【(轉載)東協疫後商機 】
美、中貿易戰下的供應鏈重構，東南亞成為去中國化受惠者，而RCEP(區域全面經濟夥伴協定)的推動，更加速外資投資東南亞腳步。疫情雖衝擊東南亞短期經濟，不過在短鏈化、分散化趨勢下，東南亞-越南、馬來西亞、泰國仍將是企業全球布局的重要一環。
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疫情落難-紡織雙雄該選？🤔
🔗https://youtu.be/A91ocicTBRY
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⭐越南-下一個世界工廠
📌紡織、成衣、製鞋
越南為全球第二大的成衣代工及出口大國，此波停工潮對紡織供應鏈影響甚鉅，成衣轉單不易，只有部分轉往孟加拉，上游布料、紗、絲浮現較明顯的轉單潮，往台灣、印尼及其他東南亞國家。
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儒鴻(1476)、聚陽(1477)、寶成(9904)、豐泰(9910)、成衣代工大廠廣越(4438)、光隆(8916)
📌電子
電子生產聚落則以北越為主，受疫情影響相對較小。
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神基(3005)、華擎(3515)
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⭐馬來西亞-半導體封測重鎮
馬來西亞為全球半導體與被動元件重要出口國，受Delta病毒肆虐，馬來西亞自5月起開始封城、鎖國，不過據外媒報導，隨工人陸續接種疫苗並返回工廠，加上政府放寬關鍵產業防疫限制，半導體產能短缺可望在年底前緩解，期望能改善全球車用晶片短貨狀況。
👉相關概念股
雲端伺服器大廠緯穎(6669)、工業合成樹脂廠長興(1717)、上緯(3708)，木材及加工資源特昇-KY(6616)、紅木-KY(8426)，而客思達-KY(2936)則有部分貨源來自馬來西亞。
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⭐泰國-東協第二大經濟體
非中產能趨勢下，泰國成為台商南向的主要選項之一。
📌工業大廠台達電(2308)所投資的泰達電，以泰國為主要生產基地的泰鼎-KY(4927)、汽車板大廠敬鵬(2355)，以及競國(6108)近年也都強化在泰國的投資布局。
敬鵬概念股 在 [新聞] 車用夯瑞信喊進胡連、敬鵬- 看板Stock 的推薦與評價
1.原文連結：
https://reurl.cc/4ymVlR
2.原文內容：
瑞信證券科技產業分析師陳柏齡指出，全球汽車產量強勁復甦、電動車滲透率大幅拉升兩大
潮流浮現，台股車用族群受惠程度斐然，最青睞升評「優於大盤」的胡連（6279）、調升股
價預期的敬鵬（2355），同時，持續看好貿聯-KY（3665）、台達電（2308）與臻鼎-KY（49
58）。
台股車用族群投資熱度紅透半邊天，尤其電動車題材更吸引資金關注，外資分析師說，市
場資金持續氾濫，投資人比過去更喜愛轉機與願景題材，因此，不論是熱錢或研究機構皆火
速緊抓潮流，向車用族群進發。
瑞信全球汽車研究團隊所做研究顯示，隨生產正常化，全球輕型汽車產量2021年將顯著復
甦，年增14％、至8,400萬輛，以美國市場作為反彈急先鋒，貢獻最大量者則仍是大陸市場
，占比達30％。其次，電動車滲透率已從2016年的0.8％，數倍增至2020年的4％，瑞信發現
，除大陸市場滲透率提升，觀察歐洲市場因政府新補助政策、對碳排放管制趨嚴、充電樁等
基礎建設更完備，需求量正強勁攀高；而在電動車品牌廠中，仍以特斯拉（Tesla）為引領
成長的佼佼者。
陳柏齡指出，特斯拉在亞洲的採購團隊進行一些改造，為台系IT供應鏈創造進軍特斯拉供應
鏈的新機會。在瑞信證券台灣零組件產業研究範圍中，胡連、敬鵬各有高達100％、80％營
收來自車用市場，是最純正車市復甦與電動車潮流受惠者，且這兩家企業都受惠出貨電動車
元件的內含價值高於傳統汽車，以及特斯拉在地化採購策略帶來的好處。
瑞信證券把胡連投資評等升為「優於大盤」，賦予130元推測合理股價，陳柏齡認為，胡
連不只站在車市復甦大浪上，享有來自大陸市場增長續航力，還能掌握大陸不斷成長的本比
替代需求，搶攻更多電動車用高附加價值的高速、高功率連接器市占。
敬鵬受惠汽車電子化程度提高，推升全球車用PCB產值的趨勢，且在美國、 歐洲頂級電動
車品牌廠間大有斬獲，2020年底已開始小量出貨。有鑑於電動車用PCB內含價值達百美元以
上，高於傳統燃油車的60～70美元，獲得更多電動車專案便意味著獲得更多增長機會，給予
41元推測合理股價。
貿聯-KY不僅擁有電動車知名品牌大客戶，亦奪下更多客戶訂單，加上資料中心、半導體
設備等商機增添產品組合豐富性，後市廣為各研究機構看好，瑞信給予優於大盤投資評等。
3.心得/評論：
最純的車電、電動車概念股
目前車用晶片大缺
應該是去年國際半導體IDM廠
將產能大幅轉往消費性電子
如今汽車需求回復
產能來不及轉換
導致車用晶片大缺
未來消費性電子應該會大幅外包
做毛利較好的車用晶片
進而拉升車用PCB需求
今天鵬哥突破前高後被倒貨 收長天線
應該會盤整一段時間
不過仍然長期看好
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