聽說最近YouTube的廣告頻率越來越高。去年廣告從五秒增加到六秒,這一年多來甚至偶而還出現不能跳過的兩則廣告,並且無法SKIP的廣告數目也越來越多。
理所當然的引來越來越多的人抱怨,畢竟原本是免費服務,現在突然要收費了,大概任誰都不會習慣。於是這幾週以來,在網路上看到大量的網友紛紛暴怒,表示YouTube死愛錢。各種低素質網友陸續分享自己規避廣告的方式,有人用其他跳板網站繞過廣告,也有人乾脆在瀏覽器上裝了阻擋廣告的外掛等等。
但我想了想,就是因為有你們這掛低道德使用者,成天自私自利的靠著非正規手段去降低YouTube的收益,才會導致廣告越來越多、越來越長到最後乾脆不給你跳過了。
說也奇怪,這群人花費一堆功夫和心力,就是沒想過花點小錢辦個YouTube Premium,讓自己不用再看任何廣告,還能享受各種服務。
YouTube這種影音平台實在經營不易,從現世以來還沒真正賺上一毛錢,不過開銷倒是挺驚人的。2019年的統計,每分鐘使用YouTube上傳的影片就有500小時,可以想像這樣一個平台所需要的磁帶,需要多大的儲存容量嗎? 每天要增加多少磁帶? 另一個數據是,你知道每天YouTube由使用者播放的影片長度,則高達十億小時,若這些影片都是FULL HD畫質的影片,可想見他需要的流量頻寬有多大。
當然,你若是依然選擇要靠非正規手段去規避廣告,齋主也沒甚麼意見。只是我希望你知道,你的行為是自私且不道德的,而且你的行為只會讓整個環境變得越來越差,世界之所以如此敗壞,肯定有你的一份。
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業績不求人(內銀篇):內銀與恆指的結局
*去年今天「不求人」買建行(939),五天見底一年賺28%!
*今天內銀:自己計"勝預期"、"遜預期"!
*預測內銀業績:今天內銀仍有價值嗎?
*Premium試看:恆指的將來?一週部署
—施凌2015年3月23日Premium試看
(聲音、影像教學請看YouTube片段)
每一年的全年業績期都不容忽視,施凌今年推出2015年不求人模型分析,至今已經一個月,為大家分析的都是大型公司既準確吧?包括AIA、匯豐(已破底)、渣打、恆生、近來若使用於虛擬組合的平保(2318:HK)及真實組合騰訊(700:HK)的話,有斬獲吧?請記得多多分享給您的朋友看 :)
2015年「不求人」分析:
https://youtu.be/gLmV6Ea-a1E
*去年今天「不求人」買建行(939),五天見底一年賺28%!
記得去年今天嗎?去年3月17日內銀「不求人」鐵證:「最大兩隻內銀都總於$5、$6波幅,今天又見$5,不見底都一、兩季怎都反彈吧?而且以$6計,幅度都有15-20%啊!再加上一些支付平台的壞消息支持,內銀應該非常吸引」,結果?建行5天內見底,今見$6.4了!不計派息,建行一年淨賺28%!當天講得出做得到!客戶連自己仍然持有!今天部分藍籌已公佈業績,但內銀卻是最關鍵!施凌"不求人"模型曾多次為大家分享,先是平保(2318)、後有長汽(02333.HK)及最為大家所知的是去年「3月,施大膽表明自己買入並於30天不沽建行(00939.HK)以示決心,當時股價為$4.95,五天內見底,真實組合未計股息仍獲利30%!各股票以模型買入已累賺30-80%不等!今次怎會例外?
*內銀:自己計"勝預期"、"遜預期"!
回顧以下業績公式已經經過約簡而成,同學按初班第三堂材料計其實亦會得到75的答案(作constant)。
15年估值公式是「市盈率/112」
使用方法:
每股盈利增長>「市盈率/112」= 好於預期/跑贏大市
每股盈利增長<「市盈率/112」= 差於預期/跑輸大市
內銀算是藍籌,以上公式應該可以作參考。
建設銀行(00939):每股盈利增長>5.95/112,即5.3%
工商銀行(01398):6.00/112,即5.35%
中國銀行(03988):6.25/112,即5.58%
交通銀行(03328):6.28/112,即5.61%
*預測內銀業績:今天內銀仍有價值嗎?
堂上亦分享,基本分析的估值模型都只是從兩方面計算,一是公司值多少錢、二是公司賺多少錢,其實當我們自己將要收購這公司看待便可。
1) 內銀值多少錢:(中班第四堂模型)
去年分析當時市場預期內銀業務又轉差、盈利倒退等,但人家的公司內可真的滿是人民幣或人民幣結算的產品,人民幣加上內銀業務難度會貶值及倒退8-30%?去年以PB配增長計,內銀低估8.01%-37.74%不等!今年內銀價格未被沽壓,情況較去年好。今天,若再預期內銀的每股賬面資產淨值接近(其實五年內每年都是以非常一致的速度膨脹),而人民幣不變,我們可以預期建設銀行(00939)、工商銀行(01398)、中國銀行(03988)、交通銀行(03328)以PB計,應該低估了0.5%、0.1%、10.8%及19.6%,而這一切將於內銀公佈2014年業績便生效,建設銀行(00939)、工商銀行(01398)、中國銀行(03988)、交通銀行(03328)業績公佈期為03/27、03/26、03/25、03/26,但留意其業績公布日期一向都不穩定,我們可於25號後留意。
2) 內銀賺多少錢
建設銀行(00939)、工商銀行(01398)、中國銀行(03988)、交通銀行(03328)預測盈利增長為7.2%、6.8%、7.1%及3.2%,這代表3月30日連以上最後的內銀都已公佈業績,四大內銀將高估(+)/低估(-)-21.1%、-13.3%、-11.3%及27.1%!
*Premium試看:恆指的將來?一週部署
那麼以上對內銀的估值,可知道恆指的將來應該要繼續漲或跌嗎?我們看到以上無論運用哪一個估值模型,未可確認今天內銀全都是低估,但若以3月27日當最後的交行都公佈業績,除交行以盈利模型計是高估,其他所有7個方法計內銀都是低估,幅度為0.1%至21.1%!建設銀行(00939)、工商銀行(01398)、中國銀行(03988)、交通銀行(03328)以2月恆指公司計佔恆指的比重為6.42%、4.98%、4.15%及0.68%,若只以PB(較少低估的模型)計算,3月27日當最後的交行都公佈業績,恆指已經即時因為內銀估值變低了,恆指合理值已經推高8.39%!當然,內銀低估全市場都知道
撰文:施凌
對「施凌部署」有興趣朋友可以:
1) 亦可透過「施凌課室」、「茶敘」及「分享會」等活動施凌親身分享、交流及探討市況
2) 在這裡可以認識更多「施凌部署」的應用:
a) http://www.youtube.com/sylinghim (施凌教學)
b) 手機APP:「施凌部署」iOS/Android(即時notification)
https://play.google.com/store/apps/details…
https://itunes.apple.com/hk/app/shi-ling-bu-shu/id785210897…
c) Facebook我要做股神(留言發表)
d) 經濟日報全資出版:「負翁也能變富翁」、「施凌部署五十式」- 平民投資致勝解碼 」、「施凌部署進擊招式-平民投資升級解碼 」
e) http://www.sylinghim.com/education(「施凌部署」網站)
f) http://weibo.com/sylinghim(新浪微博「施凌部署」)
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