，現時正儲現金等入市，目標是增持1211，1928，1810及入手388。現時月供2800（$4000），66及823（各$2000），另外儲現金$4000左右。

1. 如果想有每月5萬被動收入，用5%回報計算，我要有1200萬。想問以目前所擁有嘅物與投資方向，我有可能10年達到財務自由嗎？

2. 如果不能，我的投資方向是不是應該集中增持高潛力嘅優質股以加快速度？

3. 買物業2因為被發展商的優惠吸引（頭兩年不用還利息），之後轉按銀行，租金應該夠利息及雜費支出，0現金流。

如樓價升，打算出售套現（估計有80萬以上），並轉另一回報更高的資產（高於物業預期回報率7%）；否則便繼續持有以租養樓（但每月儲蓄/供股力會減少）。這樣做正確嗎？

4. 如果以我現時情況計算總資料負債比率應為：3.5M+5.04M / （7.2M +5.6M+0.4M+0.8M+0.4M = 接近60%，對不對？根據《財務自由行》P.74，以41歲來説是安全的。

5. 我現在是以月現金流5萬為財務自由目標，但隨著通脹，若干年後有可能5萬元不足以維持生活，財務自由豈不是失效？

若未來5年後我有望升級，每月人工比現階級多近2萬，但從現在起必須投放更多更多時間包括每天超時工作，及承受更大更多的壓力等。

雖然工資更多，但偏離盡早財務自由（其實現時工作都已在影響我學習財務智識）。撇開工作成就/使命感，我相信投放更多時間在學習財務智識上比放在事業上更令我快達到財務自由，龔sir你同意嗎？

謝謝龔sir

龔成老師：

1）你現時的財富，太集中在物業類別，這會有風險。建議你在之後的配置裡，加強翻股票類的投資。

當我地進行人生財富累積，會運用「先增值，後現金流」作方法，年輕人應投資較多增值類資產，而較年長的，則應投資較多保守類項目，因為年輕人的財富系統未成形，同時負擔較少，可承受的風險度較高，所以會著重增值為先。

例如初期投資較有潛力的股票，令財富較快增值，當增值到一定金額後，可開始將財富分配至平穩增值型股票，然後到年紀漸長或已累積了相當財富後，才漸漸轉成收息型股票。

你這刻先集中「增值」先，我相信10年財務自由，都有可能的。

2）當然，你要投資較有增長力的股票，「潛力股」+「平穩增長股」是方向。

而置富（0778）、中石化（0386）較為收息的股，則不太適合。

3）由於買賣物業的成本較高，除非樓市到了好貴的水平，否則，你長線持有物業，作財富組合一部分，是可以的。之後你就要集中在「股票」方面的增值。

4）以你的年齡來說，仍是可以接受的。

5）所以，$5萬是基本數目，如可以的話，到時應該要再增加。

我相信你應該投放更多時間在「打工以外」，例如做生意、學投資，花時間研究股票等。

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Q18411：

成Sir 你好， 多謝你一路以來用心解答問題， 我都學到好多野

我今年28歲單身 ， 人工每月$30000, 每個月會用$7000 元放入月供股票， 分別是

2800@$3000
0027@$2000
0006@$2000
月供股票現時儲咗大約$125000

另外每個月$6000元會放入定期， 年利率約3 %， 定期現儲共有約$140000， 現可隨時拎錢，停供或減少供款。

每月大約$3000 供保險， 扣除其他費用有$11000其餘會儲起來等待投資時機及備用。

另外我有以下股份
5 手 9988@$178
5 手2128@$10.2
4 手 1928 @$30.65
2 手 241@$19.86
5 手 3319@$39.9
以上5 隻股票現總值約$385000
扣除股票， 現有流動資金約$500000（連埋定期）， 無其他資產

1） 我現在的月供股票中， 以我現時情況我需要更改投資組合嗎， 另外0006 很像沒什麼升值力， 我需要停供嗎？

2）我另外持有的5 隻股票中， 質素前景如何呢？可持有嗎？ 而9988 同241 都係阿里系， 這個比例會太高風險嗎？

3）我現時月供股票連同其他股票佔我的總資產約50%， 比例有冇需要增加減少。 餘下的$500000可以如何再投資

4）我一年保險費佔我人工1/12, 這個比例算唔算合理
唔該！

龔成老師：

1）你的年齡，應該進取少少，你可以轉一隻，改為較有增長力的股票。

可考慮：華夏恆生科技ETF（3088）、阿里（9988）、騰訊（0700）、港交所（0388）、舜宇光學（2382）、小米（1810）、比亞迪（1211）、中生製藥（1177）。

2）都不差，但阿里健康（0241）風險度較高，唔建議持有太多。

業務上，有好大的潛力，不過，本質波動，股價上落大，消息多，市場炒作多，這類股風險都不少。最大問題是無人能正確估值，市場現時只是估估下，推將唔到佢將來的價值。

這類股只建議小注持有，唔好加注，原有貨，如果你本身目標是長線，繼續持有無問題，但你預佢股價上落大。

3）現時的大市平貴，你預持有3-5成現金是可以的。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手。

4）無絕對的，每個人不同。你比例可以的。

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Q18412：

龔Sir你好，本人現年40歲，工作環境不太穩定，想買新的ETF 3032,3033作儲蓄請問你有什麼睇法，投資價值如何？

現時開始很多人談論「新經濟股」，想問問如長期持有，要是投資你會選擇新的ETF還是盈富基金？

另外現在月股2800同27，但睇到27股價越來越高，是否仍建議月供？扣除開支，假設每月供款7000，有什麼建議可以給我？

期待並先謝謝你的回覆。

龔成老師：

我地投資，最重要是建立一個長期的投資組合。以你的年齡，可以有7成投資平穩增長股，如盈富（2800）、而另外3成就投資潛力股。

由於潛力股不少近期都升左好多，這刻並不是最好的投資時機，建議你以月供模式，慢慢分注入。如果你未有選股能力，投ETF是最好，你可以月供華夏恒生科技（3088）。長期月供就得。

至於盈富（2800）與銀娛（0027），兩隻仍可長期月供，唔需要太理會中短期。

盈富$3000，銀娛$2000，3088供$2000已可。如果日後有資金，就先增加盈富。

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Q18413：

你好呀龔成老師，我最近都好想好好做下理財同埋希望可以喺五年內買到樓。

所以都想研究下點樣可以增加我同我男朋友嘅資產，我同男朋友今年都25歲，我收入有15000而男朋友收入有16000

男朋友有儲蓄20萬但佢都準備讀書學費都要十萬，因為佢比較慳所以每月都可以儲1萬蚊。而我因為之前太大洗所以目前都冇積蓄但每月扣除必要開支後可以儲3000蚊。

我希望我哋都可以plan 下自己嘅資產，男朋友唔想打理所以話直接交俾我。

我暫時計劃我哋每月用8000蚊投資，6000蚊作月供股票2000蚊如果我買份5年嘅儲蓄保險IRR約5.6%你覺得如何？

定係比起儲蓄保險都係月供股票比較好呢？

如果係嘅話我暫時都係會買3000蚊盈富其他都未有諗法⋯⋯希望你可以俾啲意見，謝謝你。

龔成老師：

如果佢$20萬中，有$10萬是有用，餘下的$10萬又不算夕不如當作備用，除非大跌市，否則就唔會動用。

你利用月供及儲蓄保險可以的。儲蓄保險可以視為你財富防守性的部分，但就唔需要多，因此$2000可以。

至於月供方面，最簡單的做法是月供ETF，你可以供盈富（2800）$4000，華夏恒生科技（3088）$2000。

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Q18414：

本人34歲，現有股票價值大約$300k,現金$100k,本身月入$30k 開支如下供樓$12k,家用同日常開支$8k,淨$10k 想未來開始月供股票

我本身早2年半前已立定5年要蓄到100萬架目標，一直都有蓄錢，之前間唔中都有買下股票但都輸多嬴少，即到今年3月冇意中在fb 發現你架專頁

開始對你講架股票理財方法覺得好好，現在一直都學習中，還買了你的書優質潛力股同80後百萬富翁，希望在增加對股票知識，同埋我手持現在股票需要重新整合嗎？在此多謝你解答。

我手頭現在股票如下
788:買入價1.48~16000股
175:15.4~2000
823:59.9~500
270:11.96~2000
1211:36.6~1000
14:28~1500

未來想月供
2800:$3000
66:$2000

龔成老師：

你現時手上的持有，都是有質素的股票，你可以保持持有，長線投資。

不過，潛力股的比例就唔算多，只有比亞迪（1211）一隻。你之後可以加強翻潛力股的比例。

不過，由於你現時現金比例唔算多，因此唔需要急，可以儲下現金，等機會先。

至於現時月供，都是優質，無問題，但可以考慮加入少少潛力股。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q18415：

老師，你好，追咗你page一段時間，依家終於立下決心儲錢

之前因為唔識理財亂洗錢，本身過幾年結婚但唔夠錢…
但唔係好識處理。

我依家廿六歲，月入18000，
家用：2500
供樓：3500，同屋企人夾錢係內地買，但最快都要2024年先賣得，都供咗3年
卡數：5530
依家每月可以儲到2500-3500

月供緊阿里巴巴同中電 各1000
有啲流動資金，諗緊好冇買一手領展定月供好
同埋諗緊方法可以點增加收入…本身有多一份part time

希望你有時間覆啦
謝謝

龔成老師：

第一，試下減少卡數，減少不必要的消費。

你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

第二，可以找一些高時薪的兼職，增加你的收入。

第三，你現時的年齡，可以進取少少，中電（0002）只是收息股，你可以轉盈富（2800）或一些潛力股，視乎你的風險度。

你這刻儲多少現金先，等現金有一定的數量，就可以開始一手手買股票，又或再加多其他的月供。

如果你現時有一定的現金，就可以開始月供領展（0823）。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q18416：

龔成老師：你好，我今年36歲，每月扣除開支及保險供款，有hk$13k -15k 可作儲蓄或投資，我手上約有hk$100萬流動現金，持有的股票只有多年前以較高位買入的

941 - 3手， 約$80買入
0303- 3 手 $110 買入

如果想用2年將hk$100 萬滾存至hk$200萬是否有可能？ 應該選擇哪些股票作為一個投資組合？ 謝謝

龔成老師：

現時持有的股票，增長力都不強，要上翻去差不易，你只能視佢為收息股。

如果想整體組合有更好的增長力，就轉其他較有潛力的股票。

另外，要兩年將$20萬滾存為$200萬，十分難，因為就算巴菲特，一年回報只是20%。

你要集中投資高風險股，你虧損的風險會好高，因此不建議。

如果你想有突破，可以考慮做生意，這都是一個方向。

當然，你研究投資都可，但要付出好多，要每星期研究企業，尋找市場忽視的潛力股，然後大舉投資，但這都會有一定的風險。

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Q18417：

你好龔成老師,留意左你一段時間,發覺你真係一個好有心既老師,教既野又實用。

講講我背景先,我係一個26歲出黎社會工作左一段時間既年輕人,月入$17,000-$20,000 ,自己有5萬儲蓄(層樓已經花左自己好多儲蓄)

每月開支$2400供樓& $4000 同另一半夾份供樓,$5000儲蓄投資,其餘既都係生活費雜費。

自疫情期間多出既時間,自學玩股票同窩輪,發覺窩輪本小可以利大,唔知係好彩定點,又成日比我賺到波幅差價,但聽你講解建議最好買D有平均增長既股票長楂,所以我好矛盾

係咪應該唔好玩今多輪呢? 定應該一半正股一半炒輪賺快錢呢? 我依家set左個目標比自己,每年都要有12萬儲蓄,平均每月想儲$1萬, 請問我投資方向應該邊方面著重多D先可以將財富滾大?

龔成老師：

我20年前，都是短炒者，炒輪、炒孖展，玩左幾年，輸足幾年，之後長線投資，就開始不斷賺錢。

我好後悔當時浪費左幾年去學這炒輪，我當時不斷睇書、上堂學短炒，但最後都是輸，好後悔，只怪我當時無知。

之後做銀行同證券行，見大部分輸錢的客，就是短炒的一群！玩衍生工具的！

這是我10年見到的情況，這是行內的秘密，根本大家都知佢地一定輸，但業界一定唔會講！

另外，如果你分析全球真正賺錢的投資者、經金經理，佢地都無人短炒，都是長線投資的，巴菲特更講明反對短炒。

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Q18418：

老師你好，想問一下，你接唔接受補習

我今年17歲我由細到宜家都冇咩賺錢相關知識，有聽媽咪講下。我自己大概知道，有分主動同被動收入。即係努力賺錢，儲錢然後投資。但係何謂投資?同埋點樣投資?所以如果可以，可唔可以搵你視訊上堂?

我真係對呢方面好有興趣，加上自己以後想比我出咗嚟嘅家姐犀利

因為我真係一無所知，想睇書學都唔知點開始

龔成老師：

我暫時只有【投資倍升股課程】及【倍升股進階課程】。

兩個都是股票班，只是「基礎」與「進階」，你可以報相關課程，而我除這兩個課堂外，無作其他付費教授。

「基礎班」適合初階投資者，你可以報。

或者你可以首先從書本學習，書本在三聯、商務、誠品都有得賣。由於部分書在一些書店已斷，所以若你見唔到，問下職員就得（又或向職員訂都可以）。

以下是我的12本書：

《80後百萬富翁》（第8版）
《80後2百萬富翁》（第4版）
《80後3百萬富翁》（第2版）
《財務自由行》（第6版）
《大富翁致富藍圖》（第4版）
《50優質潛力股》（第3版）
《50穩健收息股》（第3版）
《50值博倍升股》（第1版）
《股票勝經》（第3版）
《選股勝經》（第2版）
《年報勝經》（第2版）
《5年買樓4部曲》（第1版）

你入門可首先睇：

《80後百萬富翁》
《股票勝經》
《財務自由行》

之後再睇其他。

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Q18419：

你好，龔sir，我每個月月入20000左右，每個月供3000蚊2800，2000蚊1177，請問正確嗎？還可以怎樣改善理財策略？多謝

龔成老師：

可以。

你上述所供的都是有質素的股，你保持長期進行就得，如果日後有較多資金，應該先加大盈富（2800）的金額，之後就再入其他的股去進行月供。

現時大市處合理區，可以一邊投資一邊留現金，而餘下現金的運用，就是等大跌市時出手，如果你能在這段時間學好選股等技巧，到大跌市時就能把握機會，財富增值會更明顯。

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Q18420：

你好 龔成老師
有1000股 823 領展 均價93

點部署好 一直都想溝貨
唔知點算好

龔成老師：

這股有質素的，現價合理，你可以加注。

最重要是，你加注後，這股佔你股票組合的比例不會過多，同時，你仍有現金剩，等你可以在之後，如果出現大跌市，有資金買入股票。

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若你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網，當然，會將發問者的身份，以及有關個人資料的部分刪去。

另外，我所給予的各種意見，只是供大家參考，當中無任何銷售及推介，不涉及任何利益，其實大家應該要有獨立分析的能力，我只是給予一些方向及純參考模式。

由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。