長子帶我吃牛肉麵|直播,不,是吃播。
#台北內湖 #美福牛肉麵
過年前,他說要去保養車子。
回家後開心地和我說「有一家牛肉麵好好吃喔!」
👩🏻「在哪兒?」
👨🏻「內湖的美福牛肉麵~」
👩🏻「蛤!你不是去桃園保養,還大老遠橫跨台北去內湖吃牛肉麵?這哪招? 一出門跑透透!?」
👨🏻「喔喔喔,妳聽我解釋!」試圖攔阻老婆逼近跟前的質問。「真的很好吃喔~我有想到妳耶!打算要帶妳去吃。」
老婆銳利的目光直視。
👨🏻「妳什麼時候有空啊~~(笑臉)」
接著老婆就去翻行事曆看時間了。#美食當前放你一馬🤣 #你請客我樂意
吃麵爸是紅燒牛五花寬麵,我是雙響(牛小排片+牛腩)紅燒寬麵。
#吃起來如何 就看看直播吧😋
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你請客我樂意 在 [心得] 2022總結及經驗談- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
久久發一次文,所以都打了比較長,
可以自己挑有興趣的部分看
上半部是2022年度總結以及明年展望
下半部是10年來的經驗談
我的背景可能跟一般散戶不太一樣,算稍微有點專業經驗
不過資金規模跟散戶是差不多的
反正有興趣就看看,有適合就參考吧
- - - - - 2022年度總結- - - - -
快速總結一下今年的損益
台股部位賺102萬,期初投入的本金約500萬
美股部位賺9萬,期初投入的本金約28萬美
加起來大約TWD380萬,合計報酬率大約28%
沒有加上美金匯率的收益,反正我就單純用現在的匯率換算而已
附上過去幾年績效,
從2017年後的文章每年都會不定期po一下績效,
2011-2015的沒留紀錄
2016 +30%/ 2017 +53%/ 2018 +23%/ 2019 -15%/
2020 +69%/ 2021 +78%/ 2022 +28%
相較同期台股指數
2016 +11%/ 2017 +15%/ 2018 -8.6%/ 2019 +23.3%/
2020 +22.8%/ 2021 +23.7%/ 2022 -22.5%
19年因為沒時間管股票,就那年慘輸大盤
操作以現股、融券、ETF,同時做多空避險
基本上策略我從2018到現在都差不多,今年多空大概3比7
唯一改變的是今年台灣部位主要做多,美國部位主要做空,
因為美股放空比較容易種類多且成本低
台股的部分主要還是做多為主,
獲利還是來自於做多的部位,做空僅佔30%左右
美股獲利幾乎就是來自於放空類型ETF 還有部分債券及原物料ETF
台股獲利集中在上半年,靠元太、提維西、東哥三隻股票,
放空華航賺了一點,散裝賠了一些不過後來有回來,
其他的就小賺小賠互抵
操作的股票應該不會超過20隻,都老朋友今年沒研究新的股票
個股今年看的沒什麼興趣,可能是看壞大盤看個股就覺得是無趣吧
花比較多力氣在美金部位,部位剛放大,市場不熟悉
2020年的時候才慢慢丟小錢試試水溫,
到2021年底才開始投大筆的錢進去
今年主要獲利都在SQQQ、SRS,下半年開始有做債券及原油
個股放空NIO、CVNA、TSLA都小賺,反正也是從以前熟悉的產業去著手
基本上有提前抓到通膨、升息、經濟衰退等問題,所以早就做好準備空了
- - - - - -2023展望- - - - -
展望2023,我認為風險在房市(從美國的角度出發)
現在的房市能夠撐住是因為賣家並沒有蜂湧而出
靠這一兩年refinance來的低利率,他們沒有急迫賣出的需求,
買賣都冷的狀況下,就變成一灘死水,不過好處就價格撐在那不會大跌
接下來如果有什麼事件,可能賣家是一次性的湧出
這時候房市應該就會有比較劇烈的變動,股市表現我認為極有可能被影響
經濟衰退議題我認為市場已經講爛了,所以這個點不至於修正市場太嚴重
倒是我覺得市場對升息並沒有完全的反應,
10年利率從1.5到4,經濟展望變成衰退
股票才跌20%,我認為市場還沒有去反應利率變動對評價的影響
我跟市場主要差異在,市場認為未來降息會是近期且快速的,
但我認為如果沒有危機的狀況下,應該要等2024年且是緩慢降息
如此的差異也可能會在股票估值上有30%以上的差異
我認為因為市場資金氾濫問題並沒有解決,降息風險過高
簡單看股票波動,目前都還是很劇烈,一天+-3%是日常,
反正等死魚盤出來,就代表熱錢退的差不多了
如果現在就降息,就直接看原物料、房市繼續飛天吧
半年後繼續靠北通膨,所以短期內要看到降息是有困難的
但升息呢?
我認為通膨現在不是升息可以解決的,所以也沒必要
原物料在今年已經沒什麼動了,通膨的驅動力少了很多
房價的部分也在下半年也沒有在繼續漲了
反正就等時間到,就會慢慢消化了,
所以以政府的角度沒有必要再繼續冒這個風險要把利率升到5
總之我認為房市沒崩就是緩跌,感覺應該要整理蠻久的
而其他事件發生就大跌
緩跌的話,就開始考驗個股的挑選能力了
個股的部分,目前都是心血來潮看到什麼才開始研究
產業部分我目前很看好的大概只有散裝,
之前有發過散裝的文啦,不過我自己也是吃了筍
我認為目前的趨勢都是好的,未來三年船隻供給下降明確,
反正這種產業就是錢放著,
有天市場會莫名的發現怎麼缺船了,然後就暴漲
另種作法是就買個一張放著提醒自己,漲的時候再去追
我之前長榮的作法就是這樣,放了兩三年才反應
金融陸續有在進場,
我認為壽險股蠻有價值的,現在已經跌了債券的部分,
但金融業這波之後應該會有結構性的好轉,所以我認為算是在谷底吧
利差的部分會隨著升息慢慢有所進步,而如上述我不認為未來會快速降息
對於金融業來說應該也算是比較好的
看壞的部分就是汽車產業,
現在的狀況產能可以開出來了,但是需求已經消失了
明年如果再遇較大幅度的衰退,勢必會很慘
美股的個股部分我認為投資人心態在2022已經有很明顯的改變,
2023也不會變回來,主要就是因為市場不再是低利率,
對於獲利的要求就會開始回來了
公司不能單純衝營收,獲利要有辦法出來,
這個問題在過去幾年的新創公司特別嚴重
因為過去幾年市場太好,投資人只看營收成長,不看獲利
所以這波最慘的都是這些只有營收沒有獲利的公司
都跌個90%給你看
負債比率也要低,因為現在利率上來,直接影響損益,
甚至有些公司之前是拿借款來回購股票,這種公司真的母湯
存貨、現金流正常,現在很多產業的存貨問題都蠻嚴重的,
財報數字隨便抓一下就看的到,不需要多說
員工配股不能太高,這個比較奇怪一點,但我覺得滿真實的,
股票跌了如果是靠分紅留住員工的公司,就很有可能會留不住
這比較像是討論企業競爭力,可能對長期的公司發展比較有差
總之我現在的SQQQ、short reits都還在,也做多糧食相關的ETF
個股的部分目前唯一的多單就是ABNB,
這算是我少數看到會想要投資的公司了
SBLK就是散裝,跟台股的看法一樣,空單拿了Ford去平衡風險
不過這都是現在,可能下禮拜就變了,所以參考就好
- - - - - 經驗談 - - - - -
因為這兩年來,很多新人進入股海
雖然我也才進場11年,不過還是有蠻多經驗可以分享
我認為講再多操作沒意義,
很多都是經驗累積出來的,也不是講一講就能傳達的
乾脆就講一下我的投資經歷跟一些心得
這十年來的經驗,換過了各種的方式投資
前前後後大概在市場也賺了1000萬了,
幾乎是靠著我最早存的第一桶金慢慢堆出來的
雖然也不多,這幾年也足以讓我全職玩小孩
對初上而立之年的的我來說,也算滿意
我的目標其實是要管理更大的資金,
資產從7位數到10位數,策略肯定不會一樣
所以一直還在尋找新的方式,新的策略
我想要把策略能夠複製並規模化
想要的是高勝率、低報酬,但最終結果都是低勝率、高報酬
這對小資產有用,但我認為對大資產會有太大的風險
這也是我還在學習的地方,也是為什麼策略一直在換
20歲的時候第一件事情,就是去辦了自己的股票帳戶
開始踏入了股票不歸路,因為自己本科念財經,也算是能學以致用
一開始拿了家裡的10萬元,
迷迷糊糊的投資了幾年,繳了學費
好像陸陸續續賠掉了4萬吧,踩了各種雷
後來慢慢接觸到CFA的比賽,了解了分析師這個工作
也對這條路越來越有興趣
而第一個旅程我選擇深度研究財報,
因為我人生第一隻股票是宏碁,好死不死我買完沒多久就爆出假帳風波
就開始在學校修各類會計課,打算更深入的研究財務報表
後來畢業也就跑去事務所晃了一圈
財報分析能力在這一年暴增,畢竟工作就整天編財報
但總覺得還不夠,想要分析的更深更全面,
這時候簡直是走火入魔,
分析一家公司可以像是徵信社在抓姦
用google map、FB、104都會用,會去算倉庫面積、肉搜管理階層、
子公司一家一家攤在眼前檢視,
整天打開電腦就是工商登記查詢、天眼通之類的
不過這種方式讓我抓到了好幾間放空到下市的公司,
綠悅,華美,康友,淘帝...還有一些好像還沒爆的就算了
有好幾間我也都在版上聊過,
不過基於職業道德我都不會太直接的說出來
這方式對降低投資風險很有用,但對於提升報酬率卻仍差了一點
畢竟放空頂多就是賺100%,但做多可以賺1000%
最終還是要回歸到怎麼選做多的股票
後來輾轉跑到sell-side做分析師
*這裡的分析師不是指電視上那種投顧老師,而是真的Analyst
在研究圈裡面,晃了一下發現大家怎麼都在做一樣的事情
反正就是熱門股大家一起亂出報告,各種隨便評價,
最有印象的就是國巨,真的每一家內外資都是隨便喊,
看了報告看了model都快吐血,就算大牌的分析師也是如此
我把自己的目標訂在做出不一樣的事情,想著如何脫離人群,
還好那時候的公司跟主管,讓我可以天馬行空的寫報告
我整天可以坐在bloomberg、萬德前面,看各式各樣奇怪的東西
這時候開始喜歡找一些冷門的產業,
像台玻,這種奇奇怪怪的玻璃產業,台灣分析師根本沒人鳥
這時候發現自己的標的都是可以翻好幾倍的
或像是航運,我在2018年講的時候真的沒人鳥我
連我主管都想說服我不要再管航運了
不過這中間慢慢也培養出抓到冷門標的的方式
個股獲利這時候開始大幅的提升,
再加上之前的財務分析有辦法讓我下降風險
但缺點是找到的標的數量不多且不穩定,
總不能有了10億資產,全部都丟在同一隻股票
而這個問題,我也還沒有解決...
所以我現在有了可以獲利也可以控制風險的方式,
但還沒找到可以放大的方法
到了近幾年去了美國唸書
本來想把台灣這套複製到美股,
可能英文不是母語的關係,在找資料找資源的時候就覺得沒那麼容易
在美股市場又是全部從頭開始,公司一家一家重新認識
好像回到了剛開始買股票的時候
以前的策略也不太能用
個股的部分這次我就學乖了,不碰不懂的股票
我就研究跟生活有接觸的公司,
那些熱門的股票像AMD、NVDA,看不懂的也不碰,
畢竟這市場比我懂的人太多了,要怎麼贏?
我喜歡在生活中找一些標的
舉個例子,前幾年有放空Wayfaiir
我會開始研究這家公司就是因為訂了一個床墊,
但因為物流問題,它送了兩個床墊給我,
我就開始研究它的存貨問題、公司營運問題
或2021年的時候在Carvana賣掉我的車子
他們用出乎我想象的價格收購我的車子,
我也開始意識到這家公司的營運模式、存貨都將會有巨大的風險
而果不其然收了一堆高價車反而造成了巨大損失
不過我滿堅持我原本的方式,
幾乎所有的想法都是我自己建立起來,而不是看報導去獲得的
所以建立資料庫的速度其實也是滿慢的
因此在個股操作上也並不是很積極
再加上2020遇到了Covid,股票市場一團亂
坦白說這時候的個股研究其實已經沒什麼用
俗話說站在風口上,豬也會飛,
但逆著風,在厲害的股票也很難有表現
風往哪吹?看個股其實看不出個所以然
所以這幾年我放了很多精力在研究更全面的東西
原物料、利率、匯率、房地產...
開始把資金放在特定的ETF上,
而我也在第一時間抓到通膨、升息的問題,才創造了今年獲利的來源
今年下半年,就直接拿債券來避險,又在適時補回
同時做空股市、做多債券,讓我在下半年獲利可以穩定向上
總之也在總經中找到蠻有趣的玩法
但總經不確定因素其實比個股更高,
很多時候我自己覺得就跟賭博沒兩樣,
今年能獲利可能單純只是我運氣好,
這跟個股操作那種把握度完全不一樣,
個股上我就會覺得我80%是對的,我只是等市場反應
但面對總經我覺得就變成我好像只是在猜
總之雖然我試了那麼久,我還是沒找到一個完美的方法
我平常沒在看財經節目、YouTube、podcast,
也沒追什麼社團之類的,line裡面也沒投資群組
不屬於我的東西,也不會想要碰
其實也是滿懶的看書的,財經書籍我很少碰
唯一會看的就是ptt吧,有時候也會看看有沒有
我喜歡了解客觀的資訊而不是別人消化過的主觀資訊
投資很重要的就是培養出獨立思考的能力
我的方式有個很大的風險,
因為很多想法都是自己生出來,而不是看外界資訊產生的
所以會有很多資訊偏誤的情況發生,
所以要很客觀的用各種資訊來質疑自己
還好我從小就是懂得放棄的人,也懂得認輸
如果市場跟我想的不一樣,會去審視自己的問題
就像2020年我認為股票應該要更慘
一開始的大反彈我完全是做錯邊,
但也馬上去評估了自己的想法到底哪裡有問題,馬上反手追回來
跟很多股神比起來我花的時間可能少之又少
目前是全職新手爸爸及在學碩士生,兼職股票投資
我看盤的方式大概是,早上10點、收盤前看一下台股,
晚上美股開盤、睡前再看一下美股,
每天盯盤的時間應該不會超過半小時
如果問我現在指數多少點,我真的回答不出來
不過我花蠻多時間看新聞,吸收資訊的
大概會花95%的時間在吸收消化新資訊,5%才拿來看盤
像今年我就花大多數的時間在研究總經
花比較多時間去研究債券、原物料、房地產
前陣子有朋友問我投資是不是很好賺很輕鬆,
坦白說對現在的我而言是蠻輕鬆的,
不過我也是花了大把青春換來的,
而且是真的運氣很好找到自己的方式,
再加上背景跟個性也是很適合做投資
讓我可以毫無顧慮的去挑戰各種策略
但並不是每個人都有那麼多的時間可以研究
不是每個人都可以把自己的人生變成投資機器
我常常勸退別人不要買股票,
再了解越多以後,我就覺得一般人越不適合買股票
但說再多其實也沒用,
就像是2021年,跟大家說小心股票會跌,根本就被當白痴
就是經歷過一次才會懂
好像說的有點離題了,總結一下我目前的策略
1. 少量深入的研究股票
2. 找自己熟悉或有興趣而非市場主流
3. 客觀去接受資訊,培養自己釣魚能力,而不是要一條魚
4. 投資有各種方式,每種都有很多東西可以研究
5. 高報酬可以讓你致富,但風險控制才能讓你保住錢財
每個人的策略都不一樣,網路上到處都有高手的分享
參考一下就好,找到自己的策略最重要
- - - - - - 未來規劃 - - - - - -
投資到現在也十多年了,
本來給自己的目標就是撐過一輪循環就打算出來做專職,
必須測試自己在大跌時候的反應,
而不管在2020大跌或2022大跌,都表現的比大盤優異
現在有策略、有信心後也打算開始管理更大的資金,
目前看起來應該是2023年也有望了
不過我還有下一個目標,
想用AI的方式去投資,可能就是我懶,還想要再更懶吧
我認為AI也是取代指數型ETF的下個趨勢,不過現在還沒有很成熟就是了
當然主動投資我也不會因此而停止,
我認為當大家越來越依賴指數型ETF,主動投資的優勢會慢慢浮現
為了往AI的方向前進
前年開始還把自己逼去唸個Data Science的研究所
整天泡在各式演算法的世界裡面
每天想著要怎麼把各種模型套用到投資預測
從一個只會Excel的文科生,到整天寫程式搞模型
這篇文章還有個目的,其實是想要透過這篇文章
看能不能認識到更多ML相關的大師,
因為未來想要創AI投資相關的事業,這些資訊對我來講會很有用處
目前是打算結合deep learning跟投資
我是覺得這塊水很深,也還很不成熟,想結合自己的經驗去玩玩看
我很樂意聊聊甚至請客吃飯,應該有蠻多東西可以跟你換
不管是要資訊還是要一些推薦我應該都可以試試
雖然可能性不是很高,但還是想要試試看能不能認識什麼大神
話說,我當初能進到sellside也是ptt鄉民幫我推薦的,
而甚至老婆也是隔壁版認識的,
所以我一直相信ptt是可以找到貴人的地方XD
另外不忘提醒各位,如果投資有賺錢可以考慮分享回饋一下社會
目前已經捐10萬到家扶跟育幼院,還有10萬的額度還再看要捐去哪裡
如果有更好的捐款對象也可以跟我說(偏好小孩教育類型的捐款)
感謝各位看完這冗長的文章,講太多有點離題
不過希望對各位有點幫助,
沒幫助的話也可以默默左轉就好,打文章很辛苦,酸言酸語大可不必
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